Утренний обзор рынков

Российский рынок откроется умеренным ростом.

Российский рынок откроется умеренным ростом. Более сильные макроэкономические данные из Японии (индекс Танкан) и Китая (индекс PMI) вместе с решениями саммита ЕС создают позитивный внешний фон. В то же время снижение нефтяных котировок (инвесторы фиксируют прибыль в ожидании результатов от полного запрета в ЕС поставок нефти из Ирана с 1 июля) и фьючерсов на американские индексы в понедельник, вероятнее всего, негативно отразятся на ходе торгов после открытия. Краткосрочные негативные настроения на рынок приносят ожидания публикации слабых данных по безработице и производственной активности в Еврозоне. Индекс деловой активности в промсекторе по прогнозам опустится ниже 50 - до 44,8 пункта. Рост безработицы в мае может достигнуть рекордных 11,1%. Однако если самые пессимистичные ожидания по европейской статистике оправдаются, то реакция рынков может быть неоднозначной. 5 июля пройдет очередное заседание ЕЦБ, слабая макроэкономическая статистика повышает вероятность снижения базовой процентной ставки.

Российские индексы откроются ростом на 1-1,5%

Российские индексы откроются ростом на 1-1,5%. Лучше рынка будет выглядеть банковский сектор и энергетика. Европа остается основным фактором, определяющим движение рынков. В пятницу фьючерсы на американские индексы и нефть резко пошли вверх, на биржах Азии тоже идут заметные покупки. Позитивный внешний фон обусловлен тем, что накануне вечером Херман ван Ромпей объявил о выделении 120 млрд. евро на стимулирование экономического роста в Европе. Европейские лидеры также договорились о разработке плана создания на базе Европейского ЦБ единой системы надзора за банками, и о прямом кредитовании банков, что не приведет к увеличению суверенных долгов проблемных стран.

Сегодня Европейские лидеры продолжат совещание по европейским проблемам. Инвесторы надеются получить еще больше оптимистичной информации. Кроме того, ожидается публикация позитивных данные  по доходам и расходам американцев, а также  индексу доверия потребителей к экономике США за июнь.

Российские индексы откроются ростом примерно на 0,2-0,3%.

Российские индексы откроются ростом примерно на 0,2-0,3%. Лучше рынка сегодня будут выглядеть акции Лукойла на новостях о buyback, возможны спекулятивные движения в акциях Балтики и Норникеля.

Вчера индексы существенно подросли после того, как агентство Standard & Poor's повысило краткосрочный рейтинг Российской Федерации в иностранной валюте до "A-2" с "A-3". В четверг утром внешний фон является умеренно позитивным. Фьючерсы на американские индексы и нефть прибавляют несколько сотых процента, акции азиатских компаний пользуются хорошим спросом.

Главным событием сегодняшнего дня станет саммит ЕС. Ожидания от саммита достаточно низкие ввиду сохранения разногласий между Германией и остальными странами союза. Несмотря на проблемы Европы, статистические данные по США не так уж и плохи, что говорит о возможной перепроданности рынков.

Сегодня ожидается публикация большого пула макроэкономических данных. Германия опубликует данные по безработице (изменений не ожидается), ЕС представит индекс потребительского доверия (ожидается улучшение показателя). Вечером будет опубликован ВВП США в 1 квартале (ожидается рост на 1,9%, совпадает с предварительными данными), а также число заявок на пособие по безработице в США (прогнозируется снижение на 2 тыс. - до 385 тыс.).

Мы ожидаем, что во второй половине дня волатильность рынков повысится в ожидании заявлений с саммита ЕС.

Российские индексы откроются ростом на 0,5%.

Российские индексы откроются ростом на 0,5%. Позитивный внешний фон создают новости из США и Китая, а подорожавшая нефть. Накануне стало известно об улучшении ситуации на рынке жилья США. Индекс S&P/Case-Shiller указал на замедление темпов снижения цен на жилье в 20 крупнейших городах США. Сегодня же будет опубликован индекс подписанных, но неоплаченных договоров по продаже существующих домов, который, как ожидается, подтвердит уверенность инвесторов в восстановлении рынка недвижимости. В китайскую прессу продолжает просачиваться информация о возможном смягчении кредитно-денежной политики и системы налогообложения.

Негативным фактором по-прежнему остается ситуация в Европе. В преддверии саммита ЕС нерешенным остается главный вопрос о выпуске единых европейских долговых обязательств. Сегодня в Париже пройдет встреча президента Франции, вероятнее всего, будет стараться убедить канцлера ФРГ согласиться на солидарную помощь европейским странам. Также Италия сегодня размещает очередной транш облигаций. Таким образом, итоги торгов среды будут завидеть в первую очередь от политических решений европейских лидеров.

Российские индексы откроются боковым движением.

Российские индексы откроются боковым движением.

Сегодня внимание инвесторов будет приковано к размещению испанских и итальянских облигаций. На фоне разногласий европейских лидеров по поводу эмиссии единых еврооблигаций, инвесторы не ожидают никаких продвижений в переговорах на саммите 28-29 июня. Поэтому доходность испанских облигаций при размещении может подскочить выше приемлемых 7%, а фондовые рынки снизится еще на 0,5-1%. Кроме, того Кипр не смог докапитализировать банки, и сегодня обратился к европейским лидерам за финансовой помощью. В Штатах ожидается слабые данные по потребительскому доверию. Ожидается, что  индекс Conference Board снизился в июне до 63,5 пункта по сравнению с 64,9 пункта месяцем ранее.

Несмотря на все негативные новости, активность продавцов утром будет сдерживать рост фьючерсов на американские индексы, а также закрытие российских торгов в вечернюю сессию. Индекс РТС по итогам вечерней торговой сессии вырос на 0,86%, индекс ММВБ вырос на 0,28%.

Российские индексы откроются небольшим снижением.

Российские индексы откроются небольшим снижением.

Инвесторов не оставляют опасения относительно европейских проблем. Только в конце недели, когда главы ЕС соберутся на саммит 28-29 июня, возможно, удастся  прояснить ситуацию вокруг мер по преодолению европейского кризиса. А сейчас в преддверии аукционов по размещению облигации Германии и Франции, которые пройдут в понедельник, а также намеченных на вторник аукционов Италии и Испании, инвесторы предпочитают выходить их акций. Дополнительным поводом для распродаж являются ожидания снижения индекса потребительского доверия в Германии. От сильного падения российские индексы будет удерживать дорожающая нефть. Brent и WTI дорожают в понедельник из-за урагана в Мексиканском заливе, а также из-за утечки в китайские СМИ информации о том, что ЦБ Китая может смягчить требования к капиталу банков, чтобы увеличить объемы кредитования экономики.

Резкое снижение цен на нефть ниже $90 за баррель

Резкое снижение цен на нефть ниже $90 за баррель создает негативный фон для открытия российских торгов. С открытия индексы покажут снижение более чем на 1%. Хуже рынка будет выглядеть нефтяные компании, банки и электроэнергетика.

Статистика по США, опубликованная накануне, оказалась хуже ожиданий. В Европе разворачивается полномасштабный кризис, это, скорее всего,  подтвердят сегодняшние данные по деловому доверию в Германии. Поэтому инвесторы активно скупают защитные активы.

Тем не менее, нефтяные фьючерсы и фьючерсы на американские индексы немного растут в пятницу утром, отыгрывая некоторую перепроданность рынка. Кроме того, инвесторы ждут заявлений от ОПЕК, после такого падения цен, также ожидается, что начало сезона ураганов в США будет удерживать нефть от более глубокого снижения.

Все внимание инвесторов сегодня будет обращено на Европу. Министры финансов ЕС продолжат обсуждение проблем на заседании в Люксембурге. Миссия ЕС и МВФ сегодня направляется в Афины.

НМТП опубликует финансовую отчетность за I квартал по МСФО. В Санкт-Петербурге продолжит работу ПМЭФ.

Российские индексы откроются падением на 0,5%.

Российские индексы откроются падением на 0,5%. В четверг утром снижаются фьючерсы на американские индексы (-0,4%), на биржах Азии преобладают распродажи, нефтяные котировки существенно просели(-0,46%).

ФРС по итогам заседания объявила об увеличении объемов на $267 млрд. и сроков – до конца 2012 года - операции Твист, как раз то, чего ждали спекулянты. Однако ФРС объявила о существенном понижении прогнозов по основным макроэкономическим показателям страны на ближайшие 3 года. ФРС слишком оптимистично оценивала ситуацию в экономике, инвесторы верили этой оценке, сейчас вероятна краткосрочная коррекция на рынках, пока инвесторы будут переосмыслять перспективы ведущей экономики мира. Кроме того, предварительный индекс PMI в перерабатывающей промышленности Китая в июне показывает на продолжение тенденции ухудшения рыночной конъюнктуры.

Мы ожидаем, что российские индексы, как и мировые, будут находиться в красной зоне в течение всего торгового дня. Основные опасения связаны с размещением облигаций Испании, ожидаемым снижением индекса PMI в Еврозоне. Не добавит оптимизма и статистика из США. Майские продажи домов на вторичном рынке снизились на 1,1%, индекс производственной активности в округе Нью-Йорк за июнь не изменился.

Из российских новостей следует отметить публикацию отчетности Алроса, выступления глав ведущих компании и представителей власти на ПМЭФ.