АЛРОСА

Восстановление спроса и сделка с Гохраном – два главных драйвера роста АЛРОСА, которые помогут компании, вырасти на 17% до нашей целевой цены в $1.16 (90 руб.).

АЛРОСА опубликовала сильные результаты продаж за сентябрь. Общий объем продаж за месяц составил $336 млн. (25.97 млрд. руб.) против $258.7 млн. (19.99 млрд. руб.) годом ранее. «По итогам продаж в сентябре мы видим сохранение начавшегося в августе укрепления спроса на алмазы на фоне постепенной нормализации уровня запасов у гранильных компаний и в ритейле. На ключевых рынках сбыта в США и Китае покупатели постепенно возвращаются в ювелирные магазины, в том числе благодаря стремительному развитию онлайн торговли. Тем не менее, говорить об относительно уверенном восстановлении спроса можно будет только по итогам важнейшего для ювелирного рынка праздничного сезона, приближение которого в этом году совпало с усложнением эпидемиологической обстановки в ряде стран», - прокомментировал заместитель генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев.

Помимо восстанавливающегося спроса другим важным драйвером роста для АЛРОСА является сделка с Гохраном по выкупу алмазов на $500 млн. (38.6 млрд. руб.) в ближайшее время. В случае продажи сырья в Гохран, АЛРОСА сможет уменьшить дисбаланс между производством и потреблением и заплатить, по нашим расчетам, двузначные дивиденды за 2021 год. Поэтому, мы сохраняем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций АЛРОСА ввиду высокой дивидендной доходности в 2021 году и устойчивого финансового состояния. Компания на горизонте 1 года обладает 17% потенциалом роста до нашей целевой цены в $1.16 (90 руб.).