Номос-банк

По данным компаний PPF Group и ФК Открытие, приобретение акций Номос-банка состоялось путём сделки SWAP c акциями Уралкалия. В качестве даты завершения расчётов по сделке была выбрана дата 10.08.2012. При обмене использовался коэффициент 3,44 акции Уралкалия за 1 акцию Номос-банка. Продавцом акций Уралкалия выступила Группа ИСТ, передавшая пакет ФК Открытие. Исходя из цен закрытия 10.08.2012, 1 акция Уралкалия стоила $8,10 за акцию, 1 акция Номос-банка стоила $27,86. PPF Group в результате сделки приобрела 2,15% акций Уралкалия.

Данная новость является спекулятивно позитивной для капитализации Номос-банка, так как подтверждает информацию о высокой цене сделки с его акциями. На закрытие торгов 1 акция Номос-банка, несмотря на рост котировок на информации о сделке, стоила $24,31, что предполагает потенциал роста в 14% до цены сделки. По мультипликаторам первая сделка с ФК Открытие прошла, по нашим расчётам, с учётом мультипликаторов объединённого банка. Текущая рыночная оценка Номос-банка - на уровне 0,81 капитала, а с учётом активов и капитала поглощаемого Банка Открытие составляет – 0,66 капитала. Таким образом, к прежней оценке Номос-банк после поглощения имеет потенциал роста в 23%. Поэтому, после завершения следующей сделки по поглощению Банка Открытие, капитализация Номос-банка может достичь целевой цены в $27,86 за акцию.  Мы рекомендуем покупать акции Номос-банка с потенциалом роста в 14% до $27,86 за акцию.