Утренний обзор рынков

Российские индексы откроются ростом примерно на 0,5%. Ожидаем, что позитивный настрой инвесторов сохранится в течение всего торгового дня.

Торги в США накануне завершились уверенным ростом индексов. Индекс Dow Jones и S&P выросли на 1,63%, NASDAQ – на 2,22%. Фьючерсы на американские индексы продолжают рост в среду, прибавляя 0,17-0,22%. В Азии также преобладают покупки. Австралийский All Ordinaries вырос на 1,52%, гонконгский Hang Seng - на 0,1%, японский Nikkei - на 1,07%. Нефть дорожает второй день подряд. Котировки Brent в среду выросли на 0,56% до $117,72 за баррель после роста на 0,9% по итогам торгов вторника.

Оптимизм на фондовые и товарные рынки принесли новости о том, президент США поддержал разработанный сенаторами обеих партий план по снижению дефицита бюджета страны, поэтому решение по увеличению дефицита, скорее всего, будет одобрено до 2 августа и не приведет к техническому дефолту США. Кроме того, была опубликована сильная макроэкономическая статистика по рынку недвижимости США. Число домов, строительство которых было начато в США в июне 2011 года, увеличилось на 14,6% относительно предыдущего месяца и составило максимальные за пять месяцев 629 тыс. домов в годовом исчислении.   

Основная макроэкономическая статистика сегодня будет опубликована во второй половине дня. В Еврозоне будет опубликован индекс потребительского доверия (ожидается снижение в июле до минус 10,2). В США выйдут данные о продажах домов на вторичном рынке в июне (можно ожидать сильных показателей после публикации данных по новому строительству). Нефтяные фьючерсы, скорее всего, поддержит отчет министерства энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов в хранилищах США.

Российские индексы могут открыться небольшим ростом котировок.

Накануне индекс Dow Jones снизился на 0,76%, S&P - на 0,81%, NASDAQ - на 0,89%, что уже учтено в котировках российских компаний. В Азии преобладает разнонаправленная динамика. Австралийский All Ordinaries вырос на 0,10%, индийский BSE - на 0,18%. В то же время снижение показывают гонконгский Hang Seng - на 0,42%, японский Nikkei - на 0,68%. Тем не менее, рост российских индексов с открытия обеспечит позитивная динамика американских фьючерсов и сырьевых товаров. Контракт на S&P подорожал на 0,3%, NASDAQ - на 0,21%. Нефть дорожает на ожиданиях сокращения запасов.  Brent  увеличилась во вторник на 0,15% - до $116,22 за баррель. В понедельник цена Brent  упала на 1,34%.

Европейская статистика, которая выйдет в первой половине дня, может воспрепятствовать желанию инвесторов входить в акции. Как ожидается, Индекс текущих условий ZEW Германии в июле снизился до 85 пунктов. Статистика по США, наоборот, может вдохновить инвесторов.  Число новостроек в США по ожиданиям в июне выросло на 2,7% - до 575 тыс. домов с 560 тыс. в мае. Кроме того, рост на рынках может поддержать отчетность американских корпораций. Сегодня будут опубликованы финансовые отчеты Apple Inc., Bank of America Corp., Bank Of New York Mellon Corp., Wells Fargo & Co., Coca-Cola Co., Johnson & Johnson.

Тем не менее, мы рекомендуем дождаться конца недели для принятия стратегических решений о вхождении в акции: в четверг пройдет саммит ЕС, на котором будут обсуждаться планы спасения Греции, в пятницу будет объявлено о  том, достигла ли  администрация президента и Конгресс компромисса по вопросу дефицита бюджета.

Для российского рынка складывается негативный внешний фон. Возможно, что медвежьи настроения сохранятся в течение всего торгового дня.

Американская сессия в пятницу завершилась ростом основных индексов. Индекс Dow Jones вырос на 0,34%, S&P - на 0,56%, NASDAQ - на 0,98%. В понедельник фьючерсы на индексы существенно просели, а в азиатском регионе наблюдается разнонаправленная динамика. Фьючерс S&P подешевел на 0,43%, NASDAQ – на 0,45%. Австалийский All Ordinaries снизился на 0,04%, китайский Shanghai Composite - на 0,22%. Растут гонконгский Hang Seng - на 0,20% и индийский Bombay - на 0,16%. Нефть дешевеет в понедельник. Brent снизилась в понедельник на 0,12% - до $117,12 за баррель. В пятницу нефть прибавила  0,86%.

Рынки опасаются того, что европейские лидеры в четверг не смогут согласовать новые меры помощи Греции, а США могут объявить технический дефолт по своим обязательствам, если Конгресс и президент не смогут договориться об увеличении порога бюджетного дефицита до второго августа.

Сегодня день будет не богат на макроэкономические события. Министерство финансов США опубликует данные об объеме покупок нерезидентами американских активов в мае. Отчетность за прошедший квартал представят Halliburton Co., International Business Machines Corp.,  Steel Dynamics Inc.

Торги на российских площадках откроются на отрицательной территории.

Фондовые площадки США накануне закрылись снижением после слов главы ФРС, о том, что растущая инфляция может препятствовать незамедлительному началу третьего этапа программы выкупа плохих активов. Кроме того, агентство Standard & Poor's  вслед за Moody’s поставило рейтинг США на пересмотр. Индекс Dow Jones потерял 0,44%, S&P - 0,67%, NASDAQ - 1,22%. В Азии наблюдается преимущественно отрицательная динамика: All Ordinaries снизился на 0,7%, Hang Seng – на 0,26%, Shanghai Composite – на 0,04%. Фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. Нефть продолжает терять в стоимости. Brent вчера упала на 0,39%, в пятницу утром нефть откатилась еще на 0,24% к $115,98 за баррель.

После утренних распродаж мировые индексысмогут выйти на положительную территорию, если статистика из США и отчетность корпораций окажется лучше ожиданий. Сегодня будут опубликованы данные о темпах изменения промышленного производства в США (ожидается рост на 0,3%), индекс доверия потребителей к экономике США от Мичиганского университета (прогнозируется увеличение показателя  с 71,5 до 72 пунктов), индекс производственной активности Empire Manufacturing за июль (увеличение с -7,79 до 5 пунктов). Отчетность представят Citigroup, Porsche Automobil Holding SE, Sony Ericsson.

ИК ЛМС Мушка Ирина

Российский рынок откроется снижением на 0,5%.

Несмотря на то, что торги в США в среду завершились ростом индексов на 0,31-0,56% на заявлениях главы ФРС о том, что он не исключает возможности проведения дополнительного выкупа плохих активов для поддержки экономики, азиатские площадки и фьючерсы на американские индексы находятся на отрицательной территории в четверг. All Ordinaries потерял на 0,69%, Nikkei - 0,29%, Hang Seng – на 0,76%. Фьючерс на S&P теряет 0,3%, NASDAQ – на 0,23%. Негативные настроения на фондовых рынках появились после того, как агентство Moody's поставило рейтинг США на пересмотр с возможностью понижения из-за разногласий в Конгрессе по вопросу повышения предельного уровня госдолга. Положительное решение по повышению уровня предельного должно быть принято до 2 августа. Последние переговоры президента США с лидерами Конгресса завершились предложением республиканцев повысить предельный уровень госдолга лишь на три месяца, что фактически дает США только отсрочку, а не решение проблемы.

На таком новостном фоне также начали снижаться нефтяные котировки, а золото обновляет исторические максимумы. Brent дешевеет на 0,32%. Накануне фьючерс подорожал на 0,87%. Золото выросло в цене на 0,08% - до $1586,70 за унцию.

Кроме того, затягивается принятие решения  по греческому вопросу. Как стало известно, брюссельский саммит ЕС, намеченный на пятницу, будет перенесен на следующую неделю из-за отсутствия единого решения ЕС относительно нового пакета помощи Греции. Таким образом, неопределенность относительно разрешения долгового кризиса в Греции продолжит оказывать негативное влияние на российские рынки в четверг.

Улучшить настроения фондовых рынков может только позитивная макроэкономическая статистика. Сегодня ожидаются данные по розничным продажам (останутся без изменения, после снижения на 0,2% месяцем ранее), ценам производителей в США (прогноз - снижение на 0,2%), числу заявок на пособие по безработице в США (ожидается снижение за неделю на 3 тыс.). Будут опубликованы финансовые отчеты Google Inc. и инвестиционного банка JPMorgan Chase & Co.

Российские индексы откроются небольшим ростом.

Несмотря на негативные итоги торгов акциями в США (индекс Dow Jones потерял 0,47%, S&P - 0,44%, NASDAQ - 0,74%), фьючерсы на индексы растут в среду. Контакт на S&P прибавляет 0,24%, на NASDAQ - 0,14%. В Азии преобладают покупатели. Индекс All Ordinaries вырос на 0,30%, Nikkei - на 0,17%, Hang Seng - на 0,95%. Утром были опубликованы данные по экономике Китая. Так ВВП Китая увеличился в апреле-июне на 9,5% после подъема на 9,7% в первом квартале, но оказался выше ожидавшихся 9,3%. Промышленное производство в июне выросло на 15,1%, что также превысило ожидания рынка.

Brent дешевеет в среду на 0,31% после роста на 0,44% накануне. Продажам нефтяных фьючерсов способствуют ряд новстей: понижение агентством Moody's кредитного рейтинга Ирландии до мусорного уровня, снижение объемов переработки нефти в Китае, а также ожидания роста коммерческих запасов нефти в США (будут опубликованы сегодня в 18.30 мск).

Мы ожидаем, что мировые финансовые рынки сегодня будут отыгрывать новости о том, что ФРС не исключила возможности принятия дальнейших стимулирующих мер. Новости о долговых проблемах в Европе, скорее всего, будут оказывать давление на рынки до конца недели, когда планируется провести внеочередной саммит еврозоны в Брюсселе (пятница). Пока что заявления участников еврозоны (отказ от выборочного дефолта Греции, предоставление нового пакета помощи проблемным странам) расцениваются рынком как позитивные.

Сегодня на ход торгов также будет оказывать влияние и макроэкономическая статистика. Статистическое управление Европейского союза опубликует данные о промышленном производстве в мае. Перед самым закрытием российских площадок состоится полугодовое выступление Бена Бернанке, возможно, что рынки сегодня будут торговаться преимущественного в боковом движении в ожидании речи главы ФРС и новых решений по долговым проблемам в зоне Евро.

Российские индексы откроются снижением в пределах 0,5%.

Азиатские инвесторы продают акции, отыгрывая новости о том, что ЕЦБ разрабатывает план предотвращения долгового кризиса в Италии. Японский Nikkei подешевел на 1,43%, австралийский All Ordinaries - на 1,76%, гонконгский Hang Seng – на 1,99%. Накануне американская сессия завершилась снижением. Dow Jones потерял 1,2%, S&P упал на 1,81%, NASDAQ - 2%. Но данное снижение уже учтено в котировках российских акций. Тем не менее, во вторник российские индексы откроются снижением из-за падения фьючерсов на американские индексы и стоимости нефти (которая все же приостановила свое падение утром и ушла в боковик). Контракт на S&P теряет 0,67%, NASDAQ - 0,63%. Brent дешевеет на 0,49% и торгуется на уровне $116,66 за баррель.

Из макроэкономической статистики сегодня следует отметить публикацию индексов цен потребителей в Германии и Франции (изменений не ожидается), а также протокол заседания Комитета по открытым рынкам от 21-22 июня (будет опубликован уже после закрытия российских торгов).

Мы ожидаем, что резкое падение индексов может быть приостановлено в связи с началом сезона отчетности в США. Вчера после закрытия американской сессии  Alcoa Inc. отрапортовала, что во II квартале 2011 года вдвое увеличила прибыль из-за роста цен на сырье и восстановления спроса. На этой неделе также ожидается публикация отчетов JPMorgan, Citigroup и Google Inc., которые могут воспрепятствовать распродажам на фондовых рынках.

Российские индексы откроются снижением в пределах 0,5%.

Американская сессия завершилась в пятницу снижением основных индексов на 0,45-0,7%. В понедельник фьючерсы на индексы показывают более существенное падение. Контракт на S&P 500 подешевел 0,54%, на NASDAQ - 0,59%. В Азии преобладают распродажи. All Ordinaries снизился на 1,41%, Nikkei - на 0,67%, Hang Seng - на 0,88%. Нефтяные фьючерсы продолжают дешеветь. Brent теряет 0,74% своей стоимости, после того как в пятницу котировки снизились на 0,22%.

На наш взгляд, понедельник станет для рынков сложным днем по причине следующих факторов. Во-первых, статистика по количеству новых рабочих мест в экономике США оказалась существенно ниже ожиданий рынка.  Во-вторых, Конгресс так и не смог принять решения по вопросу бюджетного дефицита. В-третьих, нарастают ожидания частичного дефолта по облигациям Греции и распространения долгового кризиса на Италию. Побороть пессимизм на рынках сможет только сильная отчетность Alcoa Inc. Компания отчитывается после закрытия российских торгов, поэтому мы предполагаем, что сегодня российские индексы будут находиться преимущественно на отрицательной территории.

ИК ЛМС Мушка Ирина