Аналитика

О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

30.12.2013

ЧТПЗ

На внеочередном общем собрании, которое пройдет 17 февраля 2014, рассмотрят вопрос об одобрении серии крупных сделок. Выкуп у несогласных по крупным сделкам пройдет по цене $1,37 (45,19 руб.) за акцию, коэффициент выкупа 1%. Мы рекомендуем предъявлять имеющиеся акции под выкуп, т.к. текущие рыночные котировки существенно ниже цены выкупа. Ориентировочная дата поступления денежных средств 29.01.2014.

Исходя из динамики цен акций ЧТПЗ при прошлом выкупе, рекомендуем также продавать акции на рынке при росте цен до уровня выкупа.

Свернуть
Читать далее
27.12.2013

Фармстандарт

С 26.12.2013 начал торговаться Фармстандарт уже без рецептурного бизнеса. Мы рекомендуем покупку акций этой фармацевтической компании, так как её затяжное падение и новое падение после разделения - это следствие выхода крупными иностранными фондами из капитала, так как у них нет права владеть акциями нового общества Отисифарм, а также общим опасением относительно возможности дальнейшего роста бизнеса по производству лекарств по заказам выделенного Отисифарм и других заказчиков. Тем не менее, в бумаге есть ряд позитивных факторов, способных привести к восстановлению капитализации.

Факторы роста:
1. После отделения Отисифарм иностранные инвесторы смогут заходить в эту бумагу, так как у неё есть листинг на Московской и Лондонской фондовой бирже одновременно;
2. После выкупа с рынка Верофарма останется только один публичный производитель лекарств - это Фармстандарт, поэтому ликвидность акций последнего резко повысится, что повысит привлекательность инвестиций;
3. Сейчас Фармстандарт стоит $1,4 млрд., а до сделки оценивался в $2.5 млрд., то есть потерял 50% капитализации, при потере 25% выручки и 33% EBITDA. Учитывая эту разницу между падением бизнеса (по показателю EBITDA) и капитализации, есть возможность роста на 20%-30% в перспективе, до целевой цены в $49-$50 (1620-1650 руб.) за акцию.
Мы рекомендуем спекулятивно покупать акции Фармстандарта в ожидании положительной переоценки рынком перспектив компании после выделения убыточного бизнеса и в расчёте на возврат иностранных инвесторов в капитал компании.

Свернуть
Читать далее
25.12.2013

Фармстандарт

По данным компании Фармстандарт и прессы, 23.12.2014 года ОАО Отисифарм был зарегистрирован. Все акционеры Фармстандарта получат 4 акции вновь созданного общества на 1 ранее выпущенную. В течение 3-4 месяцев акции "Отисифарм" будут размещены на Московской бирже, возможен выпуск GDR для иностранных держателей. В бизнес Отисифарм были выделены права на 27 безрецептурных брендов, контракты на производство лекарств на предприятиях Фармстандарта, контракты на поставки сырья, соглашения с дистрибуторами.

С учётом того, что в Отисифарм были выделены безрецептурные препараты, постепенно теряющие продажи на российском рынке, а в Фармстандарте остались производства препаратов госпитального сегмента и традиционные лекарства, имеющие стабильный спрос при госзакупках и в рознице, наиболее динамичное развитие ожидает Фармстандарт, который может развивать бизнес за счёт партнёрств с крупнейшими мировыми брендами. Кроме того, многомесячное ожидание листинга может заставить акционеров Отисифарм, из числа иностранных инвесторов, продать акции на внебиржевом рынке, что обрушит капитализацию выделенного бизнеса. В то же время таких рисков при инвестициях в Фармстандарт нет. Поэтому мы рекомендуем покупать подешевевший Фармстандарт и продавать Отисифарм до момента получения листинга на Московской и Лондонской фондовой бирже.

Свернуть
Читать далее
24.12.2013

Уфаоргсинтез

23 декабря ОНК направило добровольное предложение по выкупу акций Уфаоргсинтез. Цена выкупа составляет $2,88 (95,2 руб.) за обыкновенную акцию. Мы рекомендуем приобретать акции Уфаоргсинтез ниже $2,67 (88,25 руб.) для обеспечения 20% доходности инвестиции. Ориентировочная дата поступления денежных средств – 10.04.2014

Ранее Башнефть заявляла, что намерена консолидировать свои нефтехимические активы, в том числе Уфаоргсинтез, Туймазинский и Шкаповский газоперерабатывающие комплексы, в рамках Объединенной нефтехимической компании. Так, в конце мая текущего года Башнефть передала в ОНК 65,3% обыкновенных акций Уфаоргсинтез.

Свернуть
Читать далее
24.12.2013

ОМЗ

По данным Объединённых машиностроительных заводов (ОМЗ), было получено требование о выкупе обыкновенных акций предприятия от Форпост-холдинга, принадлежащего основному собственнику – Газпромбанку. Полная консолидация актива нужна госбанку для последующей перепродажи актива, как частной компании, на уровне иностранных аналогов, без учёта недооценённости ОМЗ, имеющейся на российском фондовом рынке.

Цена выкупа соответствует цене предыдущего обязательного предложения – $1.21 (40.08 руб.) за акцию. Реестр под выкуп закроется 07.02.2013, денежные средства поступят до 04.03.2013. Мы рекомендуем покупать акции ОМЗ по цене до $1.19 (39,32 руб. ) за акцию, чтобы заработать не менее 10% годовых.

Свернуть
Читать далее
23.12.2013

Роснефть

Сечин заявил о том, что дивиденды Роснефти по итогам года увеличатся на 50% и превысят $3,64 млрд., что составит $0,343 на акцию (4,6% дивидендной доходности). По итогам 2012 года дивидендные выплаты составили $0,244.

Данное заявление поддержат котировки акций Роснефти, поэтому мы рекомендуем держать акции Роснефти с целевой ценой $8,1 за акцию.

Сечин также заявил, что в этом году свой план по приобретению акций Роснефти он уже выполнил. Последний раз Сечин увеличивал свою долю в компании в конце августа, когда рыночная цена акций не превышала $7,3. Однако после этих заявлений, а также на информации о премии к рынку при выкупе долей миноритариев в ТНК-ВР, акции Роснефти поднимались до $8,1.

Свернуть
Читать далее

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей