Утренний обзор рынков

Для российского рынка складывается умеренно позитивный внешний фон.

Негативом для российских площадок является снижение американских индексов и цен на нефть по итогам торгов вторника. Индекс Dow Jones потерял 0,95%, S&P - 0,78%, NASDAQ - 0,96%. Brent и WTI подешевели на 2,47% и 3,34%.

Среди позитивных факторов можно отметить: рост фьючерсов на американские индексы в среду на 0,37-0,38%, разворот нефтяных котировок - Brent и WTI с утра отыграли 0,59% и 0,25%, преобладание покупателей в Азии: индекс Nikkei вырос на 0,69%, Hang Seng - на 0,21%, All Ordinaries – на 0,18%. Рост цен на нефть обеспечили новости о том, что войска ливийского лидера Муамара Каддафи усилили натиск на город Мисрата.

Дневные торги сегодня могут проходить на положительной территории благодаря макроэкономической статистике. Ожидается, что промпроизводство в еврозоне увеличилось в феврале на 0,8% после роста на 0,3% в январе. Розничные продажи в США выросли в марте на 0,5% после повышения на 1% в феврале. Запасы товаров на складах в США в феврале увеличились на 0,8%. Перед открытием американских площадок будет опубликован финансовый отчет JP Morgan Chase & Co за первый квартал. После закрытия российских площадок Федеральная резервная система опубликует Beige Book - региональный обзор состояния экономики США.

Российские индексы с открытия снизятся примерно на 1%.

Торги акциями в Азии проходят на отрицательной территории на новостях о том, что власти Японии повысили уровень опасности на АЭС Фукусима-1 до чернобыльского, а рост выручки Alcoa, которая открыла сезон отчетности в США, оказалась не столь высокой по сравнению с ожиданиями аналитиков. Японский Nikkei уменьшился на 2,01%, гонконгский Hang Seng - на 1,45%, австралийский All Ordinaries - на 1,52%.

Накануне сессия в США закончилась разнонаправленно. Dow Jones вырос на 0,01%, S&P снизился на 0,28%, NASDAQ упал на 0,32%. Фьючерсы на американские индексы снижаются во вторник на 0,38-0,58%.

Нефть дешевеет второй день подряд из-за опасений снижения спроса на сырье на фоне установившихся высоких цен. В понедельник Brent подешевела на 2,1%. Сегодня падение фьючерса составляет 0,82%.

Из макроэкономики сегодня следует обратить внимание на мартовский индекс потребительских цен в Германии (без изменений м/м), апрельский индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии (без изменений), внешнеторговый баланс США за февраль (сокращение дефицита до $44 млрд.). ОПЕК опубликует ежемесячный отчет по рынку нефти, МЭА опубликует ежемесячный обзор рынка природного газа и нефти в странах ОЭСР, выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов от ADP в США. Отсутствие позитивных новостей может привести к тому, что торги сегодня будут проходить преимущественно на отрицательной территории. 

Российские площадки откроются умеренным ростом. Днем мы можем увидеть восходящий тренд на рынках в преддверии начала сезона отчетности в США.

Пятничные торги в США завершились падением индексов в пределах 0,24-0,56%. Инвесторы выходили из акций, опасаясь того, что Конгресс и Администрация США не смогут договориться по вопросу секвестрования бюджета. В субботу ночью стало известно, что компромисс в отношении масштабов сокращения госрасходов в текущем финансовом году все же был найден. На этих новостях фьючерсы на американские индексы растут на 0,17-0,38%.

В Азии в понедельник отсутствует единая динамика котировок. Японский Nikkei снизился на 0,60%, гонконгский Hang Seng - на 0,25%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,4%, австралийский All Ordinaries - 0,54%.

Нефть торгуется разнонаправленно на новостях о восстановлении импорта сырья в Китай в марте, а также ослаблении геополитической напряженности в Ливии. В пятницу нефть марки Brent  подорожала на 3,2%, WTI – на 2,26%. В понедельник Brent теряет 0,62%, WTI поднялась на 0,18%.

Рост китайского импорта подхлестнул рост цен на сырье. Фьючерсы на медь подорожали на 0,45%, никель - на 0,84%, серебро – на 3,06%, золото – на 0,14%.

На дельнейший ход торгов будет оказывать влияние макроэкономическая статистика и ожидания публикации отчетности американских компаний. Сегодня будут опубликованы индекс цен производителей Германии, промышленное производство Франции. Alcoa Inc. откроет сезон корпоративной отчетности в США.

Российские индексы начнут торги новым ростом котировок.

Российские торги сегодня начнутся с роста котировок на 0,2-0,8% с открытия, из-за роста американских фьючерсов и цен на нефть на мировом рынке. Вчера торги в США завершились снижением индексов на 0,13-0,15% из-за негатива, вызванного новым землетрясением в Японии и повышением учётных ставок в Европе. Однако сегодня, на фоне восстановления азиатских площадок, американские фьючерсы вновь начали расти и прибавляют 0,11%-0,19%: S&P растёт на 0,2%, Dow Jones mini – на 0,18%.

Нефть марки Brent выросла в четверг на 0,3 - до $122,7 за баррель, контракт на WTI подорожал до $110,3 (+1,3%) после хорошей статистики с рынка труда в США. Сегодня мы наблюдаем дальнейший рост фьючерсов. Нефть сорта Brent подорожала на 0,7% до $123,5, а сорт WTI прибавил 0,8% до $111,2. Кроме того, торги в Азии сегодня идут с существенным ростом на фоне спроса на подешевевшие накануне японские акции. Японский Nikkei вырос на 2,0%, китайский Shanghai Composite - на 0,6%. Австралийский All Ordinaries прибавил 0,4%, гонконгский Hang Seng – 0,5%.

После существенного блока макроэкономической статистики и событий в четверг, финансовые рынки сегодня продолжат отыгрывать события четверга – повышение учётной ставки ЕЦБ на 0,25% и сильные данные с рынка труда в США, дающие основания рассчитывать на устойчивое восстановление мировой экономики. В Европе сегодня выйдут данные по сальдо торгового баланса Германии за февраль, которые покажут существенный прирост, по ожиданиям на уровне €13 млрд.. Во Франции выйдут данные по индексу деловых настроений, а в США будут опубликованы данные по оптовым запасам, которые, как ожидаются, вырастут в феврале на 1%.

Российские индексы начнут торги смешанным движением котировок.

Накануне торги в США завершились ростом индексов на 0,22-0,31%. Нефть марки Bret выросла на 0,07% - до 122,3 за баррель. Сегодня мы наблюдаем распродажу фьючерсов на американские индексы и снижение нефтяных котировок. Контракт на S&P потерял 0,17%, Dow Jones mini - 0,15%. Brent  подешевела на 0,37% на новостях о повышении розничных цен на топливо в Китае, что может негативно отразится спросе. Кроме того, на торгах в Азии отсутствует единая динамика. Японский Nikkei вырос на 0,07%, китайский Shanghai Composite - на 0,26%. Австралийский All Ordinaries потерял 0,17%, гонконгский Hang Seng – 0,04%.

Сегодня все внимание инвесторов будет приковано к макроэкономической статистике. Как ожидается, будут опубликованы данные по промышленному производству в Германии (+0,5% м/м в феврале), данные о числе американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе (- 3 000 чел.).  Кроме того, Банк Англии и ЕЦБ обнародуют решение относительно размера базовой процентной ставки.  Ожидания повышения ставок ЕЦБ приводят к ослаблению позиций доллара и стимулируют спрос на сырье. Мобилизация капитала европейскими банками говорит в целом о стабильности в банковской системы. Банк Японии в качестве дополнительных мер стимулирования экономики предлагает банкам кредиты на 1 трлн. иен. В целом внешний фон для российских площадок на наш взгляд остается бычьим.

Российские индексы откроются небольшим ростом

Азия торгуется разнонаправленно. Японский индекс Nikkei потерял 0,41%, индийский Bombay – 0,6%, в то же время сингапурский Straits Times вырос на 0,31%, гонконгский Hang Seng - на 0,49%, австралийский All Ordinaries- на 0,21%.

Накануне торги в США завершились разнонаправленно. Индекс Dow Jones снизился на 0,05%, S&P - на 0,02% на опасениях завершения стимулирующих программ, которые появились у инвесторов после опубликования протокола последнего заседания Комитета по открытым рынкам. Индекс NASDAQ вырос на 0,07%.

В среду фьючерсы на американские индексы дорожают, прибавляя 0,11-0,14%. А нефть дешевеет. Brent теряет 0,22% на новостях о повышении базовой процентной ставки в Китае и падении деловой активности в сфере услуг США.

Позитивный настрой инвесторов могут поддержать макроэкономические данные. ВВП еврозоны вырос в IV квартале на 0,3%, что совпадает с предварительными данными. Кроме того, инвесторы ожидают, что в четверг ЕЦБ начнет поднимать базовую процентную ставку. Великобритания опубликует неплохие данные о промышленном производстве в феврале. В Германии мы увидим рост февральских производственных заказов на 0,5% после январского повышения на 2,9%.

Российские площадки откроются боковым движением индексов. Лидерами роста с открытия могут стать сырьевые компании.

Торги в США завершились разнонаправлено.  Индекс Dow Jones вырос на 0,19%, S&P - на 0,03%. NASDAQ снизился на 0,01%. В Азии также наблюдается отсутствие единой динамики. Японский индекс Nikkei 225 потерял 1,09%, индийский Bombay – 0,65%. Напротив выросли сингапурский Straits Times (+0,50%), гонконгский Hang Seng (+1,46%), австралийский All Ordinaries (+0,19%).

Нефтяные фьючерсы существенно подорожали по итогам торгов понедельника. Brent накануне увеличилась на 1,99% - до $121,06 за баррель. Во вторник котировки показывают слабую коррекцию, теряя 0,13%, и начинают отыгрывать ожидания свержения режима Кадаффи и рост запасов нефти в США. Фьючерсы на металлы растут: стоимости меди поднялась на 0,88%, никеля – на 0,37%, серебра – на 0,72%. Фьючерсы на американские индексы теряют в пределах 0,18-0,15%.

На дальнейший ход торгов будет оказывать влияние замедление темпов роста розничных продаж в Еврозоне, падение индекса деловой активности PMI в секторе услуг Еврозоны, падение индекса деловой активности в секторе услуг США. Если прогнозы экспертов подтвердятся, то сегодня мы увидим небольшую распродажу в акциях.

Российские площадки откроются чуть выше уровней закрытия пятницы на смешанном внешнем фоне.

На торгах в Азии наблюдается рост котировок. Японский Nikkei вырос на 0,22%, гонконгский Hang Seng - на 1,08%, австралийский All Ordinaries- на 0,79%.

В то же время, несмотря на рост фондовых индексов США по итогам пятничных торгов на 0,31-0,5%, российские площадки закрывались, когда американские индексы находились на более высоких уровнях. Кроме того, фьючерсы на индексы снижаются в понедельник в среднем на 0,16-0,21%.

Нефтяные фьючерсы заметно подорожали в пятницу. Brent выросла на 1,14%, в понедельник рост стоимости нефти составляет 0,24%.

Рынки отыгрывают позитивные данные о более быстром, чем ожидалось восстановлении занятости в США. Как показали данные, безработица в США в марте снизилась до 8,8% - минимального уровня за два года.

Сегодня ожидается публикация данных по индексу доверия инвесторов к Еврозоне и изменение цен производителей в ЕС. В США с оценкой экономической ситуации выступит глава ФРБ Атланты, глава ФРБ Чикаго, и глава ФРС Бен Бернанке.

Если мы не увидим снижение нефтяных котировок на фоне возможных новостей о прекращении военных действий в Ливии, то торги понедельника по нашим ожиданиям будут проходить преимущественно на положительной территории.