Утренний обзор рынков

Российский рынок продолжит рост в понедельник.

Российский рынок продолжит рост в понедельник. Индексы с открытия вероятнее всего увеличатся на более чем на 0,5%. Заявление Ангелы Меркель и Франсуа Олланда о готовности сделать все необходимое для защиты единой европейской валюты, вместе с хорошей отчетностью американских компаний и новостями о более значительном увеличении ВВП США во втором квартале, создают позитивный внешний фон на открытии. Кроме того, рынки растут на ожиданиях стимулирующих мер.

Из событий, которые сегодня станут определяющими для рынков, мы отмечаем публикацию индекса делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в июле.  Прогнозируется, что сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны упал в июле почти до минимума за три года - минус 21,6 пункта. Кроме того, в понедельник продолжатся переговоры между греческими партиями. Миссия тройки продолжит работу, чтобы помочь правительству завершить формирование пакета мер по консолидации бюджета.

Российские индексы откроются ростом на 0,4-0,5%.

Российские индексы откроются ростом на 0,4-0,5%.

Марио Драги вчера выступил речью, которая обусловила ралли на мировых фондовых площадках. Он отметил, что ЕЦБ сделает все для сохранения единой европейской валюты. Слова Драги снизили опасения распада европейского союза. Из позитивных событий, которые стали известны перед открытием российских торгов, мы также отмечаем замедление темпов падения прибыли промпредприятий КНР.

Внутридневные торги, вероятнее всего, будут проходить в боковом тренде в ожидании слабых статданных из США. Темпы роста ВВП США во втором квартале 2012 года могут замедлиться с 1,9% по итогам первого квартала до 1,4%. Рост индекс PCE Core замедлился с 2,3% до 1,8% в предыдущие три месяца. Индекс потребительского доверия в США за июль упал до минимальных в текущем году 72 пунктов. Если данные покажут ухудшение экономики страны, то повысится вероятность запуска QE3 и пятничные торги могут завершиться на мажорной ноте.

Российские индексы откроются вблизи закрытия вчерашней сессии.

Российские индексы откроются вблизи закрытия вчерашней сессии. Хуже рынка сегодня будут выглядеть акции Роснефти не только из-за падения цен на нефть, но и по причине присвоения агентством Standard & Poor's негативного прогноза  по долгосрочным рейтингам. Это означает, что в ближайшие месяцы рейтинг Роснефти может быть снижен до мусороного уровня - BB+.

Торги на мировых фондовых площадках не дают однозначного сигнала перед открытием. Наблюдается смешанный внешний фон. С одной стороны, публикуемая статистика по США оказывается хуже ожиданий, что повышает вероятность объявления на следующей неделе о старте QE3. Вчера стало известно, что продажи новых домов в США в июне упали на 8,4%, что является самым слабым значением показателя с января этого года. Сегодня будут опубликованы заказы на товары длительного пользования, рост которых по ожиданиям  замедлился с 1,3% в мае до 0,3% в июне. В это же время будут опубликованы данные о первичных обращениях за пособием по безработице. Ожидается, что число заявок упало за прошедшую неделю всего на 6 тыс. Ожидания нового раунда количественного стимулирования вместе с хорошей корпоративной отчетностью компаний придает оптимизм инвесторам.

С другой стороны слишком сильна неопределенность относительно решения европейских проблем. Сегодня Италия проведет аукционы по размещению векселей, получить низкую доходность будет достаточно трудно, учитывая то, что текущая доходность эталонных облигаций находится у максимальных отметок с начала года. Кроме того, ожидается, что уровень безработицы в Испании обновил исторический максимум и вырос во втором квартале с 24,4% до 24,7%. Поэтому мы ожидаем, что торговая сессия четверга будет достаточно волатильной. Итоги торгов в большей степени будут зависеть от европейского фактора.

Старший аналитик ИК ЛМС Мушка Ирина

Российские индексы откроются снижением более чем на 0,5%.

Российские индексы откроются снижением более чем на 0,5%. Распродажа российских активов будет обусловлена не только негативным внешним фоном, но и понижением ЕБРР прогноза темпов роста ВВП РФ на этот год с 4,2% до 3,1%, отметив возможность еще более сильного снижения прогноза в случае углубления европейского долгового кризиса.

На мировых рынках преобладают негативные настроения. Вызваны они, во-первых, опасениями ухудшения ситуации в экономике США. По прогнозам экспертов продажи новостроек в США замедлили темпы роста с 7% до 0,4% в июне. Во-вторых, инвесторы предвкушают выход данных, которые покажут ослабление экономики Германии из-за распространения проблем периферийных стран на лидирующую экономику Еврозоны. Ожидается, что индекс доверия германских бизнесменов к экономике страны в июле снизился до 104,5 пункта - минимального уровня с марта 2010 года. В-третьих, растут риски дефолта Греции по августовским облигациям. На текущей неделе пройдет встреча премьера Греции с председателем Еврокомиссии, а 27 июля греческий премьер встретится с представителями "тройки" международных кредиторов. Если лидерам не удастся договориться, рынки ждет еще большая коррекция.

Настроения инвесторов могут измениться на спекуляциях относительно новых мер поддержки американской экономик. ФРС может объявить о поддержке экономического роста на заседании 31 июля - 1 августа.

Российские индексы откроются умеренным ростом.

Российские индексы откроются умеренным ростом.

Внешний фон во вторник располагает к покупкам. Фьючерсы на американские индексы немного растут. Контракт на S&P 500 прибавил 0,06%, mini Dow Jones - 0,08%. Нефть марки Brent быстро отыгрывает позиции после существенного снижения накануне. Brent  торгуется на уровне $104,06 (+0,77%). Японский Nikkei растет на 0,03%, Hang Seng – на 0,12%.

Поводом для оптимизма стали макроэкономические данные из Китая. Июльский индекс HSBC, опубликованный сегодня, указал на рост активности в перерабатывающей промышленности за счет роста внутренних и экспортных заказов, а также наращивания объемов производства. Рынки отреагировали на новость ростом, поскольку опубликованные данные свидетельствуют о том, что посадка Китайской экономики может оказаться более плавной, чем прогнозирует правительство КНР и инвесторы.

После утреннего роста, мы ожидаем, что индексы все же перейдут на отрицательную территорию на фоне усугубления европейских проблем. Вчера вечером рейтинговое агентство Moody's понизило прогнозы рейтинга Германии, Люксембурга, Нидерландов со стабильного до негативного. Доходность гособлигаций Испании и Италии остается у рекордных отметок, поскольку инвесторы ожидают, что странам не удастся справиться с текущими проблемами. Аукцион по размещению испанских облигаций во вторник может стать еще одним фактором, дестабилизирующим финансовые рынки.  

Мы ожидаем, что акции Роснефти сегодня могут выглядеть лучше рынка. Во-первых, рост нефтяных котировок создает позитивной внешний фон для нефтегазового сектора, во-вторых, газета «Коммерсантъ» сообщила, что правительство все же приняло решение о дополнительной выплате дивидендов акционерам «Роснефти», собрание акционеров состоится в октябре. Значимым событием станет и запуск проекта Олений Ручей, который позволит Акрону стать третьим российским производителем апатит-нефелиновых руд. Магнит также будет смотреться лучше рынка, если его финансовые показатели превзойдут прогнозы аналитиков. Акции Х5 Retail Group продолжат дешеветь, поскольку с уходом гендиректора была заморожена вся деятельность компании по M&A, что грозит компании еще большим отставанием по темпам роста относительно своих конкурентов.

Российские индексы откроются снижением на негативном внешнем фоне. Мы ожидаем, что негативная динамика торгов на российском рынке сохранится в течение всего рабочего дня.

Российские индексы откроются снижением на негативном внешнем фоне. Мы ожидаем, что негативная динамика торгов на российском рынке сохранится в течение всего рабочего дня.

На выходных член комитета по денежно-кредитной политике ЦБ Китая заявил, что темпы роста ВВП Китая могут замедлиться с 7,6% по итогам первого полугодия до 7,4% по итогам года. Заявления о замедлении китайской экономики пришли практически одновременно с негативными новостями из Европы. Премьер-министр Испании сообщил о существенном понижении прогнозов экономического роста на 2012-2014 годы. Согласно новому прогнозу в 2013 году в Испании наступит рецессия, ВВП страны снизится на 0,5%. Такое развитие событий приведет к необходимости предоставления дополнительной помощи стране, что вероятнее всего не найдет единодушия у европейских лидеров. Кроме того, по данным прессы ЕЦБ увеличивает давление на Грецию. Банк временно отказался от приема греческих облигаций в качестве гарантий под свои кредиты в преддверии визита в страну миссии ЕЦБ, МВФ и ЕК. Кредиторы посетят Грецию с проверкой, начиная со вторника. Если в ходе проверки будет обнаружено, что Греция не может выполнить условия получения финансовой помощи, то это помешает  получению нового транша помои, который необходим для погашения  облигации на 3,1 млрд. евро 20 августа. Не сможет изменить негативные настроения инвесторов и макроэкономическая информация. Индекс потребительского доверия к экономике еврозоны остался в июле на минимальном за последние три года уровне – 19,8.

Российские индексы откроются снижением.

Российские индексы откроются снижением.

Американская сессия завершилась в четверг небольшим ростом, что уже бло учтено в российских котировках. В пятницу утром фьючерсы на американские индексы теряют 0,23 - 0,31%. Нефть Brent снижается на 0,42%. В Азии преобладают распродажи. Nikkei уменьшился на 1,22%, Shanghai Composite - на 0,52%, All Ordinaries - на 0,04%.

Негативный настрой инвесторов обусловлен ожиданиями слабой отчетности General Electric Co, сохранением индекса потребительского доверия к экономике еврозоны на минимальном за три года уровне - минус 19,8 пункта.  Сегодня пройдет телеконференция Еврогруппы. Если будет одобрена программа финансовой помощи банковскому сектору Испании, это может позитивно быть воспринято рынками. Если решение вопроса будет отложено, то на рынки снова могут вернуться продавцы.

После неплохой статистики из США по рынку жилья и хорошей корпоративной отчётности, в сочетании с высокими ценами на нефть, российский рынок откроется умеренным ростом на 0,3%.

В среду американские площадки завершили торги ростом, учитывая неплохие корпоративные отчёты американских компаний и позитивные макроэкономические данные из США, показавшие рост продаж новых домов на 6,9%, до 760 тыс. Из-за отсутствия конкретики во второй части выступления главы ФРС нефть сорта WTI снизилась вчера до $89,86 за баррель, сорт Brent по итогам торгов среды подешевел  до $105,89 за баррель.

Сегодня рынок продолжит рост, учитывая новый рост активов на сырьевом рынке. Участники рынка сконцентрируются также на статистике из Еврозоны по сальдо текущих операций, а также статистике по безработице в США, где ожидается рост новых обращений за пособиями до 365 тыс. и индексу опережающих индикаторов. Поскольку глава ФРС сделал акцент на безработице в качестве предпосылки для стимулирования экономики США, то закрытие торгов во многом будет зависеть от вышедших данных по статистике.