Темп роста кредитного портфеля Банка Москвы (без учета проблемной задолжности) за период январь-август 2012 года, по словам главы Банка Михаила Кузовлева, составил 42%, что выше планового значения. Также Кузовлев озвучил пересмотренный прогноз Банка по росту кредитного портфеля (без учета проблемной задолжности) на 2012 год: 70%. Таким образом, не смотря на снижение прибыли в 1 полугодии 2012 года в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, на конец 2012 года, по нашим оценкам, Банк получит прибыль выше ранее заявленной плановой ( $651 млн.) на 13,5% (при обменном курсе 30,72 руб./$). Ввиду роста кредитного портфеля и уменьшения проблемных активов, мы ожидаем снижение уровня резервирования до 23,2% и снижение уровня достаточности общего капитала до 24 %.
По нашим оценкам, справедливая стоимость акций Банка Москвы на конец 2012 года составит $ 29,3, что отвечает потенциалу роста акций 5,2%.
Мы рекомендуем держать акции ОАО Банк Москвы.
Прогнозное значение показателей операционной деятельности Банка Москвы
на конец 2012 года
Чистая прибыль, млн. руб. |
Чистый процентный доход, млн. руб. |
Кредитный портфель, млн. руб. |
|||
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
24 617 |
22 707 |
23 818 |
37 056 |
789 083 |
1 045 275 |
Подпишитесь на рассылку по e-mail