ММК

Текущая стоимость бумаг ММК близка к справедливой, для покупок инвесторам стоит дождаться более привлекательных цен, ниже $0.48 (36 руб.).

Сегодня последний день для приобретения акций ММК с дивидендами за 1 полугодие 2020 года. Компания за первые 6 месяцев 2020 года решила выплатить дивиденд $ 0.0081 (0.607 руб.), что соответствует 100% свободного денежного потока за данный период. При текущей цене $ 0.53 (39.6 руб.) это дает 1.5% дивидендной доходности. Текущие мультипликаторы ММК: EV/EBITDA = 4.42, P/E = 12, P/BV = 1.26, Net debt/EBITDA = 0.16.

Мы сохраняем прежний взгляд на металлургический сектор: Северсталь является нашим фаворитом среди российских металлургических компаний ввиду вертикальной интеграции, которая позволяет компании обеспечивать стабильно высокий денежный поток даже в кризисные времена. Рекомендация для ММК без изменений – «держать» ввиду самой низкой дивидендной доходности среди металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК). Ближайшим важным события для ММК является публикация 13 октября производственных результатов за 3 квартал 2020 года.