Утренний обзор рынков

Российские индексы откроются сильным падением на негативном внешнем фоне.

В пятницу инвесторов неприятно удивила статистика из США. Майские данные по занятости оказались хуже самых пессимистичных прогнозов, кроме того, безработица в выросла в мае с 8,1% до 8,2%, тогда как изменений не прогнозировалось. Слабые данные из США вместе с падением индекса менеджеров закупок в сфере услуг Китая до минимума за год привели к резкому обвалу фондовых рынков. В понедельник внешний фон ухудшили новости из Европы. Ожидается, что в ближайшее время Кипр обратится за внешней финансовой помощью к ЕЦБ и МВФ. До конца июня стране нужно найти минимум 1,8 млрд. евро для рекапитализации второго крупнейшего в стране Cyprus Popular Bank, который был вынужден списать 2 млрд. евро в результате реструктуризации греческих облигаций. Таким образом, эффект домино в ближайшее время может вполне реализоваться, когда вслед за Грецией пойдут Кипр, Испания и даже Италия, а кризис получит более масштабное распространение. Не добавляет оптимизма и разрозненная позиция европейских лидеров по поводу выхода союза из трудной ситуации, что затрудняет способность европейских лидеров к принятию своевременных и адекватных решений.   

На этом фоне фьючерсы на американские индексы теряют 0,62%. В Азии проходят активные распродажи. Nikkei упал на 1,97%, All Ordinaries - на 1,91%, Hang Seng упал на 2,26%. Нефть продолжает двигаться в понижательном тренде. Brent Crude опустилась к уровню $96,86 (-1,6%).

Из корпоративных событий мы отмечаем публикацию отчетности Дикси по МСФО за первый квартал, заседание совета директоров МОЭК по вопросу присоединения МТК (мы ожидаем, что оценка одной акции МТК составит 0,815 руб., а коэффициент выкупа у несогласных окажется 100%). Мы считаем, что лучше рынка в понедельник будут смотреться акции, по которым выставлены оферты, хуже рынка – акции ТНК-ВР и электроэнергетики.

Российские индексы откроются снижением на 0,5%.

Российские индексы откроются снижением на 0,5%.

Американская сессия накануне завершилась снижением. Индекс Dow Jones потерял 0,21%, S&P - 0,23%. В пятницу фьючерсы на индексы продолжают снижаться. S&P уменьшился на 0,65%, NASDAQ - на 1%. Резкое падение нефтяных цен и российского рубля негативны для отечественного фондового рынка. Brent упала до $101,85 (-0,02%), рубль ослаб до 33,48. Не вселяет оптимизм и статистика из США и Китая. Официальный индекс менеджеров закупок КНР в мае упал до минимальных в этом году 50,4 пункта. Накануне был пересмотрена оценка роста ВВП США в I квартале с понижением с 2,2% до 1,9%.

Сегодня из макроэкономики мы увидим публикацию данных по безработице ЕС в апреле, данных о доходах и расходах американцев, об объеме расходов на строительство в апреле, индекс деловой активности в производственном секторе в апреле. По ожиданиям эти данные могут еще больше ослабить российский фондовый рынок.

Лучше рынка на наш взгляд будут выглядеть акции, в которых есть четкий уровень поддержки: Башкирэнерго, Балтика, Роснефть, ТГК-11.

Разочарование от роста доходности испанских облигаций и падение цен на нефть может привести к снижению с открытия российского рынка на 1-2%.

Неудачное размещение Испанией облигаций накануне и падение продаж на рынке жилья в США привели к негативному закрытию рынков в США: S&P 500 потерял 1,43%, Dow Jones упал на 1,28%, Nasdaq – на 1,17%. Нефть понизилась по итогам торгов – WTI – до $87,82, Brent упала до $103,47.

Сегодня в Азии торги идут со снижением на 0,5-2%. Японский Nikkei 225 потерял 1,84%, китайский Shanghai Composite опустился на 0,42%, гонконгский Hang Seng - на 1,25%, австралийский индекс All Ordinaries потерял 0,62%, а S&P/ASX 200 - 0,69%. Фьючерсы на американские индексы снижаются сегодня незначительно: Dow Jones – на 0,02%, S&P 500 опустился на 0,02%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 0,1%. Нефть продолжила снижаться и сорт WTI торгуется на уровне $87,63 за баррель, сорт Brent по итогам торгов упал до $103,22 за баррель.

Коррекция в сырье, несмотря на начавшийся летний автомобильный сезон и проблемы с Ираном – это сильный негативный фактор для российского рынка. Поэтому с открытия отечественные индексы должны подешеветь на 1-2%. Дальнейшее поведение рынка будет зависеть от опубликованных макроэкономических данных из Еврозоны по розничным продажам и безработице в Германии, потребительским расходам и ценам производителей во Франции, инфляции в Еврозоне, по которым ожидается сохранение показателей. Закрытие торгов будет зависеть от информации по пересмотру ВВП США в 1 кв. 2012, уровню безработицы и деловой активности по индексу Chicago PMI.

В России сегодня отчитаются за 1 квартал 2012 года по МСФО АФК Система.

Негативная обстановка на утренних торгах может привести к падению российского рынка на 0,5-1,0% с открытия.

Решение властей КНР о новых стимулирующих мерах поддержки экономики и рост продаж домов в США привели к позитивному закрытию рынков в США: S&P 500 прибавил 1,11%, Dow Jones вырос на 1,01%, Nasdaq – на 1,18%. Нефть понизилась по итогам торгов – WTI – до $90,76, Brent упала до $106,68.

Сегодня в Азии торги идут со снижением на 0,5-1%. Японский Nikkei 225 потерял 0,98%, китайский Shanghai Composite опустился на 0,22%, гонконгский Hang Seng - на 2,0%, австралийский индекс All Ordinaries потерял 0,84%, а S&P/ASX 200 - 0,54%. Фьючерсы на американские индексы также снижаются: Dow Jones – на 0,6%, S&P 500 опустился на 0,60%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 0,43%. Нефть продолжила снижаться и сорт WTI торгуется на уровне $90,40 за баррель, сорт Brent по итогам торгов упал до $106,37 за баррель.

Такие коррекционные настроенияи на отечественных площадках с открытия приведут к снижению. Закрытие же будет зависеть от опубликованных макроэкономических данных из Еврозоны по потребительской уверенности, индекса экономических ожиданий и бизнес-климата, по которым пока ожидается существенное ухудшение показателей в мае. В США важными данными будут данные по розничным продажам и незавершённым сдекам с недвижимостью.

В России сегодня отчитаются за 1 квартал 2012 года по МСФО Сбербанк, Русагро, состоится пресс-конференция Газпрома по поводу стратегии газовой монополии в электроэнергетике.

Благоприятное для рынков решение КНР стимулировать экономический рост позволит вырасти российскому рынку на 0,1-0,8% с открытия.

Решение властей КНР о новых стимулирующих мерах поддержки экономики привело сегодня к росту рынков в Азии на 0,6-1%. Японский Nikkei 225 прибавил 0,2%, китайский Shanghai Composite поднялся на 0,9%, гонконгский Hang Seng - на 0,4%, австралийский индекс All Ordinaries прибавил 0,98%, а S&P/ASX 200 прибавил 1,14%. Фьючерсы на американские индексы также растут: Dow Jones – на 0,68%, S&P 500 поднялся на 0,89%, высокотехнологичный Nasdaq вырос на 0,91%. Нефть начала укрепляться и сорт WTI торгуется на уровне $91,30 за баррель, сорт Brent по итогам торгов вырос до $107,27 за баррель. Это даёт надежды на позитивных ход торгов на отечественных площадках с открытия. Закрытие же будет зависеть от новостей из Европы и макроэкономических данных. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции и импортным ценам в Германии, а в США выйдут мартовский индекс цен на жильё CaseShiller и индекс потребительской уверенности, по которым ожидается улучшение значений.

В России сегодня отчитаются за 1 квартал 2012 года по МСФО Башнефть и Сбербанк. Синергия, Воронежсинтехкаучук проведут годовые собрания акционеров. 

Твёрдое решение спасать Грецию на саммите ЕС может привести к росту российского рынка на 0,6-1%.

Снижение американского рынка в пятницу на фоне роста новых опасений о судьбе Греции привело к потере Dow Jones 0,60%, S&P 500 опустился на 0,22%, высокотехнологичный Nasdaq подешевел на 0,07%. Нефть продолжила снижение и сорт WTI торговался на уровне $91,69 за баррель, сорт Brent по итогам торгов опустился до $107 за баррель. Фьючерс на американский индекс S&P 500 после заявлений премьера Италии об единых бондах еврозоны растёт на 0,95%, нефть растёт в цене на 0,61%. Это даёт надежды на позитивных ход торгов на отечественных площадках с открытия.

В России сегодня отчитаются за 1 квартал 2012 года по МСФО Лукойл и X5 Retail Group, Магнит, Polyus Gold International и ВТБ проведут годовые собрания акционеров.

Российские индексы откроются снижением на 0,5%.

В пятницу на мировых площадках наблюдается падение фьючерсов на американские индексы (-0,3%), в Азии преобладают продажи, цены на нефть снижаются (-0,29% по Brent). События последних недель в Европе резко повысили вероятность выхода Греции из Союза. На этих ожиданиях управляющие ряда крупнейших фондов, как пишет Financial Times, продают номинированные в евро активы, еще больше способствуя обвалу европейских финансовых рынков. Кроме того, продолжают поступать негативные сигналы из Китая. Китайские банки сократили объем кредитования в апреле-мае, что приведет к сокращению запланированных на этот год объемов кредитования экономики на 14%-21%.

Во Франции сегодня будет опубликован  индекс доверия потребителей к экономике страны в мае (изменений не лжидается). В Штатах Мичиганский университет опубликует окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за май (также без изменений).

На наш взгляд, устойчивыми к падению будут только бумаги с историями выкупа (к примеру, ДВМП).

Российские индексы откроются небольшим ростом вслед за повышением нефтяных котировок.

Российские индексы откроются небольшим ростом вслед за повышением нефтяных котировок. Однако внешний фон остается противоречивым. В Азии преобладают продавцы, фьючерсы на американские индексы снижаются. Основными причинами падения являются данные о замедлении деловой активности в промышленности Китая в мае, итоги неформального саммита глав ЕС в Брюсселе (все принципиальные решения были отложены на более поздний срок). В тоже время ожидается небольшой рост деловой активности в Еврозоне и Германии (данные будут опубликованы в 11.30 и 12.00 по мск). Китайские власти объявили о том, что Китай должен принимать активные меры по усилению спроса и обеспечению быстрого экономического роста, что говорит о сохранении ведущей роли страны в восстановлении мирового экономического роста. Кроме того, ожидания по статистике из Штатов поддерживают интерес инвесторов к акциям. Объем заказов на товары длительного пользования может вырасти в апреле на 0,2% относительно марта, когда наблюдалось сокращение на 3,9%. Число заявок на пособие по безработице в США предположительно не изменилось за прошедшую неделю, оставшись на уровне 370 тыс.

Из российских событий мы отмечаем публикацию результатов Северстали по МСФО за первый квартал 2012 года, Верофарма по МСФО за 2011 год. Закроется реестр ГМК Норильский никель для участия в годовом собрении. Советы директоров Норильский никель, Транснефть дадут рекомендации по годовым дивидендам.