Утренний обзор рынков

Для российского рынка складывается умеренно-негативный внешний фон, при открытии индексы могут снизиться на 0,3%, отыгрывая снижение стоимости нефти на мировом рынке.

Для российского рынка складывается умеренно-негативный внешний фон, при открытии индексы могут снизиться на 0,3%, отыгрывая снижение стоимости нефти на мировом рынке.

Торги в США в пятницу закончились позитивной коррекцией индексов на 0,5-0,7%. Сегодня фьючерсы на индексы вместе с азиатскими площадками снижаются: фьючерс на S&P 500 уменьшился 0,3%, на NASDAQ - на 0,5%. После сокрушительного землятрясения азиатские индексы оказались под давлением из-за остановки промышленности и энергетических проблем в Японии, одного из крупнейших потребителей энергоресурсов в мире. Японский Nikkei потерял 6,2%, австралийский All Ordinaries - 0,5%, китайский Shanghai Composite – 0,1%, гонконгский Hang Seng вырос на 0,1%. Выиграли бумаги корейских производителей, получивших конкурентное преимущество с остановившимися японскими производителями. Индекс Kospi после падения на 1% смог вырасти на 0,3%.

Котировки нефти марки Brent по итогам торгов в пятницу упали в цене на 1% - до $113,84 за баррель. В понедельник фьючерс на этот сорт снизился на 1,5% до $112,12, что должно негативно повлиять на российский нефтегазовый сектор, так как цены падают на ожиданиях сокращения мирового потребления энергоресурсов после происшествия в Японии, что должно сбалансировать спрос и предложение. Сорт WTI снизился в пятницу значительно существеннее – на 1,2% до $101,1 за баррель. В понедельник цена нефти марки WTI упала ещё на 1,3% до $99,9 за баррель, ниже психологически важного уровня в $100.

В понедельник выйдет макроэкономическая статистика из Европы по индексу промышленных цен в Германии и промышленному производству в Еврозоне. Если данные из Германии должны показать рост, то промышленное производство в Еврозоне ожидаемо снизится. Поэтому эти данные не окажут существенного влияния на поведение валютной пары евро-доллар, поскольку основные данные, способные повлиять на ход торгов и склонность к риску инвесторов, выйдут в среду и четверг на этой неделе. Позитивная статистика сможет нейтрализовать негатив прошлой недели.

Для российского рынка складывается негативный внешний фон, при открытии индексы могут потерять 0,3%. Помимо снижающегося сырьевого рынка, на российские индексы окажет давление падение индексов в США и Азии.

Торги в США накануне закончились значительным снижением индексов на 1,84-1,89%. Сегодня фьючерсы на индексы вместе с азиатскими площадками продолжили снижение - фьючерс на S&P 500 уменьшился 0,2%, на NASDAQ - на 0,1%. Японский Nikkei потерял 1,7%, австралийский All Ordinaries - 1,2%, китайский Shanghai Composite – 0,3%, гонконгский Hang Seng – 1.35%. Негативно на рынки повлиял новый виток вооружённой борьбы в Ливии, а также неожиданно слабые результаты макроэкономической отчётности по безработице в США и инфляции в КНР. Первичная безработица на прошлой неделе выросла на 26 тыс. обращений - до 397 тыс., после 371 тыс. неделей ранее и ожиданий на уровне 376 тыс. В Китае потребительская инфляция выросла на 4,9%, тогда как ожидалось значение 4,8% после ужесточения денежно-кредитной политики. В то же время сальдо торгового баланса КНР продолжило сокращаться, что является негативным сигналом для экономики этой страны.

Котировки нефти марки Brent по итогам торгов в четверг упали в цене на $0,4% - до $115,43 за баррель. В пятницу фьючерс на этот сорт снизился еще на 0,39%, что должно негативно повлиять на российский нефтегазовый сектор. Сорт WTI вчера снизился значительно существеннее – на 1,6% до $102,7 за баррель. В пятницу цена нефти марки WTI упала ещё на 0,63% до $102,05 за баррель. На стоимости нефти негативно отразились новости о том, что Саудовская Аравия своими увеличенными поставками заместила потерянные из-за беспорядков в Ливии объёмы нефти.

В пятницу, помимо выхода макроэкономической статистики из КНР, оказавшей негативное влияние на азиатскую сессию, также очень значимыми будут данные из Европы о потребительской инфляции в Германии. В США рынки должны обратить внимание на розничные продажи в феврале и индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета, по которым ожидается улучшение статистики. В соответствии с этим, данные по промышленным запасам должны показать сокращение. Возможно, что позитивная статистика сможет частично нейтрализовать негатив четверга.

Для российского рынка складывается умеренно негативный внешний фон. Тем не менее, растущая нефть может удержать российские индексы от существенного падения.

Торги в США накануне закончились незначительным снижением индексов в пределах 0,01-0,51%. В то же время фьючерсы на индексы вместе с азиатскими площадками ушли глубоко в минус. Фьючерс на S&P 500 уменьшился 0,5%, на NASDAQ - на 0,29%. Японский Nikkei потерял 1,46%, австралийский All Ordinaries - 1,48%, китайский Shanghai Composite – 1,38%. Среди новостей, которые привнесли пессимизм на рынки, наиболее важными являются: повышение процентных ставок ЦБ Южной Кореи и Таиланда, а также более глубокое падение ВВП Японии в 4 квартале в сравнении в предварительными данными. Кроме того, продолжается рост цен на нефтяные фьючерсы на новостях о том, что два крупнейших НПЗ в Ливии прекратили работу из-за военных действий.

Котировки Brent по итогам торгов в среду нефть этой марки поднялась в цене на $2,6% - до $115,94 за баррель. В четверг фьючерс подорожал еще на 0,29%, что должно благотворно повлиять на российский нефтегазовый сектор. Также интерес к нефтянке может быть подержан позитивной отчетностью Лукойла, который планирует представить финансовые результаты по US GAAP за IV квартал и весь 2010г.

Четверг как всегда насыщен выходящей макроэкономической информацией. Во Франции, как ожидается, будут опубликованы оптимистичные данные по промышленному производству. Германия представит сальдо торгового баланса и текущего счета. Банк Англии оставит базовую ставку и объем программы выкупа плохих долгов на прежнем уровне. В США, несмотря на ожидания роста заявок на пособие по безработице на 8 тыс., количество американцев, продолжающих получать пособие, за прошлую неделю по прогнозам снизилось до 3,75 млн. человек. Кроме того, сегодня министерство торговли США опубликует внешнеторговый баланс и дефиит бюджета. Если опасения относительно волнений на Ближнем Востоке не спадут, то макроэкономическая статистика (даже позитивная) может быть проигнорирована рынком.

Российские индексы откроются снижением на 0,1-0,5% из-за коррекции сырья.

Накануне торги в Штатах завершились ростом индексов в пределах 0,9-1% после коррекции в понедельник из-за резкого роста сырья, вызванного нестабильностью в Ливии. В среду фьючерсы на индексы находятся около нуля, поэтому наибольшее влияние при открытии на российские площадки окажет снижающаяся нефть.

Российские индексы откроются снижением на 0,1-0,5% из-за коррекции сырья.

Накануне торги в Штатах завершились ростом индексов в пределах 0,9-1% после коррекции в понедельник из-за резкого роста сырья, вызванного нестабильностью в Ливии. В среду фьючерсы на индексы находятся около нуля, поэтому наибольшее влияние при открытии на российские площадки окажет снижающаяся нефть. Азиатские площадки показывают разнонаправленное движение. Японский Nikkei увеличился на 0,61%, китайский Shanghai Composite незначительно снизился на 0,04%, гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,38%, австралийский All Ordinaries подешевел на 0,8%.

Нефтяные котировки корректируются после существенного роста в понедельник, вызванного слухами о бегстве Каддафи, когда цена доходила до $118 за баррель. Во вторник Brent подешевела на 2% - до $115 за баррель, а сорт WTI – до $105. В среду цена на нефть продолжает снижаться и торгуется на уровне $112 за баррель сорта Brent  и $104 за сорт WTI.

Мировые площадки отыгрывают улучшение ситуации в американской экономике после публикации о промышленных заказах и сокращении безработицы до 8,9%, опубликованных на прошлой неделе. Среда не будет богата на макроэкономические данные, поэтому поведение рынков будет определяться спекулятивными факторами. Ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться очень сложной, что вызывает периодически резкий рост сырьевых активов, из-за чего мировые фондовые индексы оказываются под давлением из-за потенциально возможного замедления экономического роста в условиях дорогих ресурсов.

Для российского рынка складывается нейтральный внешний фон. Мы ожидаем, что в преддверии предстоящих праздников инвесторы предпочтут зафиксировать прибыль.

Накануне фондовые индексы США снизились в пределах 0,5-0,74% на фоне роста стоимости нефти и публикации более слабых, чем ожидалось, данных о темпах роста уровня заработной платы. Фьючерсы на нефть марки Brent увеличились на 1,03% - до $115.97 за баррель, при этом основной рост нефть показала после закрытия российских площадок. Несмотря на то, что акции нефтегазового сектора должны были бы стать фаворитами на субботних торгах, неопределенность относительно движения мировых индексов в начале следующей недели, когда российские площадки будут закрыты на праздники, приведет к фиксации прибыли даже в этих бумагах.

Российские площадки откроются ростом индексов примерно на 0,5%.

Накануне торги в Штатах завершились ростом индексов в пределах 1,59-1,84%, в пятницу фьючерсы на индексы продолжают рост, прибавляя 0,07-0,1%. Азиатские площадки  также показывают уверенный рост. Японский Nikkei увеличился на 1,02%, китайский Shanghai Composite - на 1,36%, австралийский All Ordinaries - на 1,14%.

Нефтяные котировки восстанавливаются после существенной коррекции в четверг. Накануне Brent подешевела на 1,3% - до $114,79 за баррель. В пятницу контракт отыграл 0,61% и торгуется на уровне $115,49 за баррель. 

Мировые площадки отыгрывают улучшение ситуации на американском рынке труда и повышение деловой активности в сфере услуг. Кроме того, позитивно были восприняты новости о том, что президент Венесуэлы Уго Чавес предложил создать миротворческую комиссию, которая выступила бы посредником в урегулировании конфликта в Ливии, что позволяет говорить о возможности снижения напряженности на Ближнем Востоке.

Рост на фондовых площадках может продолжиться в пятницу при условии отсутствия негативных новостей с Ближнего Востока и подтверждения прогнозных данных по экономике США. Несмотря на ожидания роста безработицы с 9% до 9,1%, число рабочих мест может увеличиться на 196 тыс. после повышения на 36 тыс. в январе. Промышленные заказы покажут рост на 2% в январе после повышения на 0,2% в декабре.

Российские площадки откроются ростом примерно на 0,5-0,7%. Торги четверга могут выдаться достаточно волатильными в связи с публикацией большой порции макроэкономической статистики и выступлением главы ЕЦБ.

Американские фондовые индексы по итогам торгов среды выросли в пределах 0,07-0,39%. Несмотря на небольшое снижение индексов под закрытие, фьючерсы на индексы в четверг прибавляют 0,68-0,69%. Азиатские площадки также находятся в хорошем расположении духа. Японский индекс Nikkei увеличился на 0,89%, гонконгский Hang Seng - на 1,21%, сингапурский Straits Times - на 1,32%. Нефть продолжает восходящее движение. По итогам торгов среды Brent выросла на 0,8%. Сегодня наблюдается коррекция на нефтяном рынке, что на наш взгляд позитивно отразится на котировках акций компаний, не относящихся я к нефтегазовому сектору. Стоимость Brent уменьшилась на 1,29% - до $114,85 за баррель.

Если опасения относительно волнений на Ближнем Востоке продолжат снижаться, то мы увидим сильную реакцию рынков на макроэкономическую статистику. Сегодня ожидается публикация сильных данных по розничным продажам в Германии и Евросоюзе, увеличение деловой активности в сфере услуг в Европе, сохранение темпов роста европейского ВВП в четвертом квартале на уровне предварительных данных. Также следует обратить внимание на выступление главы ЕЦБ, которое может прояснить ситуацию относительно готовности европейских властей к ужесточению денежно-кредитной политики. В то же время ожидаются противоречивые данные по американской экономике. Индекс деловой активности в сфере услуг США может показать снижение до 59,3 пункта, количество первичных заявок на пособие вырасти на 4 тыс., а производительность труда увеличиться на 2,3%.

Российские индексы откроются снижением в пределах 0,5% на негативном внешнем фоне.

Американская сессия завершилась заметным снижением фондовых индексов. Индекс Dow Jones упал на 1,38%, S&P – на 1,57%, NASDAQ – на 1,61%. Фьючерсы на индексы потеряли утром 0,26-0,28%. В Азии также наблюдаются распродажи. Японский Nikkei уменьшился на 2,43%, китайский Shanghai Composite - на 0,39%, австралийский All Ordinaries - на 0,45%.

От серьезного падения российские площадки удержит дорожающая нефть. Накануне стоимость нефти Brent выросла на 3,2%. Сегодня контракт торгуется на уровне $115,55 (+0,11%).

Во вторник акции протеста перекинулись на Иран, что подтолкнуло нефтяные котировки к новому росту, а также усилило опасения мировой инфляционной волны, которая замедлит восстановление все еще хрупкой мировой экономики. Выступление главы ФРС также не прибавило оптимизма инвесторам. Бен Бернанке фактически заявил о том, что третей волны выкупа облигаций не будет.

Несмотря на то, что в последнее время на фоне разворачивающихся событий на Ближнем Востоке макроэкономическая статистика ушла на второй план, мы все же рекомендуем обратить внимание на Бежевую книгу ФРС, данные по ипотечным заявкам и занятости от ADP в США, а также индекс цен на сырье и промпродукцию. Макроэкономические данные могут снова вернуть свою значимость в случае охлаждения ситуации на ближнем востоке.