Утренний обзор рынков

Российские индексы откроются падением на 0,5%.

Американская сессия накануне завершилась сильным снижением индексов: Dow Jones упал на 2,05%, S&P - на 2,21%. Нефть заметно подешевела. Brent в среду опустилась на 1,84% - до $107,02 за баррель. Инвесторы негативно восприняли новости о том, что  Германия смогла разместить всего 65% от планируемого объема облигаций, а средневзвешенная доходность госбумаг при размещении заметно выросла и составила 1,98%. Кроме того, население Европы активно забирает деньги из наиболее проблемных банков, усугубляя ситуацию с ликвидностью в Европе.

Динамика торгов четверга на российском рынке будет полностью определяться новостями из Европы. Биржи США будут закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения. Ожидается публикация слабых данных о деловом доверии в Германии. Предполагается, что индекс доверия бизнесменов Ifo упал в ноябре до минимальных с марта 2010 года 105,2 пункта. С другой стороны появились слухи о том, что Правительство Германии уже не отвергает идею введения объединенных евробондов, что спекулятивно отыгрывается ростом американских фьючерсов и нефтяных котировок в четверг. Фьючерсы на американские индексы торгуются на 0,5% выше вчерашнего закрытия. Brent подорожала на 0,58% - до $107,64.

Российские индексы откроются падением вслед за американскими фьючерсами.

Российские индексы откроются падением вслед за американскими фьючерсами. Накануне Министерство торговли США пересмотрело в сторону понижения оценку роста ВВП страны в третьем квартале 2011 года до 2% с 2,5%. Доходность испанских облигаций в ходе размещения увеличилась на 14 б.п. В Китае наблюдается падение деловой активности. Индекс производственной активности HSBC снизился в ноябре до 48 пунктов против 51 пункта в октябре. На этом фоне фьючерс на S&P 500 и Mini Dow Jones опустились на 1,12% и 1,04%. All Ordinaries потерял 1,88%, Hang Seng – 1,85, Shanghai Composite – 0,46.

Днем падение усилится в ожидании слабых макроэкономических данных из Европы и США. Прогнозируется падение деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны в ноябре до 46,1 пункта - минимального уровня с июня 2009 года. Индекс производственной активности Германии может снизиться в ноябре до минимума с июля 2009 года - 48,5 пункта. Также ожидается публикация большого объема макроэкономических данных по США в преддверии Дня Благодарения (в четверг торги в Штатах проводиться не будут). Количество граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице, может увеличиться на 2 тыс. - до 390 тыс. Объем заказов на товары длительного пользования упадет в октябре на 1,2%.

Ожидания роста запасов бензина за прошедшую неделю на 1 млн. барр. давят на нефтяные котировки. Brent и WTI торгуются на уровнях $108,02 за барр. (-0,93%) и $96,76 за барр. (-1,28%).

Российский рынок откроется незначительным ростом котировок вслед за восстановлением фьючерсов на американские индексы и нефть.

Сильное падение американских индексов накануне произошло по причине провала в согласовании программы сокращения дефицита бюджета США, что неминуемо повышает риски пересмотра рейтингов страны. На этом фоне индекс Dow Jones снизился на 2,11%, индекс S&P - на 1,86%, индекс NASDAQ - на 1,92%.

Во вторник наблюдается активное восстановление фьючерсов на американские индексы и нефтяных котировок на следующих новостях:

Во-первых, S&P и Moody's заявили, что они не будут снижать кредитные рейтинги США в связи с неудачным завершением бюджетных переговоров.

Во-вторых, макроэкономическая статистика по США выходит лучше ожиданий. Вчера стало известно, что продажи на вторичном рынке жилья в США в октябре выросли до 4,97 млн. домов в годовом исчислении, что на 1,4% выше сентябрьских продаж. Эксперты ожидали падения на 2,2%. Прогнозируется, что рост ВВП США в третьем квартале 2011 года ускорится до 2,5% (данные будут опубликованы сегодня в 17.30).

В-третьих, инвесторы ждут публикации протокола ФРС и новостей о третьей волне количественного стимулирования.

Между тем однозначной динамики российских и мировых индексов во вторник мы не увидим, если ожидания по европейской статистике окажутся верными. Индекс потребительского доверия к экономике еврозоны по ожиданиям упал в ноябре до минимальной отметки с августа 2009 года - минус 21 пункт. Кроме того, инвесторы будут следить за размещением Испании, которая проведет аукцион на 3 млрд. евро.

Российские индексы откроются падением более чем на 0,5%. Ожидается негативная динамика торгов российским акциями в течение всего дня.

Пятничная сессия в США завершилась разнонаправленно, фьючерсы на индексы существенно снижаются в понедельник. Контракт на S&P уменьшился на 0,65%, Mini Dow Jones  - на 0,53%. Нефть марки Brent существенно подешевела и торгуется на уровне $107,6 за барр. В Азии доминируют продавцы. Nikkei упал на 0,27%, Hang Seng - на 1,83%, All Ordinaries упал на 0,31%.

Среди основных событий, которые создают новостной фон перед открытием российских бирж, мы отмечаем:

Снижение октябрьского экспорта в Японии впервые за три месяца на 3,7% вызывают опасения замедления экономики Азиатского региона, что негативно для восстановления мировой экономики на фоне развития долгового и бюджетного кризиса в США и Европе;

Отказ нового греческого правительства дать письменные гарантии Евросоюзу, подтверждающие выполнение условий о предоставлении финансовой помощи также снижает доверие инвесторов к экономике Европы;

Распродажи европейских облигаций и вялая позиция ЕЦБ в вопросе выкупа облигаций уводят ликвидность с рынков;  

Ожидания публикации плана выхода из зоны евро с сохранением участия в Европейском Союзе нервирует инвесторов;

Ожидания провала переговоров по снижению бюджетного дефицита в США и публикации данных о снижении продаж домов на вторичном рынке в октябре на 2,2% не добавляют оптимизма инвесторам.

Торги на российских площадках откроются существенным снижением индексов

Торги на российских площадках откроются существенным снижением индексов на новостях о росте стоимости заимствования для европейских стран, включая Францию и Испанию, которые вчера разместили свои бонды. Риски распространения европейских долговых проблем на другие страны мира: США и Англию, нивелировали сильные макроэкономические данные с рынка труда и недвижимости США. На этом фоне американские инвесторы накануне зафиксировали заметные потери. Dow Jones упал на 1,13%, S&P – на 1,68%, NASDAQ – на 1,96%. В пятницу фьючерсы на американские индексы продолжают снижаться. Контракт на S&P 500 уменьшился 0,19%. Азии доминируют продавцы. Nikkei потерял 1,19%, Hang Seng - 1,81%, All Ordinaries – 1,79%. Brent опустилась до 108,29 долл./барр.

Из предстоящих событий, которые будут определять направление движения российских рынков в пятницу, мы выделяем: встречу Меркель и Кэмерон, посвященную экономическим проблемам Европы, промышленные заказы в Италии, значение индекса опережающих экономических показателей Conference Board за октябрь. Кроме того, ожидается, что нижняя палата депутатов должна выразить доверие новому правительству Марио Монти.

Российские индексы откроются незнчительным ростом

Российские индексы откроются незнчительным ростом в ожидании обнародования итальянским правительством новой экономической программы. Кроме того, стало известно, что ЕС и МВФ провели очередной квартальный обзор состояния экономики Португалии и считают, что страна выполняет условия финансовой помощи. На этом фоне фьючерсы на американские индексы растут в четверг. Контракт на S&P прибавляет 0,37%, на Mini DJ - 0,39%. В Азии преобладают покупатели. Nikkei увеличился в стоимости на 0,23%, All Ordinaries и Shanghai Composite выросли на 0,24%. Нефть торгуется на отрицательной территории. Стоимость нефти марки Brent снижается в четверг в рамках фиксации прибыли и торгуется на уровне $111,42 (-0,41%).

Итоги торгов на российских площадках будут определять успех размещения испанских и французских облигаций и характер значимой статистики из Штатов. Ожидается, что количество новостроек уменьшилось в октябре на 7,3%, число новых заявок на пособие по безработице увеличилось за неделю на 5 тыс. - до 3,95 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за ноябрь увеличился до 9 пунктов с 8,7 пункта в октябре.

Торги на российских площадках откроются боковым движением котировок.

Торги на российских площадках откроются боковым движением котировок. Вероятнее всего, индексы быстро уйдут на отрицательную территорию на спекуляциях на тему возможного обращения Италии за финансовой помощью к ЕЦБ и МВФ в связи с ростом доходности итальянских облигаций до 7,07%.

На этом фоне фьючерсы на американские индексы существенно снижаются в среду. Контракт на S&P падает на 1,04%, Mini Dow Jones - на 0,87%. Все азиатские площадки торгуются на отрицательной территории.  Nikkei снижается на 0,83%, All Ordinaries - на 0,87%, Hang Seng - на 1,94%. Brent подешевела до $111,63 за баррель (-0,49%).

Дальнейший ход торгов будет зависеть от успеха размещения облигаций Испании и Франции. Под закрытие российской торговой сессии будут опубликованы  данные о темпах изменения промышленного производства в октябре (прогнозируется рост на 0,4% после роста на 0,2% месяцем ранее).

Лучше рынка сегодня будут чувствовать себя акции МРСК Холдинга из-за включения в индекс MSCI, акции Лензолота на новостях о щедрых дивидендах за 9 месяцев, Новатек может отреагировать на новости об интересе Катара к доле в компании.

Российские индексы откроются на отрицательной территории. Лучше рынка будут выглядеть акции нефтегазового сектора.

Новости из Европы продолжают оказывать негативное влияние на настроения инвесторов. Италия в понедельник разместила пятилетние облигации, однако доходность бондов подскочила до 6,29% годовых – максимального уровня с 1997 года. Вместе с итальянскими доходность десятилетних испанских бондов подскочила до 6,63% годовых. На этом фоне торги на американских площадках завершились снижением. Фьючерс на S&P теряет порядка 0,15%. В Азии преобладают распродажи. Nikkei снизился на 0,83%, All Ordinaries - на 0,4%, Hang Seng - на 1,09%.

На этом фоне поддержку российскому нефтегазовому сектору окажут стабильные цены на нефть. Brent возобновила рост и торгуется на уровне $112,24 (+0,31%) после того как министр нефтяной промышленности Алжира Юсеф Юсфи заявил о том, что цены на Brent в диапазоне от $100 до $110 за баррель являются справедливыми. Кроме того, ожидается сокращение товарных запасов углеводородов в США.

Вероятнее всего торги вторника будут проходить достаточно волатильно из-за большого объема противоречивых макроэкономических данных. Как ожидается, ВВП Германии и Франции в третьем квартале увеличатся на 0,4%, темп роста ВВП Еврозоны останется на уровне 0,2%. Доверие инвесторов и аналитиков к экономике Германии упадет в ноябре до 32 пунктов - самого низкого уровня за три года.  Темпы роста розничных продаж в США сократятся до 0,3% с 1,1% в октябре. Индекс производственной активности Empire Manufacturing в ноябре врастет до минус 2 пунктов с минус 8,48 пункта.