Утренний обзор рынков

Российский рынок откроется незначительным ростом котировок вслед за восстановлением фьючерсов на американские индексы и нефть.

Сильное падение американских индексов накануне произошло по причине провала в согласовании программы сокращения дефицита бюджета США, что неминуемо повышает риски пересмотра рейтингов страны. На этом фоне индекс Dow Jones снизился на 2,11%, индекс S&P - на 1,86%, индекс NASDAQ - на 1,92%.

Во вторник наблюдается активное восстановление фьючерсов на американские индексы и нефтяных котировок на следующих новостях:

Во-первых, S&P и Moody's заявили, что они не будут снижать кредитные рейтинги США в связи с неудачным завершением бюджетных переговоров.

Во-вторых, макроэкономическая статистика по США выходит лучше ожиданий. Вчера стало известно, что продажи на вторичном рынке жилья в США в октябре выросли до 4,97 млн. домов в годовом исчислении, что на 1,4% выше сентябрьских продаж. Эксперты ожидали падения на 2,2%. Прогнозируется, что рост ВВП США в третьем квартале 2011 года ускорится до 2,5% (данные будут опубликованы сегодня в 17.30).

В-третьих, инвесторы ждут публикации протокола ФРС и новостей о третьей волне количественного стимулирования.

Между тем однозначной динамики российских и мировых индексов во вторник мы не увидим, если ожидания по европейской статистике окажутся верными. Индекс потребительского доверия к экономике еврозоны по ожиданиям упал в ноябре до минимальной отметки с августа 2009 года - минус 21 пункт. Кроме того, инвесторы будут следить за размещением Испании, которая проведет аукцион на 3 млрд. евро.

Российские индексы откроются падением более чем на 0,5%. Ожидается негативная динамика торгов российским акциями в течение всего дня.

Пятничная сессия в США завершилась разнонаправленно, фьючерсы на индексы существенно снижаются в понедельник. Контракт на S&P уменьшился на 0,65%, Mini Dow Jones  - на 0,53%. Нефть марки Brent существенно подешевела и торгуется на уровне $107,6 за барр. В Азии доминируют продавцы. Nikkei упал на 0,27%, Hang Seng - на 1,83%, All Ordinaries упал на 0,31%.

Среди основных событий, которые создают новостной фон перед открытием российских бирж, мы отмечаем:

Снижение октябрьского экспорта в Японии впервые за три месяца на 3,7% вызывают опасения замедления экономики Азиатского региона, что негативно для восстановления мировой экономики на фоне развития долгового и бюджетного кризиса в США и Европе;

Отказ нового греческого правительства дать письменные гарантии Евросоюзу, подтверждающие выполнение условий о предоставлении финансовой помощи также снижает доверие инвесторов к экономике Европы;

Распродажи европейских облигаций и вялая позиция ЕЦБ в вопросе выкупа облигаций уводят ликвидность с рынков;  

Ожидания публикации плана выхода из зоны евро с сохранением участия в Европейском Союзе нервирует инвесторов;

Ожидания провала переговоров по снижению бюджетного дефицита в США и публикации данных о снижении продаж домов на вторичном рынке в октябре на 2,2% не добавляют оптимизма инвесторам.

Торги на российских площадках откроются существенным снижением индексов

Торги на российских площадках откроются существенным снижением индексов на новостях о росте стоимости заимствования для европейских стран, включая Францию и Испанию, которые вчера разместили свои бонды. Риски распространения европейских долговых проблем на другие страны мира: США и Англию, нивелировали сильные макроэкономические данные с рынка труда и недвижимости США. На этом фоне американские инвесторы накануне зафиксировали заметные потери. Dow Jones упал на 1,13%, S&P – на 1,68%, NASDAQ – на 1,96%. В пятницу фьючерсы на американские индексы продолжают снижаться. Контракт на S&P 500 уменьшился 0,19%. Азии доминируют продавцы. Nikkei потерял 1,19%, Hang Seng - 1,81%, All Ordinaries – 1,79%. Brent опустилась до 108,29 долл./барр.

Из предстоящих событий, которые будут определять направление движения российских рынков в пятницу, мы выделяем: встречу Меркель и Кэмерон, посвященную экономическим проблемам Европы, промышленные заказы в Италии, значение индекса опережающих экономических показателей Conference Board за октябрь. Кроме того, ожидается, что нижняя палата депутатов должна выразить доверие новому правительству Марио Монти.

Российские индексы откроются незнчительным ростом

Российские индексы откроются незнчительным ростом в ожидании обнародования итальянским правительством новой экономической программы. Кроме того, стало известно, что ЕС и МВФ провели очередной квартальный обзор состояния экономики Португалии и считают, что страна выполняет условия финансовой помощи. На этом фоне фьючерсы на американские индексы растут в четверг. Контракт на S&P прибавляет 0,37%, на Mini DJ - 0,39%. В Азии преобладают покупатели. Nikkei увеличился в стоимости на 0,23%, All Ordinaries и Shanghai Composite выросли на 0,24%. Нефть торгуется на отрицательной территории. Стоимость нефти марки Brent снижается в четверг в рамках фиксации прибыли и торгуется на уровне $111,42 (-0,41%).

Итоги торгов на российских площадках будут определять успех размещения испанских и французских облигаций и характер значимой статистики из Штатов. Ожидается, что количество новостроек уменьшилось в октябре на 7,3%, число новых заявок на пособие по безработице увеличилось за неделю на 5 тыс. - до 3,95 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за ноябрь увеличился до 9 пунктов с 8,7 пункта в октябре.

Торги на российских площадках откроются боковым движением котировок.

Торги на российских площадках откроются боковым движением котировок. Вероятнее всего, индексы быстро уйдут на отрицательную территорию на спекуляциях на тему возможного обращения Италии за финансовой помощью к ЕЦБ и МВФ в связи с ростом доходности итальянских облигаций до 7,07%.

На этом фоне фьючерсы на американские индексы существенно снижаются в среду. Контракт на S&P падает на 1,04%, Mini Dow Jones - на 0,87%. Все азиатские площадки торгуются на отрицательной территории.  Nikkei снижается на 0,83%, All Ordinaries - на 0,87%, Hang Seng - на 1,94%. Brent подешевела до $111,63 за баррель (-0,49%).

Дальнейший ход торгов будет зависеть от успеха размещения облигаций Испании и Франции. Под закрытие российской торговой сессии будут опубликованы  данные о темпах изменения промышленного производства в октябре (прогнозируется рост на 0,4% после роста на 0,2% месяцем ранее).

Лучше рынка сегодня будут чувствовать себя акции МРСК Холдинга из-за включения в индекс MSCI, акции Лензолота на новостях о щедрых дивидендах за 9 месяцев, Новатек может отреагировать на новости об интересе Катара к доле в компании.

Российские индексы откроются на отрицательной территории. Лучше рынка будут выглядеть акции нефтегазового сектора.

Новости из Европы продолжают оказывать негативное влияние на настроения инвесторов. Италия в понедельник разместила пятилетние облигации, однако доходность бондов подскочила до 6,29% годовых – максимального уровня с 1997 года. Вместе с итальянскими доходность десятилетних испанских бондов подскочила до 6,63% годовых. На этом фоне торги на американских площадках завершились снижением. Фьючерс на S&P теряет порядка 0,15%. В Азии преобладают распродажи. Nikkei снизился на 0,83%, All Ordinaries - на 0,4%, Hang Seng - на 1,09%.

На этом фоне поддержку российскому нефтегазовому сектору окажут стабильные цены на нефть. Brent возобновила рост и торгуется на уровне $112,24 (+0,31%) после того как министр нефтяной промышленности Алжира Юсеф Юсфи заявил о том, что цены на Brent в диапазоне от $100 до $110 за баррель являются справедливыми. Кроме того, ожидается сокращение товарных запасов углеводородов в США.

Вероятнее всего торги вторника будут проходить достаточно волатильно из-за большого объема противоречивых макроэкономических данных. Как ожидается, ВВП Германии и Франции в третьем квартале увеличатся на 0,4%, темп роста ВВП Еврозоны останется на уровне 0,2%. Доверие инвесторов и аналитиков к экономике Германии упадет в ноябре до 32 пунктов - самого низкого уровня за три года.  Темпы роста розничных продаж в США сократятся до 0,3% с 1,1% в октябре. Индекс производственной активности Empire Manufacturing в ноябре врастет до минус 2 пунктов с минус 8,48 пункта.

Российские индексы откроются ростом более чем на 0,5% на новостях из Европы.

Постепенно проясняется политическая ситуация в Италии и Греции. В пятницу приведено к присяге новое греческое правительство во главе с премьер-министром Лукасом Пападемосом, благодаря которому Греция в скором времени может получить очередной транш помощи. В Италии после одобрения парламентом антикризисных мер, Сильвио Берлускони подал в отставку, мандат на формирование нового правительства получил бывший еврокомиссар Марио Монти, что должно снять чрезмерную напряженность на финансовых рынках. Поддеживает позитивные настроения и данные о резком росте ВВП Японии в III квартале на 6%, ожидания экспертов находились на уровне 5,9%.

В Азии наблюдаются активные покупки. Nikkei вырос на 1,18%, All Ordinaries - на 0,24%, Hang Seng - на 24%. Фьючерсы на американские индексы уверенно растут. Контракт на S&P подорожал на 0,53%, NASDAQ - 0,48%. Нефтяные фьючерсы также благоприятствуют позитивному открытию российских бирж. Brent торгуется на уровне $114,39 за барр. (+0,2%).

Дальнейший ход торгов будет зависеть от успеха переговоров стран Еврозоны по поддержке попавших в долговой кризис экономик. Спекуляции на данную тему в ближайшее время вероятнее всего не прекратятся. Данные о промпроизводстве в еврозоне не поддержат оптимизм инвесторов.

Торги на российских площадках откроются небольшим ростом индексов.

Американская сессия накануне завершилась на мажорной ноте. Dow Jones вырос на 0,96%, S&P - на 0,86%. Фьючерсы на американские индексы растут в пятницу в среднем на 0,74%. В Азии преобладают покупатели. All Ordinaries вырос на 1,19%, Hang Seng - на 1,14%, Nikkei - на 0,33%. Нефть продолжает торговаться на высоком уровне. Контракты на нефть марки Brent заключаются в пятницу по 113,63.

Рынки вдохновлены вселяющими оптимизм новостями: наконец-то назначен глава нового правительства Греции, Италия успешно разместила свои облигации благодаря активным действиям ЕЦБ, данные по американскому рынку труда оказались лучше ожиданий. Кроме того, как показал ноябрьский опрос 52 ведущих экономистов, вероятность рецессии в США снижается.

Из макроэкономических событий сегодня следует обратить внимание на: итоги голосования в итальянском сенате по мерам бюджетной консолидации, публикацию индекса доверия потребителей к экономике США в ноябре от Мичиганского университета (ожидается рост индекса до 61,5 пункта).