Утренний обзор рынков

Торги на российских площадках откроются небольшим ростом индексов

Торги на российских площадках откроются небольшим ростом индексов. Основными идеями на российском рынке станет отчетность компаний (Трансконтайнер, ОГК-2, Nortgold, О’кей) и закрытие реестра для годового собрания (Газпром нефть).

Внешний фон перед открытием торгов умеренно позитивный. В Азии наблюдается разнонаправленная динамика индексов, поскольку инвесторы опасаются политической неопределенности в Европе. Возможная смена главы Франции несет риски дестабилизации политической и экономической обстановки во всей зоне евро. В Нидерландах в ближайшее время ожидаются досрочные выборы Парламента. Индекс Nikkei снизился на 0,77%. Hang Seng торгуется на уровне закрытия предыдущей сессии. Рост демонстрируют All Ordinaries (+0,04%) и BSE Bombay (+0,29%). Фьючерсы на американские индексы торгуются позитивно в ожидании заседания ФРС и прибавляют 0,14-0,24%. Цены на нефть стабильны. Brent торгуется стабильно вблизи уровней $118,65.

Из важных макроэкономических данных сегодня мы отмечаем публикацию мартовских продаж новостроек в США (рост на 2,2%), индекса доверия потребителей к американской экономике за апрель (снижение до 69,6 пункта с 70,2 пункта).

Российские индексы откроются снижением на 0,3% на негативном внешнем фоне.

Российские индексы откроются снижением на 0,3% на негативном внешнем фоне.

Фьючерсы на американские индексы торгуются умеренно негативно. В Азии преобладают продажи на новостях из Китая. Индекс менеджеров закупок Китая немного вырос в апреле - до 49,1 пункта против 48,3 пункта в марте, однако все еще остается ниже водораздела 50 пунктов, превышение которого говорит об усилении производственной активности. Кроме того, слабость европейской экономики также не дает покоя инвесторам.

 Нефть стабилизировалась на новостях об остановке экспорта нефти из Ирака по нефтепроводу, соединяющему север страны с Турцией. Brent стоит $118,83 за баррель.

Из важных событий мы отмечаем публикацию прогноза и аналиаз развития мировой экономики от МВФ.

На наш взгляд, на падающем рынке могут расти компании, которые сегодня отчитаются лучше ожидании. Отчетность опубликуют ФСК, Фосагро, Магнит. Русгидро закроет реестр, поэтому может выглядеть хуже рынка.

Российские индексы откроются снижением на 0,5%

Российские индексы откроются снижением на 0,5%, отыгрывая падение цен на нефть и снижение американских индексов. Хотя мы не ожидаем сильных продаж в течение дня.

Хуже рынка с открытия будут выглядеть бумаги Норникеля, Сургутнефтегаза, Роснефти. Поддержку бумагам Сбербанка могут оказать ожидания объявления о начале приватизационного road show в конце этой – начале следующей недели. В пятницу фьючерсы на американские индексы торгуются в нулях. На торгах в Азии преобладают продавцы.

Сегодня начнется двухдневная встреча министров финансов и G20. Новости о расширении финансирования МВФ могут стать драйвером роста мировых фондовых индексов. Тем не менее, оптимизм инвесторов будет сдерживаться ожиданиями слабых данных о деловом доверии в Германии.

Продолжится сезон отчетности в США. Отчетность опубликует General Electric Co., McDonald's, Schlumberger Ltd.

Внешний фон для российских торгов является умеренно позитивным.  В течение дня на рынках ожидается высокая волатильность.

Внешний фон для российских торгов является умеренно позитивным.  В течение дня на рынках ожидается высокая волатильность.

Фьючерсы на американские индексы растут на 0,19-0,21%. В Азии преобладают покупатели. Hang Seng растет на 0,47%, All Ordinaries - на 0,32%, Shanghai Composite - на 0,07%. Brent выросла на 0,21% - до $118,22 за баррель. Оптимистичные настроения на рынки пришли благодаря ожиданиям смягчения денежно-кредитной политики, о которых должны в скором времени объявить ЦБ Японии и Китая. Кроме того, Япония неожиданно увеличила экспорт в марте 2012 года на 5,9%, что стало самым значительным подъемом более чем за год.

Тем не менее, инвесторы все больше обращают внимание на обстановку в Еврозоне. Утренний подъем российских бирж может быть недолгим. Испания и Франция на аукционах в четверг планируют привлечь в общей сложности 13,5 млрд. евро. Плохой результат уведет рынки на отрицательную территорию.

Вечером ожидается порция макроэкономики из Штатов. Ожидания как всегда позитивные. Число заявок на пособие по безработице в США может снизится за неделю на 10 тыс. Продажи по прогнозам увеличились на 0,7% по сравнению с февралем - до 4,62 млн. домов в годовом исчислении после падения в феврале на 0,9%. Согласно прогнозу, индекс опережающих экономических показателей Conference Board вырос в марте е на 0,2% относительно февраля после роста на 0,7% месяцем ранее.

На российском рынке сегодня в основном будет отыгрываться отчетность российских компаний. Северсталь, Башнефть, Х5, Ситроникс отчитаются по МСФО/GAAP за 2011 год. НЛМК представит операционные показатели. Реестр для годового собрания закроет Роснефть.

Внешний фон для российских торгов является умеренно позитивным.  В течение дня на рынках ожидается высокая волатильность.

Внешний фон для российских торгов является умеренно позитивным.  В течение дня на рынках ожидается высокая волатильность.

Фьючерсы на американские индексы растут на 0,19-0,21%. В Азии преобладают покупатели. Hang Seng растет на 0,47%, All Ordinaries - на 0,32%, Shanghai Composite - на 0,07%. Brent выросла на 0,21% - до $118,22 за баррель. Оптимистичные настроения на рынки пришли благодаря ожиданиям смягчения денежно-кредитной политики, о которых должны в скором времени объявить ЦБ Японии и Китая. Кроме того, Япония неожиданно увеличила экспорт в марте 2012 года на 5,9%, что стало самым значительным подъемом более чем за год.

Тем не менее, инвесторы все больше обращают внимание на обстановку в Еврозоне. Утренний подъем российских бирж может быть недолгим. Испания и Франция на аукционах в четверг планируют привлечь в общей сложности 13,5 млрд. евро. Плохой результат уведет рынки на отрицательную территорию.

Вечером ожидается порция макроэкономики из Штатов. Ожидания как всегда позитивные. Число заявок на пособие по безработице в США может снизится за неделю на 10 тыс. Продажи по прогнозам увеличились на 0,7% по сравнению с февралем - до 4,62 млн. домов в годовом исчислении после падения в феврале на 0,9%. Согласно прогнозу, индекс опережающих экономических показателей Conference Board вырос в марте е на 0,2% относительно февраля после роста на 0,7% месяцем ранее.

На российском рынке сегодня в основном будет отыгрываться отчетность российских компаний. Северсталь, Башнефть, Х5, Ситроникс отчитаются по МСФО/GAAP за 2011 год. НЛМК представит операционные показатели. Реестр для годового собрания закроет Роснефть.

Торги на российских площадках начнутся ростом основных индексов на 0,5%.

Торги на российских площадках начнутся ростом основных индексов на 0,5%. Инвесторов вдохновил оптимизм МВФ в отношении мировой экономики в 2012 году. В частности, МВФ улучшил прогноз роста мировой экономики в  2012 году на 0,2 процентного пункта - до 3,5%. Был пересмотрен прогноз по росту ВВП России с 3,3 до 4% в 2012 году, за счет повышения прогноза цен на нефть – до $114,7, что очень важно для инвестиционной привлекательности российского рынка. В прогнозе также отмечалось ускорение темпов роста части экономик развитых и развивающихся стран во втором полугодии 2012 года. Позитивный внешний фон  создают и новости об итогах размещения Испании, и отчетность американских компаний.

На этом фоне фьючерсы на американские индексы выросли на 0,14-0,21%. Brent стабилизировалась на уровне $118,78.

Торги в среду на наш взгляд будут проходить достаточно спокойно, если аукцион по размещению двухлетние немецких облигаций на сумму до 5 млрд. евро не принесет никаких сюрпризов. Оптимизм инвесторов также будут подстегивать ожидания сильных статданных по США, которые будут опубликованы завтра.

Сегодня будет опубликована консолидированная отчетность за 2011 год ММК, Акрон, Итера. Четвертый квартал у ММК, вероятнее всего, подпортит  годовые результаты. Акрон должен опубликовать существенный рост прибыли в 2011 году, возможно, будет выплачен дополнительный дивиденд за целый год (реестр будет закрыт в мае).

Торги на российском фондовом рынке откроются боковым движением индексов.

Торги на российском фондовом рынке откроются боковым движением индексов. Лучше рынка будут выглядеть бумаги Роснефти из-за корпоративных новостей. Мы считаем, что после нейтрального открытия индексы снова начнут снижаться.

В Азиатском регионе преобладают продажи. Nikkei теряет 0,07%, Hang Seng - 0,75%, All Ordinaries на 0,18%. Фьючерс на S&P падает на 0,12%, DJIA снижается на 0,01%.

Риски инвестирования в акции растут по всему миру. Китай опубликовал данные о том, что прямые иностранные инвестиции в страну сократились в марте 5-й месяц подряд, сокращение притока инвестиций будут способствовать дальнейшему замедлению роста экономики. Кроме того, в преддверии размещения Испанских облигаций обостряются опасения нового витка долговых проблем в Европе.

Дополнительным негативным фактором для открытия российских торгов является снижение нефтяных котировок. Brent в ходе вечерней сессии опустилась на 0,48% - до отметки $118,5 за баррель. С утра фьючерс торгуется еще ниже - $118,24 за баррель.

Не вдохновит инвесторов и ожидаемое падение индекса доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии, который опустился в апреле до 19 пунктов.

Переломить негативный тренд на рынках сможет только удачное размещение Испанских облигаций или облигаций EFSF, хорошие данные по новостройкам в США и промпроизводству.

Торги на российских площадках в понедельник начнутся с продаж на негативном внешнем фоне.

Торги на российских площадках в понедельник начнутся с продаж на негативном внешнем фоне. Фьючерсы на американские индексы снижаются на 0,21-0,24%. В Азии в понедельник преобладают продавцы. Nikkei потерял 1,56%, Hang Seng - 0,78%, All Ordinaries - на 0,59%. Нефть Brent подешевела на 1,29% - до $120,02.

После пятничных данных по экономике США и Китая, настроение инвесторов резко ухудшилось, а европейский долговой кризис снова вышел на первый план. CDS Испании достигли в пятницу исторического максимума - 498 б.п. Негативное влияние европейского кризиса на национальную экономику также отметил ЦБ Южной Кореи, который понизил прогноз роста ВВП страны в 2012 году с 3,7% до 3,5%.

На этой неделе Испания будет в центре внимания рынков, которые ожидают, что стране придется обратиться за финансовой помощью. Во вторник Мадрид размещает векселя со сроками обращения 12 и 18 месяцев, в четверг - гособлигации с погашением в 2014 и 2022 годах.

Из занчимых событий понедельника мы отмечаем публикацию индекса производственной активности Empire Manufacturing за апрель, данные об объеме розничных продаж в марте, данные о запасах товаров на складах в феврале. Отчетность опубликуют Citigroup Inc., Татнефть, Новороссийский морской торговый порт, Polymetal International plc, Etalon Group ltd.