Утренний обзор рынков

Российские индексы откроются снижением на 1%.

Российские индексы откроются снижением на 1%. Поводов для покупки акций практически не остается. Долговой кризис в Европе набирает обороты, ЕК предпринимает только краткосрочные меры стабилизации ситуации. Начало реализации поддержки из фонда ESM затягивается судебными тяжбами. Ожидания слабой отчетности американских компаний за второй квартал также не способствует росту фондовых индексов.

Тем не менее, фьючерсы на американские индексы растут с утра на 0,11% после того, как агентство Fitch подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг США на наивысшем уровне, оставив прогноз по рейтингу негативным. Нефть восстанавливает утраченные позиции, прибавляя 0,56-0,91%, в ожидании сокращения запасов нефти и нефтепродуктов в хранилищах США в связи с началом сезона отпусков.

Сегодня будет опубликован протокол заседания FOMC, который на наш взгляд, предопределит открытие торгов в четверг.

Российские индексы откроются падением на 0,3%. Хуже рынка будет смотреться нефтегазовый сектор и энергетика.

Российские индексы откроются падением на 0,3%. Хуже рынка будет смотреться нефтегазовый сектор и энергетика.

Неожиданно слабые данные из Китая привели к утренним распродажам на мировых фондовых площадках. Китай резко снизил в июне объемы импорта из-за сокращения внутреннего спроса, а темпы роста экспорта сократились с 15,3% до 11,3%.

Кроме того, на настроения рынков влияют ожидания сокращения промышленного производства во Франции и Италии. По прогнозам экспертов, промышленное производство во Франции упало в мае на 1% относительно апреля и на 1,6% в годовом выражении. В Италии падение месячного показателя, вероятно, составило 0,6%, годового - 8,6%.

Нефтяные котировки также будут способствовать падению российских площадок. Статданные по импорту-экспорту Китая указывают  на замедление спроса на нефть и нефтепродукты, что вместе с новостью о прекращении забастовки в Норвегии, привели к снижению цен на нефть.

В целом мы ожидаем негативной динамики индексов в течение всего торгового дня.

Российские индексы откроются небольшим снижением на фоне слабости мировой экономики

Российские индексы откроются небольшим снижением на фоне слабости мировой экономики. Макроэкономическая информация продолжает выходить негативной. Заказы промпредприятий в Японии снизились в мае на максимальные с 2005г. 14,8%. Темпы роста инфляция в Китае замедлились в июне до минимума за 29 месяцев – до 2,2%.

Инвесторы вряд ли будут активно открывать позиции в преддверии заседания Еврогруппы. Еврогруппа сегодня обсудит наполнение антикризисных программ, использование ESM для поддержки Испании и Кипра, очередные меры помощи Греции, а также сроки создания единого регулятора для банковского сектора еврозоны. Существуют серьезные риски того, что сохранятся разногласия в политических лидеров союза, что осложнит реализацию озвученных мер и приведет к снижению фондовых площадок.

 При этом от сильного падения российские индексы могут уберечь растущие цены на нефть. Нефть дорожает в понедельник на фоне продолжающейся забастовки работников норвежской нефтяной отрасли.

Из важных данных мы отмечаем публикацию данных об объеме потребительского кредитования за май, а также начало сезона отчетность. Сегодня Alcoa Inc. представит отчетность за прошлый квартал.

Российские индексы начнут торговый день пятницы с падения.

Российские индексы начнут торговый день пятницы с падения. Американская сессия накануне завершилась разнонаправленным движением индексов, в пятницу утром фьючерсы на индексы уверенно снижаются, в Азии преобладают продавцы. Продолжающееся падение цен на нефть также будет способствовать негативному открытию российских торгов в пятницу.

Вчера Китайский ЦБ неожиданно сократил ставки по кредитам и депозитам, а ЕЦБ ожидаемо снизил базовую процентную ставку до рекордно низких 0,75%. Однако на пресс-конференции Марио Драги отметил, что экономический рост в еврозоне остается слабым, он также указал на появление новых рисков из-за падения доверия инвесторов к экономике. Похоже, что манипуляции ЕЦБ с базовыми ставками все меньше оказывают влияние на рынки, поскольку доходности гособлигаций Испании и Италии вчера никак не отреагировали на решения ЕЦБ и все также торговались близи 7% на вторичном рынке.

Скорее всего, после утреннего снижения инвесторы займут выжидательную позицию перед публикацией отчета по рынку труда США. Безработица в июне по прогнозам осталась уровне в 8,2%, число рабочих мест увеличилось на 100 тыс. Рост числа рабочих места на величину меньше 200 тыс. не сможет помочь США преодолеть спад экономики, поэтому будет восприниматься инвесторами негативно. Мы считаем, что данные по рынку труда в США будут определять тренд мировых фондовых рынков на ближайшие дни.

 Российские индексы откроются умеренным снижением котировок.

 Российские индексы откроются умеренным снижением котировок. Определять настроения инвесторов в четверг будут: большая порция макроэкономических данных (накануне американские биржи были закрыты, поэтому часть макроэкономической информации будет опубликована сегодня) и решение ЕЦБ по ставкам. Рынки надеются, что ЕЦБ снизит ставку до исторического минимума в 0,75%, что придаст импульс новому росту на фондовом рынке.

Пока что на рынках наблюдается умеренно-негативный тренд. По ожиданиям инвесторов, заказы промышленных предприятий Германии упали в мае на 6% по сравнению с тем же месяцем 2011 года. Германия является барометром состояния европейской экономики, такое ухудшение может привести к переоценке роста мировой экономики и вызвать распродажи на рынках. Также будут опубликованы данные по числу рабочих мест экономике США, прогнозируется рост в июне на 90 тыс., хотя необходимо не менее 200 тыс., чтобы начался процесс снижения уровня безработицы в экономике. Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе (прогнозируется 380 тыс. против 385 тыс. на прошлой неделе). Но сильнее всего на рынки сегодня будет оказывать влияние  оценка состояния Европейской экономики, которую даст глава ЕЦБ Марио Драги  по итогам ежемесячного заседания. Оттого насколько по его оценке европейским лидерам удалось справиться с кризисом, будет зависеть тренд на фондовых площадках до конца недели.

Торги на российском рынке откроются разнонаправленным движением курсов акций.

Торги на российском рынке откроются разнонаправленным движением курсов акций. Вероятнее всего, что в среду мы увидим боковое движение индексов. Во-первых, сегодня закрыты биржи США в связи с празднованием дня независимости. Во-вторых, цены на нефть начали снижаться и снова подошли к отметке в $100 за барр. В-третьих, после сильного роста инвесторы могут занять выжидательное положение в преддверии заседаний ЕЦБ и Банка Англии по вопросам денежно–кредитной политики. Кроме того, не добавит оптимизма рынкам и макроэкономическая статистика из Европы. Ожидается, что окончательное значение сводного индекса деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны за июнь останется на минимально уровне с июня 2009 года - 46 пунктов, что говорит о спаде активности.

Российские фондовые индексы продолжат рост во вторник

Российские фондовые индексы продолжат рост во вторник, отыгрывая увеличение цен на нефть и ралли на мировых фондовых площадках. Из голубых фишек лучше рынка будет выглядеть банковский сектор.

После провальных данных по безработице в Европе, все больше экспертов склоняются к тому, что в четверг ЕЦБ снизит базовую процентную ставку на 0,25 п.п. - до рекордно низких 0,75%. Дополнительных мер стимулирования экономики ждут и от ЦБ Японии и Китая. В китайскую прессу уже давно просачиваются слухи о том, что центробанк рассматривает возможность увеличения ликвидности в банковском секторе. Кроме того, поддержку рынкам сегодня окажет статистика из США, если ожидания оправдаются. Прогнозируется, что заказы промпредприятий США в мае выросли на 0,1% после снижения на 0,6% месяцем ранее.

Российский рынок откроется умеренным ростом.

Российский рынок откроется умеренным ростом. Более сильные макроэкономические данные из Японии (индекс Танкан) и Китая (индекс PMI) вместе с решениями саммита ЕС создают позитивный внешний фон. В то же время снижение нефтяных котировок (инвесторы фиксируют прибыль в ожидании результатов от полного запрета в ЕС поставок нефти из Ирана с 1 июля) и фьючерсов на американские индексы в понедельник, вероятнее всего, негативно отразятся на ходе торгов после открытия. Краткосрочные негативные настроения на рынок приносят ожидания публикации слабых данных по безработице и производственной активности в Еврозоне. Индекс деловой активности в промсекторе по прогнозам опустится ниже 50 - до 44,8 пункта. Рост безработицы в мае может достигнуть рекордных 11,1%. Однако если самые пессимистичные ожидания по европейской статистике оправдаются, то реакция рынков может быть неоднозначной. 5 июля пройдет очередное заседание ЕЦБ, слабая макроэкономическая статистика повышает вероятность снижения базовой процентной ставки.