Утренний обзор рынков

Торги на российских площадках откроются на отрицательной территории

Торги на российских площадках откроются на отрицательной территории вслед за понижением агентством S&P кредитных рейтингов 9 стран еврозоны, включая Францию. Кроме того, негативному настроению рынков будут способствовать новости о приостановлении переговоров по списанию 50% греческого долга. Затягивание переговоров по списанию греческого долга повышает опасения относительно дефолта Греции, а также откладывает получение помощи от ЕС и МВФ, что также негативно для финансовой стабильности мировой системы.

 На таком фоне в азиатском регионе в понедельник преобладают продажи. Индекс Nikkei снизился на 1,59%, Hang Seng – на 0,95%, S&P/ASX– на 1,16%. Фьючерсы на американские индексы снижаются: контракт на S&P потерял 0,58%, на DJIA - 0,47%.

Торги в Америке сегодня не проводятся в связи с празднованием дня Мартина Лютера Кинга. Все внимание инвесторов будет обращено на Европу, а именно на первое размещение облигаций Франции на 8,7 млрд. евро после понижения кредитного рейтинга страны.

Нефтяные котировки продолжают идти вразрез с трендом рынка. WTI в понедельник увеличилась в стоимости на 0,17% на заявлениях Ирана о возможности закрытия Ормузского пролива для соседних государств в случае поддержания эмбарго на иранское сырье, которое может ввести Евросоюз. Рост нефти может удержать российский рынок от серьезного падения.

В целом по рынку, мы рекомендуем находиться в дивидендных бумагах, которые в краткосрочной перспективе более защищены от повышенной волатильности.

Торги на российских площадках откроются на положительной территории.

Американские индексы завершили торговую сессию четверга ростом. Индекс Dow Jones прибавил 0,17%, S&P - 0,23%, NASDAQ - 0,51%. В пятницу фьючерсы на американские индексы и нефть, а также азиатские площадки показывают рост. Инвесторы отыгрываю новости об удачном размещении гособлигаций Испании и Италии, что свидетельствует об эффективности принимаемых в Европе мер.

Поддержку российским акциям продолжает оказывать дорожающая нефть. В пятницу Brent выросла до $111,97 за баррель. Котировки растут на ожиданиях введения Европейским Союзом эмбарго на поставку нефти из Ирана, эскалации волнений в Нигерии, введении США санкций против трех иностранных компаний, поддерживающих деловые отношения с Ираном.

Днем инвесторы будут внимательно следить за отчетностью американских компаний. В частности, отчетность представит JPMorgan Chase & Co. Характер отчетности предопределит итоги торгов российского банковского сектора.

 Основной поток макроэкономической информации пятницы придет из Америки. Будут опубликованы данные по изменению импортных цен в декабре (ожидается снижение на 0,1%), дефицит торгового баланса (как ожидается, увеличился в ноябре до $45 млрд. с $43,5 млрд. месяцем ранее), январский индекс доверия потребителей Мичиганского университета, по прогнозам, вырос до 71,5 пункта с 69,9 пункта. Следует отметить, что индекс доверия потребителей будет опубликован уже после закрытия российских торгов, поэтому итоги российской сессии в пятницу будут определять движение нефти и старт торгов американскими индексами.

Торги на российских площадках откроются нейтрально.

Накануне американские биржи завершили торги разнонаправленно. S&P увеличился на 0,03%, NASDAQ - на 0,31%, Dow Jones снизился на 0,10%. Фьючерсы показывают умеренное снижение в четверг. Инвесторы из США разочарованы  оценками состояния рынка недвижимости, которые были опубликованы в Бежевой книге. В Азии доминируют продавцы. Nikkei снизился на 0,8%, Hang Seng - на 0,12%, All Ordinaries снизился на 0,11%.

Негативные настроения на рынки также приносят ожидания размещения гособлигаций Испании на 5 млрд. евро и Италии - на 12 млрд. евро. Кроме того, инвесторы опасаются сокращения промпроизводства еврозоны в ноябре 3-й месяц подряд. Фиксация прибыли в акциях вероятнее всего начнется в преддверии решений ЕЦБ и Банка Англии по ставкам.

Статистика по США ожидается противоречивой. Число заявок на пособие по безработице в США по прогнозам увеличилось за прошедшую неделю на 3 тыс. - до 375 тыс. Декабрьские розничные продажи выросли в декабре на 0,3% с 0,2% в ноябре.

Несмотря на негативный внешний фон, поддержку российским рынкам окажет дорожающая нефть. Brent увеличилась на 0,66% - до $112,98 за баррель на новостях о том, что представители Ассоциации специалистов нефтяной и газовой отраслей Нигерии готовятся полностью прекратить работу в ответ на решение правительства ликвидировать субсидии на топливо.

Торги на российских площадках откроются снижением на 0,1-0,4% вслед за падением фьючерсов на нефть (Brent теряет 0,3%) и американские индексы (фьючерс на S&P 500 снизился на 0,23%).

Торги на российских площадках откроются снижением на 0,1-0,4% вслед за падением фьючерсов на нефть (Brent теряет 0,3%) и американские индексы (фьючерс на S&P 500 снизился на 0,23%).

Несмотря на сильный старт сезона отчетности в США, на рынках появились новые опасения относительно того, что Греции может потребоваться дополнительная финансовая помощь, а списание 50% долга перед кредиторами может оказаться не достаточным. Эти два фактора будут определять повышенную волатильность на рынках вплоть до объявления о соглашении с инвесторами по поводу списания 50% греческого долга, которое ожидается на следующей неделе.

Сегодня внимание инвесторов будет приковано к статданным по ВВП Германии и промпроизводстве в Испании. Ожидается, что темпы роста ВВП Германии в прошлом году замедлились до 3% с 3,6%, а промпроизводство в Испании сократилось на 5,4%. Кроме того, ФРС США представит региональный экономический обзор Beige Book. (23:00 по мск).

Торги на российских площадках откроются ростом более чем на 0,5% на позитивном внешнем фоне.

Торги на российских площадках откроются ростом более чем на 0,5% на позитивном внешнем фоне.

Американские индексы накануне завершили торги на положительной территории. Индекс Dow Jones вырос на 0,27%, S&P на 0,23% на новостях  о росте потребительского кредитования в ноябре 2011г. до максимального уровня с 2002г. В Азии также преобладает позитивная динамика. Встреча канцлера Германии и президента Франции в понедельник разъяснила рынкам, что работа над фискальным пактом, который поможет стабилизировать ситуацию в Еврозоне, завершиться уже к концу января 2012г. На этом фоне индекс Nikkei вырос на 0,4%, Hang Seng на 0,55%, All Ordinaries - на 1,08%. Дорожают фьючерсы на американские индексы и нефть: контракт на S&P 500 вырос на 0,47%, на mini Dow Jones - 0,41%. Котировки нефти Brent увеличились на 0,45% - до $112,96 за баррель.

Но на рынках по-прежнему наблюдается нервозность и отсутствие уверенности в завтрашнем дне. Сегодня рынки будут торговаться в ожидании заявлений канцлера Германии и главы МВФ, центральной темой которых станет ситуация в Греции.  

2012 год для российского фондового рынка будет непростым, но, тем не менее, может дать ряд перспективных идей,которые могут позволить инвесторам получить достаточно высокий доход при сравнительно невысоких рисках. Для российских инвесторов в 2012 году наиболее важными будут внутренние факторы, основанные на собственных внутренних резервах отечественной экономики – государственных расходах в инфраструктуре, росте экспорта нефти и металлов из-за роста инфляционных ожиданий и вступления в ВТО. Учитывая достаточно большой вес сырьевых бумаг в российских индексах, отечественный рынок имеет возможность роста в 30% до уровня максимума 2011 года – 1850 пунктов по ММВБ или 1950 пунктов по индексу РТС.

2012 год для российского фондового рынка будет непростым, но, тем не менее, может дать ряд перспективных идей,которые могут позволить инвесторам получить достаточно высокий доход при сравнительно невысоких рисках. Для российских инвесторов в 2012 году наиболее важными будут внутренние факторы, основанные на собственных внутренних резервах отечественной экономики – государственных расходах в инфраструктуре, росте экспорта нефти и металлов из-за роста инфляционных ожиданий и вступления в ВТО. Учитывая достаточно большой вес сырьевых бумаг в российских индексах, отечественный рынок имеет возможность роста в 30% до уровня максимума 2011 года – 1850 пунктов по ММВБ или 1950 пунктов по индексу РТС.

Российские индексы откроются на положительной территории.

Российские индексы откроются на положительной территории.

Американские и азиатские торги завершились ростом на сильных данных с рынка недвижимости США. Кроме того, позитивные настроения в пятницу поддерживают новости о росте индекса деловой активности в КНР в декабре до 48,7 пункта. Dow Jones увеличился в стоимости на 1,21%, S&P 500 – на 1,07%. Nikkei поднялся на 0,52%, Hang Seng - на 0,38%. Нефть дорожает в пятницу на новостях об эскалации напряженности в отношениях между США и Ираном. Brent торгуется на уровне $108,2 за баррель (+0,18%). Оптимизм инвесторов в пятницу будут сдерживать снижающиеся фьючерсы на американские индексы, а также ожидания наступления длительных новогодних праздников в России.

Торги на российских площадках откроются снижением на 0,2-0,4% вслед за падением индексов в Армерике и Азии.

Торги на российских площадках откроются снижением на 0,2-0,4% вслед за падением индексов в Армерике и Азии. Американские индексы по итогам среды снизились на 0,5-0,7%. Японский Nikkei уменьшился на 0,63%, австралийский All Ordinaries – на 0,6%.

Резких движений верх или вниз в четверг мы не ожидаем. Объемы торгов к праздникам снижаются. Большинство инвесторов предпочитает занять выжидательную позицию.

Наиболее ликвидным бумагам российского рынка сегодня окажут поддержку растущие фьючерсы на нефть (+0,3% по Brent) и американские индексы (+0,37% по S&P). Размещение трехлетних итальянских облигаций принесет на рынки нервозность и волатильность. Итоги торгов на российских площадках определят данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице и доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в США.