О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

Global Ports Investments PLC

Global Ports – крупнейший контейнерный стивидор в России по итогам 1 кв. 2011 г. -  предварительно оценил свою стоимость на уровне $2,2-$2,4 млрд. В рамках IPO компания планирует разместить 35,5 млн. GDR, одна GDR будет соответствовать трем обыкновенным акциям. Диапазон цены размещения GDR определен в размере $14,70-16,10 за GDR, что соответствует общему объему размещения в диапазоне $524-$527 млн. Free float компании составит около 25% акционерного капитала при условии реализации опциона на приобретение GDR, предоставленного совместным букраннерам. Также Global Ports планирует привлечь около $100 млн. через выпуск новых акций. Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Morgan Stanley и Тройка Диалог выступают совместными координаторами и букраннерами.

В сравнении с Новороссийским МТП Global Ports выглядит дешевле и имеет существенный потенциал по всем рыночным мультипликаторам. При оценке по средним мультипликаторам отрасли (Новороссийский МТП, Владивостокский МТП, Восточный порт, Мурманский МТП, Туапсинский МТП) можно сделать вывод: Global Ports размещается по среднеотраслевому мультипликатору P/E 2011 г.

 

Рыночные мультипликаторы российских стивидорных компаний 2010-2011 гг.

Стивидорные компании

Тикер

2010 г

2011 г. П

P/E

P/S

EV/ EBITDA

P/E

P/S

EV/ EBITDA

Новороссийский морской торговый порт (с ПТП)

NMTP

19,6

8,2

16,6

16,5

8,7

17,6

Global Ports*

GLPR

20,2

6,3

12,3

12,1

4,4

7,9

Global Ports**

GLPR

18,5

5,8

11,4

11,1

4,0

7,3

Среднее по рынку

 

12,3

3,3

8,9

12,3

3,4

9,2

*Верхняя граница оценки компании

**Нижняя граница оценки компании

Источник: расчеты ИК ЛМС

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей