Утренний обзор рынков

Российские индексы откроются боковым движением.

Российские индексы откроются боковым движением.

Сегодня внимание инвесторов будет приковано к размещению испанских и итальянских облигаций. На фоне разногласий европейских лидеров по поводу эмиссии единых еврооблигаций, инвесторы не ожидают никаких продвижений в переговорах на саммите 28-29 июня. Поэтому доходность испанских облигаций при размещении может подскочить выше приемлемых 7%, а фондовые рынки снизится еще на 0,5-1%. Кроме, того Кипр не смог докапитализировать банки, и сегодня обратился к европейским лидерам за финансовой помощью. В Штатах ожидается слабые данные по потребительскому доверию. Ожидается, что  индекс Conference Board снизился в июне до 63,5 пункта по сравнению с 64,9 пункта месяцем ранее.

Несмотря на все негативные новости, активность продавцов утром будет сдерживать рост фьючерсов на американские индексы, а также закрытие российских торгов в вечернюю сессию. Индекс РТС по итогам вечерней торговой сессии вырос на 0,86%, индекс ММВБ вырос на 0,28%.

Российские индексы откроются небольшим снижением.

Российские индексы откроются небольшим снижением.

Инвесторов не оставляют опасения относительно европейских проблем. Только в конце недели, когда главы ЕС соберутся на саммит 28-29 июня, возможно, удастся  прояснить ситуацию вокруг мер по преодолению европейского кризиса. А сейчас в преддверии аукционов по размещению облигации Германии и Франции, которые пройдут в понедельник, а также намеченных на вторник аукционов Италии и Испании, инвесторы предпочитают выходить их акций. Дополнительным поводом для распродаж являются ожидания снижения индекса потребительского доверия в Германии. От сильного падения российские индексы будет удерживать дорожающая нефть. Brent и WTI дорожают в понедельник из-за урагана в Мексиканском заливе, а также из-за утечки в китайские СМИ информации о том, что ЦБ Китая может смягчить требования к капиталу банков, чтобы увеличить объемы кредитования экономики.

Резкое снижение цен на нефть ниже $90 за баррель

Резкое снижение цен на нефть ниже $90 за баррель создает негативный фон для открытия российских торгов. С открытия индексы покажут снижение более чем на 1%. Хуже рынка будет выглядеть нефтяные компании, банки и электроэнергетика.

Статистика по США, опубликованная накануне, оказалась хуже ожиданий. В Европе разворачивается полномасштабный кризис, это, скорее всего,  подтвердят сегодняшние данные по деловому доверию в Германии. Поэтому инвесторы активно скупают защитные активы.

Тем не менее, нефтяные фьючерсы и фьючерсы на американские индексы немного растут в пятницу утром, отыгрывая некоторую перепроданность рынка. Кроме того, инвесторы ждут заявлений от ОПЕК, после такого падения цен, также ожидается, что начало сезона ураганов в США будет удерживать нефть от более глубокого снижения.

Все внимание инвесторов сегодня будет обращено на Европу. Министры финансов ЕС продолжат обсуждение проблем на заседании в Люксембурге. Миссия ЕС и МВФ сегодня направляется в Афины.

НМТП опубликует финансовую отчетность за I квартал по МСФО. В Санкт-Петербурге продолжит работу ПМЭФ.

Российские индексы откроются падением на 0,5%.

Российские индексы откроются падением на 0,5%. В четверг утром снижаются фьючерсы на американские индексы (-0,4%), на биржах Азии преобладают распродажи, нефтяные котировки существенно просели(-0,46%).

ФРС по итогам заседания объявила об увеличении объемов на $267 млрд. и сроков – до конца 2012 года - операции Твист, как раз то, чего ждали спекулянты. Однако ФРС объявила о существенном понижении прогнозов по основным макроэкономическим показателям страны на ближайшие 3 года. ФРС слишком оптимистично оценивала ситуацию в экономике, инвесторы верили этой оценке, сейчас вероятна краткосрочная коррекция на рынках, пока инвесторы будут переосмыслять перспективы ведущей экономики мира. Кроме того, предварительный индекс PMI в перерабатывающей промышленности Китая в июне показывает на продолжение тенденции ухудшения рыночной конъюнктуры.

Мы ожидаем, что российские индексы, как и мировые, будут находиться в красной зоне в течение всего торгового дня. Основные опасения связаны с размещением облигаций Испании, ожидаемым снижением индекса PMI в Еврозоне. Не добавит оптимизма и статистика из США. Майские продажи домов на вторичном рынке снизились на 1,1%, индекс производственной активности в округе Нью-Йорк за июнь не изменился.

Из российских новостей следует отметить публикацию отчетности Алроса, выступления глав ведущих компании и представителей власти на ПМЭФ.

Торги на российских площадках откроются нейтрально.

Торги на российских площадках откроются нейтрально. Фьючерс на индекс РТС по итогам вечерней сессии на FORTS вырос на 0,35%, на индекс ММВБ не изменился.

Обещания G20 преодолеть долговой кризис в Европе способствовали ралли на американских и азиатских площадках. Индекс S&P 500 вырос на 0,98%, Nikkei 225 – на 1,3%. В среду утром фьючерсы на американские индексы снижаются на 0,11%. Инвесторы, игнорируя европейские проблемы, спекулируют в ожидании объявления ФРС о программе количественного смягчения. Бернанке выступит с речью в 22.00 по мск. На наш взгляд, если не будет принято конкретных решений, и глава ФРС снова ограничится намеками, то это может пошутнуть стабильность фондовых рынков. В целом мы ожидаем преобладания бокового тренда в ходе торгов среды.

Сегодня состоится размещение бондов Германии, следим за доходностью, пройдет годовое собрание акционеров Роснефти (ожидаем новой дивидендной политики, планов развития), Мечел отчитается за первый квартал по US GAAP, Интер РАО направило миноритариям добровольное предложение на выкуп обыкновенных акций Башкирэнерго по цене 33,57 руб.

Падение на российских площадках, начавшееся накануне вечером, сегодня продолжится.

Падение на российских площадках, начавшееся накануне вечером, сегодня продолжится. Оптимизм относительно выборов в Греции был чрезмерным, партии не смогли мобильно создать правящую коалицию. Кроме того, доходность 10-летних гособлигаций Испании неожиданно превысила барьер в 7%, в прошлый раз Греция при преодолении данного порога обратилась за помощью к Евросоюзу. К падению российские акции также подталкивают снижение нефтяных котировок и американских фьючерсов.

Российские индексы откроются уверенным ростом.

В воскресенье греки избрали новое правительство. Про-европейским партиям «Новая демократия» и «Пасок» досталось 161 место в Парламенте из 300, что позволит им сформировать коалиционное Правительство. Европейские лидеры уже поддержали выбор греков и просят о скорейшем создании коалиции, поскольку денег стране хватит только до середины июля. Инвесторы также ждут воодушевляющих заявлений с саммита G20 в Лос-Кабосе, который начинается сегодня. На этом фоне резко выросли акции азиатских компаний, фьючерсы на американские индексы и нефтяные котировки. Проблемы Греции, конечно же, не решатся сразу после выборов. Новому Правительству необходимо получить очередной транш помощи, а также добиться корректировки соглашений с МВФ и ЕС из-за их жесткости. Но сегодня это не будет иметь значение, спекулянты будут разогревать рынки, особенно в отсутствие макроэкономических данных.

В России мы отмечаем следующие корпоративные события: закрытие реестра для выкупа акций Полиметалла по цене 531,15 руб., публикация отчетности Фосагро по МСФО за первый квартал, годовое собрание ТГК-1.

Российские фондовые индексы откроются ростом на 0,2-0,5%.

Российские фондовые индексы откроются ростом на 0,2-0,5%. Рынки получили четкий сигнал о том, что правительства стран готовы к новым вливаниям в собственные экономики. Банк Англии накануне вечером объявил о старте новой программы стимулирования на сумму до 100 млрд. фунтов. Не смотря на то, что Банк Японии сохранил без изменений курс монетарной политики, он может вернуться к этому вопросу уже на следующем заседании 11-12 июля, после того как можно будет оценить последствия выборов в Греции. Негативная статистика из США также увеличивает шансы на смягчение политики ФРС. Сегодня, как ожидается, будут опубликованы данные о падении промышленного производства и снижении потребительского доверия в США.

Несмотря на весь позитив: рост фьючерсов на американские индексы и нефть, особого спроса на акции сегодня мы не увидим, поскольку в воскресение состоятся внеочередные выборы в парламент Греции. По этой причине мы ждем, что торги пятницы будут проходить преимущественно в боковом тренде.