Утренний обзор рынков

Российские индексы откроются умеренным ростом.

Российские индексы откроются умеренным ростом.

Внешний фон во вторник располагает к покупкам. Фьючерсы на американские индексы немного растут. Контракт на S&P 500 прибавил 0,06%, mini Dow Jones - 0,08%. Нефть марки Brent быстро отыгрывает позиции после существенного снижения накануне. Brent  торгуется на уровне $104,06 (+0,77%). Японский Nikkei растет на 0,03%, Hang Seng – на 0,12%.

Поводом для оптимизма стали макроэкономические данные из Китая. Июльский индекс HSBC, опубликованный сегодня, указал на рост активности в перерабатывающей промышленности за счет роста внутренних и экспортных заказов, а также наращивания объемов производства. Рынки отреагировали на новость ростом, поскольку опубликованные данные свидетельствуют о том, что посадка Китайской экономики может оказаться более плавной, чем прогнозирует правительство КНР и инвесторы.

После утреннего роста, мы ожидаем, что индексы все же перейдут на отрицательную территорию на фоне усугубления европейских проблем. Вчера вечером рейтинговое агентство Moody's понизило прогнозы рейтинга Германии, Люксембурга, Нидерландов со стабильного до негативного. Доходность гособлигаций Испании и Италии остается у рекордных отметок, поскольку инвесторы ожидают, что странам не удастся справиться с текущими проблемами. Аукцион по размещению испанских облигаций во вторник может стать еще одним фактором, дестабилизирующим финансовые рынки.  

Мы ожидаем, что акции Роснефти сегодня могут выглядеть лучше рынка. Во-первых, рост нефтяных котировок создает позитивной внешний фон для нефтегазового сектора, во-вторых, газета «Коммерсантъ» сообщила, что правительство все же приняло решение о дополнительной выплате дивидендов акционерам «Роснефти», собрание акционеров состоится в октябре. Значимым событием станет и запуск проекта Олений Ручей, который позволит Акрону стать третьим российским производителем апатит-нефелиновых руд. Магнит также будет смотреться лучше рынка, если его финансовые показатели превзойдут прогнозы аналитиков. Акции Х5 Retail Group продолжат дешеветь, поскольку с уходом гендиректора была заморожена вся деятельность компании по M&A, что грозит компании еще большим отставанием по темпам роста относительно своих конкурентов.

Российские индексы откроются снижением на негативном внешнем фоне. Мы ожидаем, что негативная динамика торгов на российском рынке сохранится в течение всего рабочего дня.

Российские индексы откроются снижением на негативном внешнем фоне. Мы ожидаем, что негативная динамика торгов на российском рынке сохранится в течение всего рабочего дня.

На выходных член комитета по денежно-кредитной политике ЦБ Китая заявил, что темпы роста ВВП Китая могут замедлиться с 7,6% по итогам первого полугодия до 7,4% по итогам года. Заявления о замедлении китайской экономики пришли практически одновременно с негативными новостями из Европы. Премьер-министр Испании сообщил о существенном понижении прогнозов экономического роста на 2012-2014 годы. Согласно новому прогнозу в 2013 году в Испании наступит рецессия, ВВП страны снизится на 0,5%. Такое развитие событий приведет к необходимости предоставления дополнительной помощи стране, что вероятнее всего не найдет единодушия у европейских лидеров. Кроме того, по данным прессы ЕЦБ увеличивает давление на Грецию. Банк временно отказался от приема греческих облигаций в качестве гарантий под свои кредиты в преддверии визита в страну миссии ЕЦБ, МВФ и ЕК. Кредиторы посетят Грецию с проверкой, начиная со вторника. Если в ходе проверки будет обнаружено, что Греция не может выполнить условия получения финансовой помощи, то это помешает  получению нового транша помои, который необходим для погашения  облигации на 3,1 млрд. евро 20 августа. Не сможет изменить негативные настроения инвесторов и макроэкономическая информация. Индекс потребительского доверия к экономике еврозоны остался в июле на минимальном за последние три года уровне – 19,8.

Российские индексы откроются снижением.

Российские индексы откроются снижением.

Американская сессия завершилась в четверг небольшим ростом, что уже бло учтено в российских котировках. В пятницу утром фьючерсы на американские индексы теряют 0,23 - 0,31%. Нефть Brent снижается на 0,42%. В Азии преобладают распродажи. Nikkei уменьшился на 1,22%, Shanghai Composite - на 0,52%, All Ordinaries - на 0,04%.

Негативный настрой инвесторов обусловлен ожиданиями слабой отчетности General Electric Co, сохранением индекса потребительского доверия к экономике еврозоны на минимальном за три года уровне - минус 19,8 пункта.  Сегодня пройдет телеконференция Еврогруппы. Если будет одобрена программа финансовой помощи банковскому сектору Испании, это может позитивно быть воспринято рынками. Если решение вопроса будет отложено, то на рынки снова могут вернуться продавцы.

После неплохой статистики из США по рынку жилья и хорошей корпоративной отчётности, в сочетании с высокими ценами на нефть, российский рынок откроется умеренным ростом на 0,3%.

В среду американские площадки завершили торги ростом, учитывая неплохие корпоративные отчёты американских компаний и позитивные макроэкономические данные из США, показавшие рост продаж новых домов на 6,9%, до 760 тыс. Из-за отсутствия конкретики во второй части выступления главы ФРС нефть сорта WTI снизилась вчера до $89,86 за баррель, сорт Brent по итогам торгов среды подешевел  до $105,89 за баррель.

Сегодня рынок продолжит рост, учитывая новый рост активов на сырьевом рынке. Участники рынка сконцентрируются также на статистике из Еврозоны по сальдо текущих операций, а также статистике по безработице в США, где ожидается рост новых обращений за пособиями до 365 тыс. и индексу опережающих индикаторов. Поскольку глава ФРС сделал акцент на безработице в качестве предпосылки для стимулирования экономики США, то закрытие торгов во многом будет зависеть от вышедших данных по статистике.

Российские индексы откроются умеренным ростом, отыгрывая вечерний рост на американских рынках.

Российские индексы откроются умеренным ростом, отыгрывая вечерний рост на американских рынках. Вчера Бернанке заявил о том, что ФРС располагает несколькими доступными инструментами для стимулирования экономического роста страны. Но опять-таки реализация мер возможна при дальнейшем ухудшении ситуации на рынке труда, а четкие сроки начала реализации мер не были названы. Отсутствие определенности относительно перспектив американской экономике (которые сегодня может подтвердить Beige Book), вместе с заявлениями Вэнь Цзябао о слабости китайского рынка труда, вынуждает инвесторов выходить из рисковых активов. Кроме того, такая позиция оправдывает себя в преддверии голосования германского парламента по вопросу оказания помощи банковскому сектору Испании. Не поддержат инвесторов сегодня и данные по числу новых разрешений на строительство, которые по прогнозам могут снизиться с 784 тыс. до 765 тыс.

Российские индексы откроются ростом на 0,2%.

Российские индексы откроются ростом на 0,2%. Весь день рынки будут торговаться в ожидании выступления Бена Бернанке с полугодовым отчетом перед Конгрессом. Инвесторы надеются на сигналы о дальнейшем количественном смягчении. Кроме того, сегодня инвесторы будут следить за отчетностью компаний (Coca-Cola Co., Goldman Sachs Group Inc, Intel Corp., Johnson Johnson) и макроэкономическими данными.  В США будут обнародованы данные об июньской инфляции (ожидается, что индекс потребительских цен в июне не изменился по сравнению с маем). ФРС обнародует данные о темпах изменения промышленного производства в прошлом месяце (рост в июне на 0,3% после падения на 0,1% в мае).

Торги на российском рынке откроются смешанной динамикой.

Торги на российском рынке откроются смешанной динамикой.

Американская сессия завершилась в пятницу уверенным ростом, утром в понедельник фьючерсы корректируются вниз на 0,21-0,22%. В Азии наблюдается  разнонаправленное движение индексов. All Ordinaries и Hang  Seng выросли на 0,56% и на 0,21%, Shanghai Composite снизился на 1,3%. Цены на нефть стабильны.

Невнятный внешний фон определяет воскресное выступление Вэнь Цзябао. С одной стороны премьер отметил, что текущая ситуация в экономике страны характеризуется замедлением темпов роста и наличием определенных трудностей. С другой стороны, правительство Китая намеревается более активно поддерживать экономический рост во втором полугодии. Инвесторы находятся в замешательстве, покупать ли им акции или нет, поскольку экономика Европы продолжает оставаться слабой. Данный факт должны подтвердить макроэкономические данные. Сегодня будут опубликованы данные об изменении потребительских цен в июне, завтра - индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии за июль.  Негативно влияние на настроения инвесторов оказывает и заявление канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что она продолжает выступать против объединения долгов стран на уровне союза.

Возможно улучшение настроения инвесторов к вечеру, если данные по экономике США (Empire Manufacturing, розничные продажи) и отчетность Citigroup Inc. окажутся лучше ожиданий.

Российские индексы откроются ростом.

Российские индексы откроются ростом. Статистика из Китая оказалась на уровне ожиданий. Темпы роста промышленного производства и розничных продаж в КНР замедлились в июне. ВВП Китая вырос на минимальные за три года 7,6%. Многие китайские эксперты считают, что во втором квартале экономика страны нащупала дно, власти страны в ближайшее время объявят о новых мерах поддержки экономики, что поддержит экономический рост до конца года. Инвесторы ожидали худших макроэкономических данных, поэтому утром в пятницу растут фондовые индексы Азии и фьючерсы на американские индексы. Нефть торгуется нейтрально. На этом фоне российские рынки будут расти вслед за мировыми площадками, вероятнее всего, всю первую половину дня. Вторая половина торговой сессии будет насыщенная статистическими данными, поэтому итоги торгов в России будут зависеть в основном от характера данных по американской экономике. Цены производителей в США могут снизиться в июне на 0,5% относительно мая. Индекс доверия потребителей к экономике США за июль может увеличиться до 73,5 пункта с 73,2 пункта месяцем ранее.