Черкизово

Текущая стоимость бумаг Черкизово близка к справедливой, рекомендация – «держать».

Сегодня последний день для приобретения акций Черкизово с дивидендами. Компания за 2 полугодие 2019 года распределила $ 0.78 (60.92 руб.). При текущей цене $ 25.28 (1965 руб.) это дает 3,1% дивидендной доходности. За весь 2019 год Черкизово выплатила акционерам $ 1.4 (109.2 руб.), что соответствует 71% чистой прибыль за 2019 год.

Главными драйверами роста для Черкизово в 2020 году будут: рост производства мясной продукции в РФ, увеличение экспорта в Азию и сделки M&A, крупнейшая из них возможная покупка с ГК "Дамате" ГК "Евродона". С другой стороны, негативным моментом для группы является распространение коронавируса, который может привести к снижению спроса и уменьшению цен на основную продукцию компании. Черкизово в сравнении с конкурентом Русагро торгуется со следующими мультипликаторами: EV/EBITDA = 7.16 против 6.35 у Русагро, P/E = 12.81 против 6.7, P/BV = 1.41 против 0.67, Net debt/EBITDA = 2.97 против 2.95.

Учитывая все факты, инвесторам стоит обратить внимание на другую компанию в потребительском секторе - Русагро, ввиду большей диверсификации бизнеса и более низких мультипликаторов. Черкизово работает в двух сегментах: мясном и сельскохозяйственном, в том время как Русагро в пяти: сахарном, мясном, сельскохозяйственном, масложировом и молочном.