МТС

Чистая прибыль МТС в 3 квартале практически обнулилась. Возможна корректировка дивидендной политики Компания МТС представила негативные финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Выручка телекоммуникационной компании выросла на 17,0% до 512,57 млрд руб. благодаря положительному вкладу всех бизнес-сегментов Группы, в особенности Adtech и банковским услугам. Чистая прибыль МТС за 9 месяцев 2024 года увеличилась 26,0% до 47,55 млрд. руб., однако, в 3 квартале прибыль, относящаяся к акционерам Компании, сократилась на 88,8% до 1,0 млрд руб. вследствие существенного роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов и деривативов. Текущие мультипликаторы: EV/OIBDA = 3.74, P/E = 7.11, Net debt/OIBDA = 2.32. Более того, после объявления финансовых результатов компания анонсировала, что на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики готовит скорректированную стратегию Группы, может представить ее в ближайшие месяцы на дне инвестора. На наш взгляд, такое заявление свидетельствуют о том, что компания находится в неустойчивом состоянии с точки зрения долговой нагрузки и не может в полной мере исполнять обязательства перед акционерами по выплате дивидендов, которые зафиксированы в обновленной Дивидендной политике. Ожидаем, что корректировки в стратегии коснутся именно дивидендной выплаты, а сам дивиденд может быть существенно уменьшен. Напомним, что согласно новой Дивидендной политике МТС будет выплачивать дивиденды в размере не менее 35 руб. на одну обыкновенную акцию в течение 2024-2026 годов. Добавим, что за 9 месяцев 2024 года совокупный объем долговых обязательств увеличился на 15,3% до 638,56 млрд руб. При этом, из-за существенного роста процентных ставок в экономике по сравнению с прошлым годом, финансовые расходы МТС за 9 месяцев 2024 года выросли на 77,0% до 72,41 млрд руб. Учитывая текущий уровень процентных ставок, показатель Net debt/OIBDA выше 2х уже становится критичным для бизнеса. Мы не рекомендуем «покупать» ценные бумаги МТС в связи с продолжающимся ростом долговой нагрузки в условиях роста процентных ставок в экономике, что оказывает существенное негативное влияние на итоговый финансовый результат телекоммуникационной компании. Считаем, что к рассмотрению приобретения акций телекоммуникационной компании стоит вернуться только при возвращении процентных ставок в экономике на устойчивый нисходящий трек. Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock

Другие материалы

11.07.2025

Выплата дивидендов в виде денежных средств (DVCA)

11.07.2025

Информация из бюллетеня (XMET)

11.07.2025

Выплата купонного дохода (INTR)

10.07.2025

Выплата дивидендов в виде денежных средств (DVCA)

10.07.2025

Существенные изменения по ценной бумаге (CHAN)

10.07.2025

Выплата дивидендов в виде денежных средств (DVCA)

10.07.2025

Выплата дивидендов в виде денежных средств (DVCA)

10.07.2025

Выплата дивидендов в виде денежных средств (DVCA)

10.07.2025

Выплата дивидендов в виде денежных средств (DVCA)

11.07.2025

Ежедневный обзор рынков

Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.

Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.

Положение о персональных данных

Пройдите небольшой опрос

Какие акции вам интересны?

Стаж на фондовом рынке (лет)

Ваше имя

Контактный телефон

Даю своё согласие на обработку АО «Инвестиционная компания ЛМС», адрес: 191181, г. Санкт-Петербург, наб. реки Мойки, дом 11, лит. А, пом.21-Н, моих персональных данных в целях рассмотрения моего обращения (жалобы) и дачи (направления) ответа

Результат опроса успешно отправлен