Транскредитбанк

По результатам 9 мес. 2012 года Транскредитбанк увеличил чистую прибыль в 2,19 раза.

Согласно опубликованной отчетности по РСБУ, по результатам 9 мес. 2012 года Транскредитбанк получил чистую прибыль в 2,19 раза большую по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. С учетом представленной в отчетности информации, был пересмотрен прогноз результатов деятельности Банка по стандартам МСФО на конец 2012 года. Согласно полученным результатам, на конец 2012 года Транскредитбанк получит прибыль $423 млн. (при обменном курсе 30,72 руб./$), что совпадает с прогнозным показателем самой компании. По нашим ожиданиям капитал 1 уровня за 2012 год вырастет на 56,86%.

28 сентября Банк ВТБ  закрыл сделку по приобретению у РЖД 21,8% акций "Транскредитбанка по цене около 2-ух капиталов 1-ого уровня. Кроме того, ВТБ сообщал, что намеревается в июле 2013 года приобрести 100% ТКБ. Так как Банк  ВТБ, как правило, выкупает акции миноритариев по высокой цене, есть основания полагать, что выкуп акций миноритариев при ожидаемой консолидации будет осуществляться по прежней высокой оценке. В связи с этим, целевой ценой акций ТКБ является цена 26,472 руб./акция, что отвечает потенциалу акций Банка в 4,88%. Мы рекомендуем держать акции ОАО ТКБ.

Таблица 1

Прогнозное значение показателей операционной деятельности ОАО ТКБ

на конец 2012 года

Таблица 2

Прогнозное значение мультипликаторов ОАО ТКБ  и ОАО Сбербанк на 2012 год.