Утренний обзор рынков

После позитивной статистики из Китая и на фоне роста индексов в Азии отечественный рынок откроется уверенным ростом на 1%.

Несмотря на политические трудности в Евросоюзе, данные о росте индекса PMI КНР до 53,3 п. даёт возможность для восстановления фондового рынка, учитывая неплохие корпоративные отчёты американских компаний. Из-за этих причин нефть сорта WTI выросла на 1,2% до $106,2 за баррель, хотя сорт Brent по итогам торгов вторника поднялся на 0,16% - до $119,7 за баррель. Фьючерс на американский индекс S&P 500 растёт на 0,2% с утра, что увеличивает уверенность участников в позитивном ходе торгов с открытия.

Сегодня рынок будет расти на фоне ожиданий отсутствия ухудшений на рынке труда в Германии и прогнозируемого малого изменения безработицы в Еврозоне (6,7% и 10,9% соответственно). Тем не менее, большая часть мировых бирж сегодня закрыта, поэтому российский рынок быдет ориентироваться на поведение американских фьючерсов. В США сегодня также основными данными будут сведения о безработице агенства ADP (ожидается 209 тыс. обращений) и производственным заказам. Из российских компаний сегодня отчитывается по МСФО Роснефть за 1 квартал 2012, опубликует операционные результаты ЛСР. 

После неплохой статистики из США и корпоративной отчётности, роста по S&P 500 до 1400 п. накануне и высоких цен на нефть российский рынок откроется умеренным ростом на 0,1%.

В пятницу американские площадки завершили торги ростом, вплотную подобравшись к важному рубежу в 1400 п. по индексу S&P 500, открывающим возможность дальнейшего восстановления рынка, учитывая неплохие корпоративные отчёты американских компаний и позитивные макроэкономические данные США. Из-за этих причин нефть сорта WTI выросла на 0,25% до $104,81 за баррель, хотя сорт Brent по итогам торгов пятницы подешевел на 0,14% - до $119,75 за баррель.

Сегодня рынок продолжит очень умеренный рост, учитывая отсутствие торгов на основных площадках. Участники рынка сконцентрируются на итогах торгов в США и опубликованной корпоративной отчётности американских компаний и компаний, торгующихся на российском рынке. Из российских Банк Санкт-Петербург проведёт годовое собрание акционеров, СД МРСК Центра утвердит дату годового собрания и закрытия реестра.

Российские индексы откроются небольшим ростом, но сразу же растеряют всю прибыль

Российские индексы откроются небольшим ростом, но сразу же растеряют всю прибыль. Агентство S&P понизило рейтинг Испании на две ступени до "BBB+" из-за бюджетных ограничений и сокращения темпов ВВП в 2012 году на 1,5% против ранее ожидавшегося роста на 0,3%.

На этом фьючерсы на американские индексы снижаются на 0,37-0,47%. В Азии преобладают продажи. Nikkei снизился на 0,91%, Shanghai Composite – на 0,27%, All Ordinaries -0,23%. Цены на нефть также ушли на отрицательную территорию. Brent потеряла 0,41% и торгуется на уровне $119,43.

Внешний фон помимо новостей об Испании сегодня будет определять статистика из Европы и США. Германия опубликует индекс потребительского доверия Gfk (изменений не ожидается). США по ожиданиям экспертов отчитается о замедлении темпов роста экономики до 2,5% в первом квартале 2012 года. Кроме того, Мичиганский университет обнародует окончательное значение индекса доверия потребителей к экономике США за апрель. Прогнозируется снижение индекса до 75,7 пункта с 76,2.

Фармстандарт сегодня опубликует финансовые результаты по МСФО за 2011г. Компания уже давала прогнозы итогов 2011 года, поэтому особых сюрпризво не ожидается. Инвесторам следует обратить внимание на операционные результаты за первый квартал, которые могут быть хуже прошлогодних за счет падения объемов поставок по госпрограмме ДЛО.

 Состоится закрытие реестра акционеров ОГК-1 и ОГК-3 для целей присоединения к Интер РАО. После падения акций Интер РАО покупка акций дочерних компаний в качестве более дешевого входа в материнскую структуру не актуальна, однако акции ОГК-3 должны выглядеть лучше ОГК-1 из-за более высокого коэффициента выкупа у несогласных с реорганизацией (около 90%).

Советы директоров следующих компаний обсудят рекомендации о размере дивидендов за 2011г.: МРСК Волги (ожидаем 0,0008 руб.), ЛУКОЙЛа (ожидаем 65,3 руб.), Ростелекома (ожидаем 4,69 руб.) и Роснефти (ожидаем 3,2 руб.)

Холдинг МРСК опубликует финансовые результаты по МСФО за 2011г.  

Российские индексы откроются умеренным ростом.

Российские индексы откроются умеренным ростом.

Фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. В Азии наблюдается разнонаправленная динамика. Nikkei снизился на 0,27%, Hang Seng вырос на 0,21%, All Ordinaries – на 0,18%. Цены на нефть стабилизировались после уверенного роста накануне. Brent завершил торги в среду на уровне $119,12 за баррель (+0,81%) на заявлениях ФРС. ФРС улучшила оценку роста национальной экономики к концу года, понизила прогноз по безработице в четвертом квартале, а также заявила о сохранении политики стимулирования роста, что усилило уверенность инвесторов в завтрашнем дне.

Столь оптимистичные настроения омрачают ожидания пятничных данных по ВВП США. Ожидается, что темпы роста ВВП в первом квартале замедлились до 2,5% с 3% в последние три месяца 2011 года. Кроме, того ожидания второго тура выборов президента во Франции повышают неопределенность на рынках.  

Российские инвесторы помимо внешнего фона будут следить за отчетностью российских компаний. Ростелеком, АФК Система и Газпром опубликуют консолидированную отчетность за 2011г. Яндекс и Mail.ru опубликует финансовые результаты за I квартал 2012г. по US GAAP. Совет директоров Татнефти обсудит повестку годового собрания акционеров и дивиденды за 2011г. Реестр для годового собрания закроет ВТБ и Уралкалий.

После заметных распродаж, российские инвесторы вернутся на рынок после улучшения внешнего фона.

После заметных распродаж, российские инвесторы вернутся на рынок после улучшения внешнего фона. Фьючерсы на американские индексы растут, в Азии доминируют покупатели, цены на нефть торгуются на положительной территории. Сегодня начинается заседание ФРС, рынок надеется на заявления о новом QE. В ожидании новостей с заседания ФРС инвесторы игнорируют политические риски в Европе. На наш взгляд не стоит преуменьшать данный фактор, поэтому эйфория на рынках может быть не долгой.   

Сегодня будут опубликованы слабые данные об объеме мартовских заказов на товары длительного пользования (ожидается снижение на 1,5%), данные по запасам нефти и нефтепродуктов за неделю. После закрытия российских площадок в 20:30 мск будут обнародованы итоги двухдневного заседания ФРС. 

В России ВТБ, Ростелеком, Polymetall опубликуют отчетность по МСФО за 2011г.

Торги на российских площадках откроются небольшим ростом индексов

Торги на российских площадках откроются небольшим ростом индексов. Основными идеями на российском рынке станет отчетность компаний (Трансконтайнер, ОГК-2, Nortgold, О’кей) и закрытие реестра для годового собрания (Газпром нефть).

Внешний фон перед открытием торгов умеренно позитивный. В Азии наблюдается разнонаправленная динамика индексов, поскольку инвесторы опасаются политической неопределенности в Европе. Возможная смена главы Франции несет риски дестабилизации политической и экономической обстановки во всей зоне евро. В Нидерландах в ближайшее время ожидаются досрочные выборы Парламента. Индекс Nikkei снизился на 0,77%. Hang Seng торгуется на уровне закрытия предыдущей сессии. Рост демонстрируют All Ordinaries (+0,04%) и BSE Bombay (+0,29%). Фьючерсы на американские индексы торгуются позитивно в ожидании заседания ФРС и прибавляют 0,14-0,24%. Цены на нефть стабильны. Brent торгуется стабильно вблизи уровней $118,65.

Из важных макроэкономических данных сегодня мы отмечаем публикацию мартовских продаж новостроек в США (рост на 2,2%), индекса доверия потребителей к американской экономике за апрель (снижение до 69,6 пункта с 70,2 пункта).

Российские индексы откроются снижением на 0,3% на негативном внешнем фоне.

Российские индексы откроются снижением на 0,3% на негативном внешнем фоне.

Фьючерсы на американские индексы торгуются умеренно негативно. В Азии преобладают продажи на новостях из Китая. Индекс менеджеров закупок Китая немного вырос в апреле - до 49,1 пункта против 48,3 пункта в марте, однако все еще остается ниже водораздела 50 пунктов, превышение которого говорит об усилении производственной активности. Кроме того, слабость европейской экономики также не дает покоя инвесторам.

 Нефть стабилизировалась на новостях об остановке экспорта нефти из Ирака по нефтепроводу, соединяющему север страны с Турцией. Brent стоит $118,83 за баррель.

Из важных событий мы отмечаем публикацию прогноза и аналиаз развития мировой экономики от МВФ.

На наш взгляд, на падающем рынке могут расти компании, которые сегодня отчитаются лучше ожидании. Отчетность опубликуют ФСК, Фосагро, Магнит. Русгидро закроет реестр, поэтому может выглядеть хуже рынка.

Российские индексы откроются снижением на 0,5%

Российские индексы откроются снижением на 0,5%, отыгрывая падение цен на нефть и снижение американских индексов. Хотя мы не ожидаем сильных продаж в течение дня.

Хуже рынка с открытия будут выглядеть бумаги Норникеля, Сургутнефтегаза, Роснефти. Поддержку бумагам Сбербанка могут оказать ожидания объявления о начале приватизационного road show в конце этой – начале следующей недели. В пятницу фьючерсы на американские индексы торгуются в нулях. На торгах в Азии преобладают продавцы.

Сегодня начнется двухдневная встреча министров финансов и G20. Новости о расширении финансирования МВФ могут стать драйвером роста мировых фондовых индексов. Тем не менее, оптимизм инвесторов будет сдерживаться ожиданиями слабых данных о деловом доверии в Германии.

Продолжится сезон отчетности в США. Отчетность опубликует General Electric Co., McDonald's, Schlumberger Ltd.