Утренний обзор рынков

Торги на российских площадках откроются ростом.

В Азии преобладают покупатели, который активизировались из-за публикации сильной макроэкономической статистики в США. Индекс Nikkei вырос на 0,39%, Hang Seng - на 0,4%, All Ordinaries - на 0,5%. Фьючерсы на американские индексы растут на 0,3-0,6%. Нефть дорожает после сильнейшего падения за эту неделю на решении ОПЕК увеличить квоты добычи нефти. Brent торгуется на уровне $104,31 (+0,53%).

Итоги торгов определят новости из Европы. Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует индекс доверия предпринимателей к экономике страны в декабре (ожидается снижение до 93 с 95 пунктов). В Риме главы ЕЦБ, Банка Англии, итальянского правительства обсудят меры по решению бюджетных проблем Италии.

Российские индексы откроются снижением на 0,5-0,9%.

Индексы Азии торгуются отрицательно на новостях об ухудшении деловой активности в производственном секторе Китая. Индекс PMI в текущем месяце составил 49 пунктов по сравнению с 47,7 в ноябре. Несмотря на рост индекса относительно ноября, он все еще находится ниже 50 пунктов, что означает сохранение слабости в производственном секторе. Кроме того, ситуация в Европе продолжает обостряться. Италия вчера разместила 5-летние облигации под 6,47%, что является максимальным уровнем с 1997 года. На этом фоне японский Nikkei снизился на 1,45%, гонконгский Hang Seng - на 2,01%, австралийский All Ordinaries - на 1,22%. Фьючерсы на американские индексы также торгуются в красной зоне. S&P теряет 0,8%, mini Dow Jones – 0,18%.

После обвала нефтяных котировок в среду на решениях ОПЕК увеличить квоту добычи нефти с 24,845 млн. до 30 млн. баррелей в сутки. Brent уверенно восстанавливается в четверг. Фьючерс растет на 0,95% и торгуется на уровне $106,2.

Ход торгов на российских и мировых площадках сегодня будет определять характер макроэкономической информации.

Германия опубликует индекс PMI, который по ожиданиям упал в декабре до 47,5 пункта - худшего значения с июля 2009 года.  Испания планирует привлечь сегодня 3,5 млрд. евро.  В США будут опубликованы данные о количестве граждан США, впервые обратившихся за пособием по безработице, значение индекса производственной активности Нью-Йорка и изменение промышленного производства в США. Число заявок на пособие по безработице, как ожидается, выросло за неделю на 9 тыс. - до 390 тыс. Индекс Empire Manufacturing по прогнозам увеличился в этом месяце до 3 пунктов с 0,61 пункта в ноябре. Как ожидается, промпроизводство в стране увеличилось в прошлом месяце на 0,1% после подъема на 0,7% месяцем ранее.

Торги на российских площадках откроются небольшим снижением индексов. Мы ожидаем, что сегодня индексы будут торговаться преимущественно на отрицательной территории.

Американская сессия завершилась вчера падением индексов на новостях о неожиданном снижении темпов роста розничных продаж в ноябре, а также из-за отказа ФРС от введения новых мер по стимулированию экономического роста. Dow Jones потерял 0,55%, S&P - 0,87%, NASDAQ - 1,26%. При этом российские площадки закрывались, когда американские индексы торговались на положительной территории. Отрицательная динамика наблюдается и на торгах в Азии. Nikkei снизился на 0,6%, Hang Seng - на 0,18%, All Ordinaries – на 0,04%. Вместе с тем фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Контракт на S&P прибавил 0,18%, на mini Dow Jones - 0,21%.

Нефть марки Brent торгуется на максимальных за неделю уровнях - $109,15. Сегодня пройдет очередная встреча ОПЕК, вероятнее всего, на встрече будет объявлено о сохранении квот на текущем уровне, что вместе с ожиданиями роста запасов нефти и бензина в США будет оказывать негативное влияние на котировки.

Новостной фон среды в основном будет формироваться статистикой из Европы. Статистическое управление Европейского союза опубликует данные о промышленном производстве в октябре (прогнозируется рост на 0% после снижения на 0,2%). Италия собирается разместить гособлигации со сроком погашения в 2016 году на сумму до 3 млрд евро. Германия планирует привлечь 5 млрд евро в рамках аукциона двухлетних векселей. Испания в четверг будет продавать бонды со сроками погашения в 2016, 2020 и 2021 гг.

Российские индексы продолжат снижение во вторник.

Накануне американская сессия завершилась резким падением, нефтяные котировки упали на заявлениях рейтингового агентства Moody's о недостаточности краткосрочных мер, принятых лидерами ЕС на пятничном саммите, и о пересмотре суверенных рейтингов стран-членов союза в первом квартале 2012 года.

Во вторник фьючерсы на американские индексы и нефть торгуются нейтрально. В Азии отыгрывают новости о рейтингах.

Вероятнее всего негативная динамика торгов на российском рынке сохранится и во вторник. Помимо политической напряженности в стране, ожидается публикация слабой макроэкономической статистики по Европе. Исследовательский институт ZEW опубликует индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии в декабре, ожидается падение индекса с 34,2 до 31 пункта. В тоже время ожидания по Штатам позитивные. Объем розничных продаж в ноябре, как ожидается, вырастет на 0,5%,  запасы товаров на складах в октябре увеличатся на 0,8%. Настроения инвесторов могут приободрить только заявления ФРС, сегодня ожидается публикация решения по ставкам.

Торги на российских площадках откроются ростом на 0,5% на позитивном внешнем фоне. Лучше рынка будут смотреться акции банковского сектора.

Пятничная торговая сессия в США завершилась уверенным ростом индексов на сильной макроэкономической статистике и новостях о создании европейского фискального союза. Вслед за американцами в понедельник растут и азиатские площадки. Нефть в пятницу подорожала до $ 108,39. В понедельник наблюдается снижение на 0,36% в ожидании увеличения объемов производства нефти в связи с возвращением Ливии на экспортный рынок, также негативно на котировки влияют новости о снижении темпов роста китайского импорта до 22,1% в ноябре с 28,7% в октябре. Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом минусе.

Итоги торгов на российском рынке определят успехи размещения краткосрочных облигаций Италии и Франции. Доходность облигаций станет лакмусовой бумажкой отношения инвесторов к новым мерам, оглашенным европейскими лидерами по итогам саммита в пятницу.

Российские индексы продолжат снижение в пятницу.

Инвесторы не уверены в положительном исходе долгового кризиса в Европе. Пока что наблюдается только ухудшение ситуации. Канцлер Германии подтвердила намерение страны выступать против выпуска единых облигаций еврозоны. Нервно были восприняты и новости о понижении агентством Fitch долгосрочного рейтинга Португалии с "BBB-" до "BB+". Пока в Европе не наступит стабильность, рынки будут очень волатильны. Мы позитивно оцениваем инициативу ЕЦБ увеличить сроки предоставления коммерческим банкам кредитов с 13 месяцев до 2-3 лет. Однако, этих мер вряд ли будет достаточно. Сегодня Италия планирует разместить облигации на в 8 млрд. евро, после слабого спроса на немецкие бумаги, вряд ли стране удастся полностью разместить ожидаемый объем, что негативно скажется на фондовых площадках. Российские рынки может поддержать рост цен на нефть из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке.  

Российские индексы откроются падением на 0,5%.

Американская сессия накануне завершилась сильным снижением индексов: Dow Jones упал на 2,05%, S&P - на 2,21%. Нефть заметно подешевела. Brent в среду опустилась на 1,84% - до $107,02 за баррель. Инвесторы негативно восприняли новости о том, что  Германия смогла разместить всего 65% от планируемого объема облигаций, а средневзвешенная доходность госбумаг при размещении заметно выросла и составила 1,98%. Кроме того, население Европы активно забирает деньги из наиболее проблемных банков, усугубляя ситуацию с ликвидностью в Европе.

Динамика торгов четверга на российском рынке будет полностью определяться новостями из Европы. Биржи США будут закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения. Ожидается публикация слабых данных о деловом доверии в Германии. Предполагается, что индекс доверия бизнесменов Ifo упал в ноябре до минимальных с марта 2010 года 105,2 пункта. С другой стороны появились слухи о том, что Правительство Германии уже не отвергает идею введения объединенных евробондов, что спекулятивно отыгрывается ростом американских фьючерсов и нефтяных котировок в четверг. Фьючерсы на американские индексы торгуются на 0,5% выше вчерашнего закрытия. Brent подорожала на 0,58% - до $107,64.

Российские индексы откроются падением вслед за американскими фьючерсами.

Российские индексы откроются падением вслед за американскими фьючерсами. Накануне Министерство торговли США пересмотрело в сторону понижения оценку роста ВВП страны в третьем квартале 2011 года до 2% с 2,5%. Доходность испанских облигаций в ходе размещения увеличилась на 14 б.п. В Китае наблюдается падение деловой активности. Индекс производственной активности HSBC снизился в ноябре до 48 пунктов против 51 пункта в октябре. На этом фоне фьючерс на S&P 500 и Mini Dow Jones опустились на 1,12% и 1,04%. All Ordinaries потерял 1,88%, Hang Seng – 1,85, Shanghai Composite – 0,46.

Днем падение усилится в ожидании слабых макроэкономических данных из Европы и США. Прогнозируется падение деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны в ноябре до 46,1 пункта - минимального уровня с июня 2009 года. Индекс производственной активности Германии может снизиться в ноябре до минимума с июля 2009 года - 48,5 пункта. Также ожидается публикация большого объема макроэкономических данных по США в преддверии Дня Благодарения (в четверг торги в Штатах проводиться не будут). Количество граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице, может увеличиться на 2 тыс. - до 390 тыс. Объем заказов на товары длительного пользования упадет в октябре на 1,2%.

Ожидания роста запасов бензина за прошедшую неделю на 1 млн. барр. давят на нефтяные котировки. Brent и WTI торгуются на уровнях $108,02 за барр. (-0,93%) и $96,76 за барр. (-1,28%).