О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

ЛСР

По итогам первого полугодия 2011 группа получила достаточно сильные  операционные результаты: в среднем, за счёт роста цен на 20% улучшились показатели сектора общестроительных и нерудных материалов, объем продаж в секторе девелопмента  вырос на 83%. Наши предыдущие ожидания реализации  продаж по жилой недвижимости в годовом исчислении на уровне 256 тыс. кв. м., основанные на портфеле проектов ЛСР, объёмах продаж в 1 квартале и сроках строительства объектов, были подтверждены фактическим заключением новых договоров по итогам первого полугодия. С учетом новых данных прогнозный объем продаж 2011 составит 245 тыс кв м.

Основными драйверами роста акций ЛСР в 2011 году будут реализация крупных инфраструктурных проектов в Санкт-Петербурге и  проектов комплексного освоения территорий Московского региона, где цена на жилую недвижимость выше, чем в основном регионе присутствия ЛСР. С учётом улучшения выручки по итогам 1 полугодия, несмотря на достаточно большой уровень долговой нагрузки ГК ЛСР, мы ожидаем увеличения прибылей EBITDA и чистой прибыли. За счёт этого у акций ЛСР появляется потенциал роста в 9,6% относительно текущей цены и мы рекомендуем "держать" акции компании в портфеле.

 

Публичные российские компании строительного сектора

 

 

MCAP тыс $

P/E'10

EV/Ebitda '10

P/E'11*

EV/Ebitda '11*

Группа ЛСР

3 732 103

63,98

22,78

23,33

10,98

ГК ПИК

1 911 331

-5,56

15,70

5,80

16,41

ЛенСпецСМУ (Etalon Group Limited)

2 510 000

16,26

9,96

12,60

9,06

Среднее

 

 

 

13,91

12,15

* прогноз 2011

 

EV/Ebitda '11*

текущая рыночная цена 2011 $

справедливая цена

потенциал

Группа ЛСР

36,22 

40,09

9,64%

ГК ПИК

3,87 

2,87 

-35,05%

ЛенСпецСМУ (Etalon Group Limited)

111,69 

149,74 

25,41%

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей