ГМК Норильский никель

По данным прессы, ведущиеся переговоры между В. Потаниным (Интеррос), О. Дерипаской (ОК Русал) и Р. Абрамовичем (Millhouse), помимо определения общих принципов корпоративного управления в компании и распределения долей к вапитале, включают и соглашение о выплате дивидендов, исходя из которого в 2012-2014 годах Норникель будет обязан выплатить $9-10 млрд. в виде дивидендов своим акционерам. Это превышает вдвое ранее обсуждавшееся предложение ОК Русал об увеличении дивидендных выплат до 50% от прибыли Норникеля.

От операционной деятельности Норникель, при сохранении прибыли на уровне 2011-2012 годов, может направить на дивиденды $6,2-$6,5 млрд. Около $2,2 млрд. Норникель получит от продажи 7,3% казначейских акций и около $1,4 млрд. – от продажи пакета в Интер РАО (около 14,2%). Таким образом, соберётся сумма около $9,8-$10,1 млрд., что близко к названной в прессе цифры. Приобретателем 7,3% Норникеля станет Р. Абрамович, а 14,2% капитала Интер РАО – госкомпания Роснефтегаз, решение об увеличении участия которой в энергетической компании уже принято в Правительстве РФ. Таким образом, на акцию в ближайшие 3 года акционеры Норникеля могут получить $15.8 (488 руб.), что даст около 9,8% дивидендной доходности. Мы рекомендуем покупать акции компании с потенциалом роста в 5% до целевой цены в $172 (5355 руб.) за акцию.