АНК Башнефть

По данным нефтяной компании Башнефть, прибыль по МСФО во 2 квартале 2012, в сравнении с 1 кварталом 2012 года, сократилась на 24%, EBITDA уменьшилась на 7%, но выручка увеличилась на 4%. Чистый долг снизился на 10%. В сравнении с 2 кварталом 2011 года, к АНК Башнефть также наблюдается снижение финансовых показателей: чистая прибыль уменьшилась на 37%, EBITDA – на 19%, выручка – на 10%. Чистый долг за 12 месяцев упал на 22%.

Опубликованные показатели деятельности АНК Башнефть являются умеренно-негативными, так как последствия изменения налогообложения нефтепереработки заранее были известны рынку. Дополнительным негативом явилось снижение нефтепереработки из-за работ на НПЗ компании. Дивидендная доходность её акций в 2012 году по приведённой к годовому значению прибыли, исходя из выплат 40% от прибыли по МСФО в виде дивидендов, принесёт лишь 6% и 8% на обыкновенные и привилегированные акции. Рентабельность нефтяной компании по EBITDA снизилась до 19% с 21% в первом квартале, до уровня рентабельности других участников рынка с большей долей добычи и экспорта нефти. Учитывая, что при росте цены нефти именно экспортёры нефти получат максимальные преимущества, АНК Башнефть пока менее интересна, чем другие компании в секторе.