По данным прессы, а также от официальных лиц в УК Кузбассразрезуголь и УГМК стало известно, что УГМК, в соответствии с законодательством, после истечения 35 дней после получения контрольной доли в УК КРУ 27.12.2012, выставило обязательное предложение миноритарным акционерам. В соответствии с уставом угольной компании, все акционеры будут уведомлены с течении двух недель по почте, то есть примерно, до 14.02.2013.
Что касается оценки угольного актива, то, по данным, полученным из УГМК, цена оферты определялась оценщиком на основании оценки активов предприятия, а не доходным методом. При этом она будет «в разы» выше оценки чистых активов на уровне $0.18 (5.3 руб.), но не превысит $0,66 (20 руб.), при этом «точно понравится инвесторам». Из этого мы сделали вывод, что итоговая оценка будет на уровне $0.49-$0.66 (15-19 руб.) за акцию. Учитывая, что фактически УГМК владеет не 71%, а 98,2% (после приобретения акций у фондов акций с премией в 9% к рыночной цене на момент приобретения, на уровне $0.3597), то за счёт акций аффилированных компаний и лиц после превышения порога в 95% по обязательному предложению, последует поступление требования о выкупе. Поэтому мы рекомендуем продавать акции по оферте.
Акционер |
Доля в УК,% |
ОАО "УГМК" (2012) |
71,02% |
|
|
Прочие доли УГМК (2007) |
20,45% |
ДКК: доля УГМК (2007) |
6,73% |
ДКК: акционеры (2007) |
0,14% |
Работники при приватизации (2007) |
1,66% |
Итого |
100% |
Фактическая доля УГМК |
98,20% |
Подпишитесь на рассылку по e-mail