Утренний обзор рынков

Снижение индексов в пятницу продолжится на негативном внешнем фоне.

Снижение индексов в пятницу продолжится на негативном внешнем фоне. Министры финансов ЕС отложили одобрение второго пакета финансовой помощи для Греции до следующей недели, несмотря на то, что все меры по бюджетной консолидации были согласованы с «тройкой» в четверг. Еврогруппа объясняет эту задержку необходимостью согласования обещанных мер с Парламентом Греции, что негативно восприняли инвесторы по всему миру. Кроме того, неожиданностью для рынков стало сокращение Китаем экспорта и импорта в январе впервые за 2 года.

Позитивным фактором для российского рынка является подорожавшая нефть. Нефть марки Brent в четверг увеличилась в стоимости на 1,19% - до $118,59 за баррель, в пятницу фьючерс корректируется вниз на 0,28%. Поэтому вероятнее всего в течение торгового дня лучше рынка будут себя чувствовать нефтегазовый сектор.

Из макроэкономических данных мы отмечаем публикацию промпроизводства во Франции в декабре (ожидается снижение на 0,8%), индекса доверия потребителей к экономике США за февраль (снижение до 74 с 75 пунктов), бюджет США в январе (уменьшение дефицита до $45 млрд.).

Российские индексы откроются незначительным ростом. Мы ожидаем, что индексы продолжат ралли вслед за ростом нефтяных котировок и ожиданиями разрешения греческого вопроса.

Российские индексы откроются незначительным ростом. Мы ожидаем, что индексы продолжат ралли вслед за ростом нефтяных котировок и ожиданиями разрешения греческого вопроса.

Вчера премьер-министру Греции и «тройке» удалось согласовать почти все параметры получения нового транша помощи. Оставшийся вопрос с пенсионной реформой, по ожиданиям, будет решен сегодня на встрече в Париже. На этом фоне индексы США закрылись ростом на новых годовых максимумах. Индекс Dow Jones вырос на 0,04%, индекс S&P - на 0,22%, индекс NASDAQ - на 0,41%.

В четверг фьючерсы на американские индексы торгуются в легком минусе. Азиатские инвесторы продают акции на новостях о неожиданном ускорении инфляции в Китае, что повышает риски ужесточения денежно-кредитной политике в Китае и более сильного сокращения темпов роста экономики страны. Nikkei потерял 0,16%, Hang Seng - 0,23%, All Ordinaries - 0,15%.

В то же время нефть продолжает устанавливать новые годовые максимумы и подогревать интерес инвесторов к российскому рынку. Brent подорожала на 0,21% - до $117,45 за баррель.

Помимо встречи европейских лидеров в Париже, Банк Англии и ЕЦБ обнародуют решения по ставкам и проведут пресс-конференции. В Штатах Министерство труда обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, а министерство торговли - данные об объемах запасов товаров на оптовых складах в декабре.

Торги на российском рынке откроются уверенным ростом. Лучше рынка будут смотреться акции банков и нефтегазового сектора. С ростом аппетита к риску будет увеличиваться спрос на электроэнергетику.

Торги на российском рынке откроются уверенным ростом. Лучше рынка будут смотреться акции банков и нефтегазового сектора. С ростом аппетита к риску будет увеличиваться спрос на электроэнергетику.

Американские индексы накануне завершили торги ростом. Индекс Dow Jones вырос на 0,26%, индекс S&P - на 0,2%. Фьючерсы на американские индексы находятся в небольшом плюсе: S&P вырос на 0,01%, mini DJ растет на 0,03%. В Азии преобладают покупатели. Nikkei вырос на 0,8%, Hang Seng - на 0,59%, All Ordinaries - на 0,43%. Brent дешевеет в рамках фиксации прибыли на 0,16%, но торгуется на высоком уровне в $116,04 барр.

Рынки рассчитывают, что ситуация с греческим долгом все таки будет решена. Вчера премьер Греции отложил встречу с лидерами партий и провел встречу с представителями ЕС, МВФ и ЕЦБ, а также с частными кредиторами. По итогам встречи Франция и Германия предложили создать целевой счет для рефинансирования обязательств Греции. Сама Греция не сможет распоряжаться этими деньгами, но инвесторы получат свои деньги. Вероятнее всего, данное предложение должно ускорить процесс согласования с частными кредиторами и напряженность на рынках относительно дефолта Греции быстро спадет.

Значимых данных по макроэкономике сегодня не ожидается. Инвесторы будут внимательно следить за встречей премьер министра Греции с Парламентом. Также на ход торгов будет оказывать влияние отчетность зарубежных корпораций: BHP Billiton Plc, Cisco Systems Inc., Lenovo Group Co., Statoil ASA, Telenor ASA, Time Warner Inc., Visa Inc.

Торги на российских площадках откроются с отсутствием ярко выраженного тренда.

Торги на российских площадках откроются с отсутствием ярко выраженного тренда. Мы ожидаем, что первую половину дня индексы проведут на отрицательной территории. Отсутствие единой позиции Правительства Греции по мерам бюджетной экономии тормозит ободрение нового транша помощи европейскими властями. После стремительного роста мировых фондовых индексов с начала года, инвесторам необходимо увидеть правительство ЕС в действии для того, чтобы продолжить покупки.

На этом фоне фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. S&P 500 уменьшился на 0,01%, mini DJ - на 0,02%. В Азии преобладают продавцы. Nikkei снизился на 0,38%, Hang Seng - на 0,16%, All Ordinaries - на 0,45%. Нефть марки Brent снижается во вторник, т.к. инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль после роста до $115,7 за баррель. Кроме того, на нефтяные котировки влияют заявления представителей министерство промышленности и информационных технологий КНР о том, что экономические перспективы страны крайне неопределенны.

Из макроэкономики сегодня следует обратить внимание на данные о промышленном производстве в Германии  в декабре (ожидается рост на 4,3% г/г против 3,6% месяцем ранее).  

Во вторник утром The Wall Street Journal написала, что лидеры трех основных греческих партий близки к договоренностям по мерам бюджетной экономии, если итоговый протокол будет подписан во вторник, то можем ожидать позитивного завершения российских торгов.

Ход торгов в понедельник будут определять новости из Европы.

Ход торгов в понедельник будут определять новости из Европы. Несмотря на позитивный внешний фон, сложившийся после публикации сильных данных с рынка труда США, переговоры по Греции затягиваются. За выходные греческие политические партии не смогли согласовать единый подход к реформам, что однозначно усложнит позицию Греции в переговорах с ЕС, МВФ и ЕЦБ. Поэтому наедятся на ралли без позитивных сигналов из Европы не стоит. Поддержку быкам могут оказать данные об объеме заказов промышленных предприятий Германии в декабре.

Российские индексы откроются легким снижением.

Негативному открытию российских торгов способствует снижение фьючерсов на американские индексы на 0,14-0,17%, а также распродажи активов в Азии: Nikkei опустился на 0,4%, All Ordinaries - на 0,3%. В то же время нефть марки Brent увеличилась на 0,23% - до $112,33 за баррель, что удержит российские акции от падения. Нефть растет на ожиданиях улучшения ситуации на рынке труда США, также нефтяные котировки отыгрывают рост деловой активности в производственном секторе Китая. Эксперты прогнозируют, что число рабочих мест в экономике США в январе увеличилось на 145 тыс. после повышения на 200 тыс. декабре 2011 года, а безработица осталась на декабрьском уровне в 8,5%. Кроме тго, ожидается хорошая статистика по Европе. Розничные продажи в еврозоне увеличились в декабре на 0,3% после падения на 0,8% месяцем ранее. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг ЕС по ожиданиям не изменился в январе относительно предыдущего месяца.

Ложкой дегтя в пятничном оптимизме может стать затягивание переговоров Греции с частными инвесторами. Переговоры должны были завершиться до конца недели. Если  сегодня не будет поставлена финальная точка и переговоры затянутся, то это может прервать ралли на фондовых рынках.

Российские индексы откроются ростом на 0,4%

Российские индексы откроются ростом на 0,4%. Лучше рынка будут смотреться акции банков и электроэнергетики. Рынок имеет все шансы на продолжение ралли до конца недели.

Внешний фон для российского рынка складывается позитивный. Фьючерсы на американские индексы растут на 0,14-0,17%. Японский  Nikkei вырос на 0,73%, австралийский All Ordinaries - на 0,98%. Нефть марки Brent увеличилась в стоимости на 0,14% -  до $111,72 за баррель.

Неожиданными и приятными для инвесторов стали новости о росте производственной активности в США, увеличении активности в производственном секторе КНР, росте индекса PMI еврозоны до 48,8 пунктов с 46,9 пункта в декабре 2011 года.

 Кроме того, оптимизм на рынках поддерживается ожиданиями сильных макроэкономических данных. Производительность труда в США выросла в четвертом квартале 2011 года на 0,8%. Количество заявок на пособие по безработице в США сократилось за прошлую неделю на 6 тыс. - до 371 тыс.

Российские индексы откроются снижением на 0,5-0,8%. Хуже рынка будут выглядеть акции нефтегазового сектора.

Российские индексы откроются снижением на 0,5-0,8%. Хуже рынка будут выглядеть акции нефтегазового сектора.

Накануне инвесторов неприятно удивила макроэкономическая статистика из США. Индекс доверия потребителей к экономике США в январе снизился до 61,1 пункта при ожиданиях в 68 пунктов. В среду утром негативный фон создают ожидания размещения Португальских векселей. Вчера доходность по двухлетним векселям подскочила до рекордных 21,82%. Рынки опасаются, что из-за роста стоимости заимствования страна обратится в Европейский стабфонд за вторым траншем помощи. На этом фоне с утра снижаются фьючерсы на американские индексы, на отрицательной территории проходят и торги в азиатском регионе.

Нефтяные фьючерсы вышли в плюс на новостях о росте деловой активности в перерабатывающей промышленности Китая, несмотря на ожидания замедления роста экономики.

Из значимых событий мы также отмечаем публикацию индекса деловой активности в производственном секторе США (ожидается роста до 54,6 пунктов в январе). Газпром опубликует отчетность за третий квартал, ожидаются слабые показатели.