НЛМК

По данным компании НЛМК, во 2 квартале 2012 года, в сравнении с 1 кварталом 2012 года, прибыль по МСФО увеличилась на 61%, EBITDA выросла на 38%, выручка увеличилась на 5%. Чистый долг изменился незначительно и подрос на 1%. Операционный денежный поток сократился на 39%. В сравнении с 2 кварталом 2011 года, чистая прибыль упала на 53%, EBITDA – на 29%, а выручка выросла на 9%. Чистый долг за это время вырос на 137%, а операционный денежный поток - на 7%.

Результаты работы НЛМК в сравнении с 2011 годом наглядно продемонстрировали сокращение рентабельности после консолидации европейских активов. Основной прирост выручки дали российский и американский рынки, в то время как реализация продукции в Европе и Турции была хуже. В связи с этим, а также из-за продолжающегося снижения цены на сталь на мировом рынке, отчётность НЛМК, совпавшая с предварительными ожиданиями менеджмента по выручке ($3.8 млрд.) и EBITDA ($252 млн.), является нейтральной для котировок. Наибольшее внимание будет уделено результатам 3 квартала, в котором выручка может снизиться на 5% из-за окончания действия ранее заключённых поставочных контрактов и продолжающегося давления на цены из-за ухудшения мировой конъюнктуры. Поэтому мы рекомендуем держать акции компании.