Утренний обзор рынков

Российские индексы откроются ростом примерно на 1%.

Американская сессия накануне завершилась уверенным повышением индексов на новостях об увеличении темпов роста ВВП США в третьем квартале и сильных финансовых результатах американских компаний. Dow Jones поднялся в стоимости на 2,86%, S&P - на 3,43%, NASDAQ - на 3,32%. Фьючерсы на американские индексы корректируются в пятницу: S&P падает на 0,48%, NASDAQ - на 0,31%. На фондовых площадках Азии доминируют покупки. Shanghai Composite увеличился на 1,02%, Nikkei - на 0,98%, Hang Seng - на 1,89%. Стоимость нефти накануне заметно выросла (Brent подорожала на 2,91%), но в пятницу мы видим нижение на 0,41% на новостях о более сильном, чем ожидалась падении промпроизводства в Японии.

Продолжение роста в пятницу зависит от характера макроэкономической статистики, которая будет опубликована во Франции и США. Прогнозируется нулевая динамика изменения расходов французов, увеличение доходов и расходов американцев на 0,3% и 0,6% соответственно. Индекс потребителей к экономике США за октябрь может снизиться в этом месяце до 58 пунктов с 59,4 пункта в сентябре, но окажется выше предварительных оценок.

Российские индексы откроются уверенным ростом на заявлениях по итогам саммита ЕС.

Накануне главы европейских государств договорились с частными кредиторами о списании 50% долга Греции, приняли решение увеличить европейский Стабфонд до 1трлн. евро, и сформировали принципы рекапитализации европейских банков.

На этом фоне торги в США в среду завершились существенным ростом, индексы подорожали в пределах 0,46-1,39%. Фьючерсы на американские индексы  в четверг торгуются на положительной территории: S&P растет на 1,52%, Dow Jones mini - на 1,27%. В Азии наблюдается ралли. All Ordinaries вырос на 2,4%, Nikkei - на 1,59%, Hang Seng - на 1,74%. Котировка фьючерса на нефть Brent отыгрывают вчерашнее падение на 1,81% и торгуются сегодня на уровне $110,45 за баррель (+1,41%).

Ожидается, что статистика из США поможет российским биржам завершить торги четверга на положительной территории. Число заявок на пособие по безработице в США по прогнозам снизилось за прошедшую неделю на 2 тыс. - до 401 тыс. Кроме того, ожидается, что темпы роста американской экономики в июле-сентябре ускорились до 2,5% с 1,3% во втором квартале текущего года. А повышение индекса PCE Core составило в третьем квартале 2,2% против 2,3% в апреле-июне.

Российские индексы откроются в легком минусе.

Несмотря на то, что американские индексы показали снижение во вторник в пределах 1,74 - 2,26%, фьючерсы в среду растут более чем на 0,4%. В Азии преобладают покупатели. All Ordinaries вырос на 0,31%, Nikkei – на 0,1%, Hang Seng – на 0,17%. Brent практически отыграл вчерашнее падение и торгуется на уровне $111,31 за баррель (+0,39%).

Сессия среды, на наш взгляд, будет проходить волатильно. Европейские лидеры проведут саммит и возможно снова не смогут договориться о мерах выхода Еврозоны из кризиса. Кроме того, ожидается, что сентябрьские продажи новостроек в США покажут незначительное увеличение продаж, а объем заказов на товары длительного пользования упал в сентябре на 0,1%. С другой стороны, ухудшение макроэкономических показателей в США повышает вероятность запуска Q3, что может вызвать спекулятивные покупки.

Российские индексы откроются ростом примерно на 0,5%. Мы ожидаем, что индексы после открытия могут уйти либо на отрицательную территорию, либо торговаться весь день в боковом направлении.

Торги в США завершились уверенным ростом на новостях из Европы и отчетности американских компаний. Индекс Dow Jones вырос на 0,89%, S&P – на 1,29%, NASDAQ - на 2,35%. Во вторник в Азии наблюдается разнонаправленное движение индексов. Nikkei упал на 0,42%, All Ordinaries - на 0,61%. Рост показывают Hang Seng - на 0,54% и BSE Bombay - на 0,50%. Фьючерсы на американские индексы теряют 0,3%. Нефть стабильна после резкого роста накануне. В понедельник Brent подорожала на 1,73% - до $111,45 за баррель.

Инвесторы на наш взгляд предпочтут зафиксировать прибыль в преддверии саммита ЕС. Стало известно, что ЕС предложил банкам списать 60% греческого долга, больше чем ожидали участники рынка. Если такие жесткие меры будут предприняты, то это может вызвать новую волну паники на рынках.

Кроме того, ожидается публикация данных указывающих на ухудшение экономической ситуации в Европе. Прогнозируется снижение индекса потребительского доверия во Франции до минимальных с декабря 2008 года 78 пунктов, а также снижение индекса доверия потребителей к экономике Германии до 5,1 пункта, самой низкой отметки с октября прошлого года. Улучшить настроения на рынках сможет только рост индекса потребительского доверия в США, прогнозируется, что он вырос в октябре до 46,3 пункта по сравнению с 45,4 пункта месяцем ранее.

Торги на российских площадках откроются ростом более чем на 1%.

Фондовая сессия в США в пятницу завершилась ростом индексов. Dow Jones вырос на 2,32%, S&P - на 1,88%, NASDAQ – на 1,49%. Фьючерсы на индексы в понедельник повысились на 0,28%. Азиатские индексы уверенно растут. Nikkei прибавил 1,65%, All Ordinaries - 2,56%, Hang Seng - на 3,92%. Brent поднялась на 0,59% - до $110,21 за баррель.

Бычий настрой инвесторов обусловлен рядом позитивных факторов:

Министры финансов стран еврозоны наконец-то договорились предоставить Греции очередной транш помощи на 8 млрд. евро;

Замглавы ФРС заявил, что не исключает запуска QE3, если ситуация в экономике США ухудшится;

 В ходе саммита ЕС был достигнут прогресса в разработке антикризисного плана, детали планируется объявить по итогам саммита в среду;

Предварительное значение индекса деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемого HSBC и Markit Economics, выросло в октябре до 51,1 пункта с 49,9 пункта в сентябре и августе, что свидетельствует об оживлении деловой активности.

Вышеперечисленные новости будут определять направление торгов российских и мировых бирж в течение всего торгового дня понедельника.

Торги на российских площадках откроются боковым движением индексов.

Американские индексы завершили торги разнонаправленно. Индекс Dow Jones вырос на  0,32%, S&P поднялся на 0,46%, NASDAQ снизился на 0,21%. Фьючерсы на американские индексы прибавляют 0,3%. В Азии индексы к концу сессии ушли в минус. All Ordinaries снизился на 0,08%,  Hang Seng - на 0,02%, Nikkei - на 0,06%. Brent накануне подорожала на 1,26%. В пятницу стоимость фьючерса снижается на 0,15% - до $109,60 за баррель.

Мы ожидаем, что торговая сессия пятницы будет волатильной. Несмотря на ряд положительных новостей, а именно: Франция и Германия пообещали к среде подготовить план по преодолению долгового кризиса в Еврозоне, греческий парламент накануне одобрил очередной пакет мер бюджетной консолидации, лидеры стран ЕС рассматривают возможность увеличения объема EFSF до 940 млрд. евро, инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию. Отрицательно была воспринята новость о переносе сроков публикации плана по спасению Европы. Кроме того, Греция сегодня направит доклад о состоянии греческого долга Еврокомиссии, что может вызвать новые опасения у инвесторов относительно возможности предоставления Греции нового транша помощи.   В течение торговой сессии будут опубликованы индекс делового доверия во Франции (снижение до 98 пунктов) и индекс деловых ожиданий Ifo (падения до 97 пунктов). Отчетность представят General Electric Co., Honeywell International Inc., McDonalds Corp., Manpower Inc., Schlumberger и Verizon Communications Inc.

После негативного закрытия США вчера и из-за снижения в Азии и по всем сырьевым активам, российский рынок откроется снижением на 0,4-0,6%.

В среду американские площадки завершили торги снижением из-за разочарований от возникших разногласий между Германией и Францией по поводу увеличения европейского стабилизационного фонда. Кроме того, публикация отчёта об экономической ситуации в регионах США вызвала дополнительные опасения относительно развития мировой экономики. В итоге, Dow Jones упал на 0,63%, индекс S&P - 1,26%, индекс NASDAQ снизился на 2,01%. Из-за этих же причин нефть сорта Brent по итогам торгов среды упала на 2,48% - до $108,39 за баррель, WTI снизилась на 2,52% до $86,11 за баррель.

В четверг в Азии торги идут со снижением из-за негатива, от отсутствия договорённости между ключевыми странами Еврозоны перед саммитом ЕС, на котором будет определяться способ и методы выхода из долгового кризиса еврозоны. Кроме того, инвесторы обеспокоены снижающимися прогнозами американских компаний в сезон отчётности по итогам 3 квартала 2011 года. Японский индекс Nikkei теряет 1,08%, корейский Kospi - 1,87%, австралийский All Ordinaries снизился на 1,59%, Hang Seng упал на 2,32%, Shanghai Composite снизился на 1,91%. Фьючерсы на американские индексы торгуются с новым снижением. Контракт на S&P теряет 0,35%, Dow Jones – 0,31%, Nasdaq понизился на 0,36%. Фьючерсы на нефть сорта Brent падают на 0,34%, дойдя до $108,02, сорт WTI понизился в цене на 0,82% до $85,40.

После негативных данных накануне сегодня рынки сконцентрируются на европейских новостях. По всей видимости, макроэкономическая статистика из Германии по индексу цен производителей и потребительской уверенности в Еврозоне, а также традиционные данные из США по первичной и общей безработице будут в меньшей степени влиять на ход торгов. Тем не менее, возможно, что отчёты AT&T Inc., Eli Lilly And Co., Microsoft Corp., Sandisk Corp., Nokia, Southwest Airlines Co. смогут улучшить настроение на рынке.

Торги на российских площадках откроются уверенным ростом на фоне позитивной отчетности американских компаний. Кроме того, по рынку ходят слухи о достигнутой Францией и Германией договоренности относительно новых способов выхода ЕС из долгового кризиса, поэтому инвесторы игнорируют новости о снижение агентством Moody's рейтинга Испании на одну ступень.

Торги на российских площадках откроются уверенным ростом на фоне позитивной отчетности американских компаний. Кроме того, по рынку ходят слухи о достигнутой Францией и Германией договоренности относительно новых способов выхода ЕС из долгового кризиса, поэтому инвесторы игнорируют новости о снижение агентством Moody's рейтинга Испании на одну ступень. Ожидания роста числа новых строительств в сентябре в США до 594 тыс. вместе с отчетностью американских компаний вероятнее всего будут поддерживать бычьи настроения в течение всего торгового дня. Как ожидается, American Express Co., Bank of New York Mellon Corp., Freeport McMoRan Copper & Gold Inc., Morgan Stanley опубликуют финансовую отчетность за прошедший квартал. На изменение нефтяных цен будет оказывать влияние доклад о запасах нефти и нефтепродуктов в хранилищах США. Также инвесторам следует обратить внимание на региональный экономический обзор Beige Book.