О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

АНК Башнефть

По данным нефтяной компании Башнефть, прибыль по МСФО во 2 квартале 2012, в сравнении с 1 кварталом 2012 года, сократилась на 24%, EBITDA уменьшилась на 7%, но выручка увеличилась на 4%. Чистый долг снизился на 10%. В сравнении с 2 кварталом 2011 года, к АНК Башнефть также наблюдается снижение финансовых показателей: чистая прибыль уменьшилась на 37%, EBITDA – на 19%, выручка – на 10%. Чистый долг за 12 месяцев упал на 22%.

Опубликованные показатели деятельности АНК Башнефть являются умеренно-негативными, так как последствия изменения налогообложения нефтепереработки заранее были известны рынку. Дополнительным негативом явилось снижение нефтепереработки из-за работ на НПЗ компании. Дивидендная доходность её акций в 2012 году по приведённой к годовому значению прибыли, исходя из выплат 40% от прибыли по МСФО в виде дивидендов, принесёт лишь 6% и 8% на обыкновенные и привилегированные акции. Рентабельность нефтяной компании по EBITDA снизилась до 19% с 21% в первом квартале, до уровня рентабельности других участников рынка с большей долей добычи и экспорта нефти. Учитывая, что при росте цены нефти именно экспортёры нефти получат максимальные преимущества, АНК Башнефть пока менее интересна, чем другие компании в секторе.

 

Финансовые результаты по МСФО АНК Башнефть, млн. USD

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011

2012

%

1 кв. 2012

2 кв. 2012

%

2 кв. 2011

%

Выручка 

16 549

16 010

-3,3%

3 923

4 082

4,1%

4 522

-9,7%

EBITDA

3 192

3 174

-0,6%

824

763

-7,4%

942

-19,0%

Прибыль

1 696

1 562

-7,9%

444

337

-24,1%

532

-36,7%

Чистый долг

1 902

8 898

367,8%

2 346

2 103

-10,4%

2 693

-21,9%

Рентабельность по EBITDA

19,29%

19,83%

 

21,00%

18,69%

 

20,83%

 

Чистая рентабельность

10,25%

9,76%

 

11,32%

8,26%

 

11,76%

 

Чистый долг/EBITDA

0,6

2,8

 

 

 

 

 

 

Добыча нефти, млн. барр.

2,1

2,1

0,9%

0,5

0,5

0,0%

0,5

2,7%

Переработка нефти, млн. барр.

2,9

2,7

-5,9%

0,7

0,7

0,0%

0,7

-8,9%

Продажи нефтепродуктов, млн. барр.

2,7

2,5

-6,2%

0,6

0,6

9,2%

0,7

-9,0%

Нефть Urals, $/барр.

109,1

111,5

2,2%

117,0

106,0

-9,4%

117,4

-9,7%

* Приведено к годовому выражению

 

 

 

 

 

 

Источник: данные компании, расчёты ИК ЛМС

 

 

 

 

 

 

Российские публичные нефтегазовые компании

 

 

 

Компания

MCAP

EV/EBITDA

P/E

Net debt/EBITDA

Рент-ть EBITDA, %

Рент-ть, %

Газпром

113 566

2,5

2,6

0,5

37%

28%

Новатэк

33 838

12,1

14,3

0,8

52%

41%

Роснефть

70 990

5,5

10,4

0,9

18%

7%

Лукойл

49 186

3,1

5,1

0,3

13%

7%

ТНК-ВР Холдинг

43 047

4,1

7,7

0,1

20%

12%

Сургутнефтегаз

35 748

1,5

5,4

-1,1

56%

26%

Газпром нефть

21 759

2,7

4,2

0,4

22%

12%

Татнефть

13 852

6,0

6,5

1,9

16%

10%

АНК "Башнефть"

9 713

4,1

6,2

1,1

19%

9%

Среднее

 

3,4

5,4

 

 

 

Источник: данные компаний, расчёты ИК ЛМС

 

 

 

 

 

 

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей