Татнефть

Мы закрываем рекомендацию «покупать» для привилегированных акций Татнефти в связи с достижением целевого уровня - $ 10,98 (700 руб.). Реализованный потенциал – 24,6%.

Ранее мы предлагали инвесторам открывать длинные позиции по привилегированным акциям Татнефти в расчете на высокую дивидендную доходность. С 29.04.2019 года (дата нашей рекомендации) котировки компании выросли с $ 9,72 (620 руб.) до нашей целевой цены $ 10,98 (700 руб.), дополнительно были выплачены дивиденд за 12 месяцев 2018 года - $ 0,5 (32,38 руб.) или 5,2% дивидендной доходности и выплата за 6 месяцев 2019 года – $ 0,62 (40,11 руб.) или 6,4 дивидендной доходности. Реализованный потенциал – 24,6% (13% рост котировок + 11,6% дивидедной доходности).

Компания смогла достигнуть своей целевой цены благодаря высокой дивидендной доходности. Ранее Татнефть заявляла, что в 2019 году намерена заплатить не менее $1,33 (84,91 руб.) на 1 акцию. Ближайщая выплата дивидендов – 30 декабря (дата закрытия реестра), компания распределила прибыль в размере $ 0,38 (24,36 руб.), что соответствует 3,4% дивидендной доходности на ап. Учитывая рост котировок, мы рекомендуем инвесторам отказаться от новых покупок привилегированных акций по текущим ценам ввиду риска коррекции в бумаге после дивидендной отсечки, а имеющиеся бумаги необходимо «держать», получая двухзначную дивидендную доходность.