Выборгский судостроительный завод.

По данным ФАС, одобрено ходатайство Объединенной судостроительной корпорации о приобретении 79,33% голосующих акций ОАО «Выборгский судостроительный завод». Также на 10 января ряд основных акционеров произвёл очередную передачу между собой крупных пакетов акций (предыдущая перетасовка была 16 декабря), что тоже может служить подтверждением скорого проведения сделки. Ранее в прессе появилась информация о том, что в скором времени ОСК может приобрести Выборгский СЗ.

Примерно 79% УК предприятия сейчас владеет менеджмент компании и близкие ему структуры. Это значит, что ОСК, скорее всего, собирается выкупить акции у менеджмента, но планирует уклониться от выставления оферты миноритарным акционерам. С учётом тяжёлого финансового состояния ВСЗ цена покупки может сильно варьироваться. Например, предприятие могут оценить от стоимости по СЧА  до  1/3 от трёхлетнего портфеля заказов. По СЧА предприятие стоит 29,1 млн. долл. ($25,78 за акцию), по 1/3 от трёхлетнего портфеля заказов ВСЗ можно оценить в 83,7 млн. долл. ($74,16 за акцию). Основным рисками для миноритариев является уклонение ОСК от оферты за счёт покупки контрольного пакета акций через ряд аффилированных структур, а также возможная оценка ВСЗ ниже текущих котировок в RTS Board. Поэтому мы рекомендуем держать акции ВСЗ до появления новостей о цене и структуре сделки. Весьма вероятно, что при высокой оценке Выборского СЗ для сделки акции могут спекулятивно подрасти к цене покупки.