Детский Мир

Высокая дивидендная доходность и двузначные темпы роста помогут Детскому Миру поднять свою капитализацию на 32%.

Завтра последний день для приобретения акций Детского Мира с дивидендами за 1 полугодие 2020 года (дата закрытия реестра – 29 сентября). Компания за первые 6 месяцев 2020 года решила выплатить дивиденд $ 0.033 (2.5 руб.), что соответствует 2.2% дивидендной доходности. Данное распределение является доплатой за 2019 год, таким образом, ритейлер товаров для детей довел свои выплаты за прошлый год до стандартных значений - 100% ЧП по РСБУ. Текущие мультипликаторы Детского Мира: EV/EBITDA = 7.55, P/E = 13.44, Net debt/EBITDA = 1.74.

Основная идея в акциях ритейлера – это получение высокой дивидендной доходности. Детский Мир направляет на выплаты 100% чистой прибыли по РСБУ, делая распределения два раза в год, за 9 и 12 месяцев. Таким образом, после завтрашней выплаты акционеры получат еще два дивиденда за 2020 год, которые, по нашим расчетам, суммарно будут в размере $0.1 - $0.12 (8 руб. – 9 руб.), с учетом текущей выплаты (2.5 руб.) дивидендная доходность за 2020 год составит 10%.

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "покупать" для акций Детского Мира ввиду двузначных темпов роста и высокой дивидендной доходности. Ритейлер товаров для детей обладает 32% потенциалом роста до нашей целевой цены в $1.96 (150 руб.). Срок инвестирования – 2 года.