Утренний обзор рынков

Торги на российских площадках откроются падением более чем на 0,5%. Сессия понедельника вероятнее всего будет проходить на отрицательной территории в связи с отсутствием торгов на американских площадках и ожидаемо слабыми данными из Европы.

В пятницу Америка закрылась существенным снижением индексов. Dow Jones понизился 2,2%, S&P - 2,53%, NASDAQ - 2,58%. Фьючерсы продолжают падение в понедельник: контракт на S&P потерял 0,66%. В Азии преобладают распродажи. Nikkei снизился на 2,04%, Shanghai Composite - на 1,63%, Hang Seng упал на 2,17%, All Ordinaries - на 2,34%. Цены на нефть упали.  По итогам торгов в пятницу Brent подешевела на 1,71%. В понедельник утром контракт потерял еще 0,75% и снизился до $111,49  за баррель.

Распродажи на рынках были спровоцированы пятничным отчетом Министерства труда США. Рабочие места в экономике США не создаются, показал отчет, если ситуацию немедленно не изменить, то может начаться новый виток существенный рецессии в Штатах. Кроме того, Европа никак не может разрешить свои  долговые проблемы. Были приостановлены переговоры о выделении Греции очередной порции финансовой помощи в связи с невыполнением страной своих обязательств перед Союзом, возобновление переговоров начнется в середине сентября.

Сегодня мы увидим большое количество макроэкономической статистики из Европы. По ожиданиям экспертов, она не добавит оптимизма на фондовые рынки. Будут опубликованы Индекс деловой активности в секторе услуг Германии и Еврозоны, Индекс доверия инвесторов Sentix, данные о розничных продажах Еврозоны в июле.

После негативного закрытия США вчера, а также из-за снижения в Азии и по всем сырьевым активам, российский рынок откроется снижением на 0,3-0,6%.

В четверг американские площадки завершили торги снижением из-за ожиданий месячных данных по безработице в США в августе, которые сохранятся на высоком уровне – 9,1%, а также из-за понимания, что оживление в промышленном секторе США по данным статистики четверга отдаляет возможность нового количественного смягчения.QE3. В итоге, Dow Jones упал на 1,03%, индекс S&P - 1,19%, индекс NASDAQ снизился на 1,30%. Нефть сорта Brent по итогам торгов четверга упала на 0,5% - до $114,29 за баррель, WTI выросла на 0,1% до $88,92 за баррель на собственных новостях об эвакуации персонала с добывающих платформ компанией BP из-за угрозы урагана.

В пятницу в Азии торги идут со снижением из-за негатива, распространившегося с американских площадок. Японский индекс Nikkei теряет 0,92%, корейский Kospi - 0,38%, австралийский All Ordinaries снизился на 1,29%, Hang Seng упал на 1,32%, Shanghai Composite снизился на 1,40%. Фьючерсы на американские индексы торгуются с новым снижением. Контракт на S&P потерял 0,35%, Dow Jones – 0,20%, Nasdaq понизился на 0,24%. Фьючерсы на нефть сорта Brent падают на 0,1%, дойдя до $114,18, сорт WTI понизился в цене на 0,11% до $88,83.

После разнонаправленных данных на этой недели из США и разочаровывающих данных из Европы, свидетельствующих о начале рецессии, сегодня пристальное внимание участников будет приковано к данным по августовской безработице в США. Поэтому российский рынок будет полностью во власти настроений, царящих на внешних рынках.

Для российского рынка складывается позитивный внешний фон.

Американские индексы накануне выросли в пределах 0,13-0,49% на данных о росте заказов промышленных предприятий в июле на 2,4% (ожидался рост на 2%). Фьючерсы на индексы продолжают рост в четверг. Контракт на S&P прибавил 0,14%, Dow Jones mini – 0,22%. Позитивные настроения на рынках в четверг поддерживает и опубликованный индекс менеджеров закупок в Китае, который составил в августе 50,9 пункта против 50,7 пункта в июле. До августа в течение нескольких месяцев данный индикатор показывал снижение. На этом фоне Nikkei вырос на 1,18%, Hang Seng -  на 1,45%, All Ordinaries -  на 0,48%. Нефть марки Brent подорожала после закрытия основной сессии на 0,11% - до 114,69 долл./барр. В четверг стоимость контракта продолжает увеличиваться. Brent торгуется на уровне $114,98 (+0,11%).

Возможно, что в четверг мы увидим консолидацию индексов на фоне противоречивых ожиданий по статистике. Прогнозируется, что индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности Германии в августе остался на уровне предыдущего месяца, производительность труда в США снизилась во II квартале на 0,5%, число американцев, впервые обратившихся за пособие по безработице на прошлой неделе, сократилось на 7 тыс. - до 410 тыс., а индекс ISM Manufacturing снизился в прошедшем месяце до 48,5 пункта с 50,9 пункта в июле.

Российские индексы откроются ростом примерно на 0,5%. Итоги торгов будут зависеть от характера макроэкономической статистики.

Американские торги накануне завершились ростом, растеряв часть позиций к завершению торговой сессии. Публикация протокола заседания Комитета по открытым рынкам от 9 августа показала, что количество сторонников Q3 существенно возросло, что увеличивает вероятность быстрого одобрения новых мер по стимулированию американской экономики. С другой стороны, была опубликована провальная статистика по доверию потребителей к экономике, которая и обусловила умеренный рост индексов. В итоге индекс Dow Jones увеличился на 0,18%, S&P - на 0,23%, NASDAQ - на 0,55%. В среду утром фьючерсы на американские индексы прибавляют 0,14-0,15%. В Азии наблюдается разнонаправленное движение котировок. Hang Seng подорожал на 0,35%, All Ordinaries - на 0,04%. Nikkei потерял 0,21%, Shanghai Composite - 0,52%. Нефть существенно выросла во вторник: Brent достигла уровня в $114,02 за баррель (+1,91%). В среду в рамках коррекции фьючерс потерял 0,11%. Вероятнее всего, что цены на нефть могут находиться вблизи текущих уровней в течение всего торгового дня вплоть до выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов в хранилищах США. Кроме того, сегодня буду опубликованы данные по розничным продажам в Германии (ожидается падение на 1,5%), уровень безработицы в Германии и Еврозоне (без изменений), индекс цен потребителей в Еврозоне (без изменений), прогноз по занятости от ADP (+100 000 против 114 000), заказы промпредприятий США в июле (рост на 1,9%).

Для российского рынка складывается умеренно позитивный внешний фон. На наш взгляд, существует высокая вероятность того, что рынки сегодня закроются ростом.

Американские индексы выросли в понедельник на 2,26-3,32% вслед за публикацией за сильных данных по доходам и расходам американцев, что на наш взгляд уже полностью учтено в стоимости российских акций. Фьючерсы на индексы торгуются в легком плюсе (+ 0,02-0,07%). Азиатские индексы во вторник растут за Америкой. Nikkei подорожал на 1,21%, All Ordinaries – на 0,17%, Hang Seng – на 2,22%. Нефтяные контракты торгуются позитивно. Brent поднялась до $112,13 за барр. (+0,22%). По итогам торгов в понедельник фьючерс подорожал 0,47%.

На дальнейший ход торгов существенное влияние окажет макроэкономическая статистика. Сегодня европейская комиссия опубликует сводный индекс доверия потребителей в августе (изменений не ожидается), исследовательская организация Conference Board представит индекс потребительского доверия в США. Аналитики прогнозируют снижение индекса в августе до 52 пунктов по сравнению с 59,5 пункта месяцем ранее. Однако после сильных данных по потребительским расходам существует вероятность возвращения доверия потребителей к экономике США, что станет сильным драйвером для продолжения ралли на фондовых площадках. Кроме того, Федеральная резервная система опубликует протокол заседания Комитета по открытым рынкам от 9 августа.

Торги на российских площадках откроются ростом индексов вслед за пятничными заявлениями главы ФРС Бена Бернанке о постепенном ускорении темпов роста американской экономики, которые могут быть поддержаны новыми стимулирующими мерами. Мы ожидаем, что акции основных голубых фишек с открытия вырастут более чем на 1%.

В пятницу торги в США завершились на положительной территории. Индекс Dow Jones увеличился на 1,2%, S&P - на 1,49%, NASDAQ - на 2,46%. Фьючерсы на индексы продолжают уверенно расти в понедельник. Контракт на S&P 500 подорожал на 0,92%, NASDAQ - на 0,9%. В Азии торги также проходят на мажорной ноте. Nikkei прибавил 0,64%, Hang Seng - 1,51%, All Ordinaries - 1,66%.

Brent немного корректируется в понедельник утром на ожиданиях более быстрого восстановления поставок нефти из Ливии. Контракт подешевел на 0,23% - до $111,1 за барр. В пятницу контракт подорожал на 0,67%.

Мы ожидаем, что торги понедельника могут завершиться на положительной территории, если макроэкономическая статистика оправдает ожидания рынков. Сегодня в Германии будут опубликованы предварительные данные об изменении потребительских цен в августе (снижение до 2,4% с 2,5%), США - данные о доходах и расходах населения в июле, а также индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго. По предварительным прогнозам доходы американцев выросли в июле на 0,3% после роста на 0,1% месяцем ранее. Данные по расходам также должны обрадовать инвесторов: расходы выросли на 0,5% после снижения на 0,2% месяцем ранее.

Торги на российских площадках откроются в небольшом минусе. Мы предполагаем, что пятничная сессия будет проходить преимущественно в боковом движении в ожидании выступления главы ФРС Бена Бернанаке на конференции в Джексон-Хоуле, которая начнется в 18:00 по мск. Если Бернанке объявит о дополнительных мерах стимулирования американской экономики, это может стать началом нового ралли на фондовых площадках.

Американская сессия в четверг завершилась падением основных индексов в пределах 1,51-1,95% на фоне публикации слабой статистики с рынка труда. Фьючерсы на индексы достаточно волатильны в пятницу. S&P пока что дорожает на 0,43%, NASDAQ - на 0,51%. В Азии преобладают распродажи активов. Hang Seng снизился на 0,21%, Shanghai Composite - на 0,44%, All Ordinaries - на 0,17%. Нефть торгуется стабильно. По итогам торгов четверга стоимость Brent поднялась 0,43% - до $110,62 за баррель. В пятницу утром торги проходят по $110,63 за баррель. На наш взгляд, инвесторы сегодня предпочтут отказаться от покупок акций, минимизируя риски, связанные с выступлением Бернанке и публикацией макроэкономических данных из США. Как ожидается, темпы роста ВВП США во 2 квартале 2011 года могут быть пересмотрены в сторону понижения с 1,3% до 1,1%, индекс доверия потребителей к экономике США в августе опустится до минимального значения с мая 1980 года - до 55,8 пункта с 63,7 пункта в июле, а индекс PCE Core вырастет на 2,1%.

Торги на российских площадках откроются нейтрально.

Американская сессия накануне завершилась уверенным ростом основных индексов на позитивной макроэкономической статистике: Dow Jones увеличился в стоимости на 1,29%, S&P вырос на 1,31%, NASDAQ прибавил 0,88%. Вслед за американцами растут и азиатские площадки. Австралийский All Ordinaries прибавил 0,84%, японский Nikkei –1,48%. Brent торгуется в легком плюсе: контракт выросли на 0,11% в четверг утром – до $110,27 за барр.

В тоже время негативный сигнал для российских площадок приходит с рынка фьючерсов на американские индексы. Контракт на S&P потерял 0,41%, на NASDAQ – 1,02%.

Вероятнее всего, что сессия четверга будет проходить в боковом тренде в ожидании снижения числа заявок на пособие по безработице, а также понижения прогноза по темпам роста ВВП США в первом квартале. Если позитивный прогноз по рынку труда подтвердится, то российские рынки имеют шанс завершить торги четверга на положительной территории.