О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

Лепсе

Лепсе показал слабые результаты за 1 квартал ввиду роста удельной доли себестоимости в выручке. Рост издержек вызван либо увеличением цен на металл и электроэнергию, либо дискретностью в изготовлении и оплате продукции. На предприятии не комментируют изменение финансовых показателей. По основному виду продукции (авиационной технике) Лепсе ожидает рост объёмов выпуска изделий  на 8-10% по сравнению с 2012 годом. Мы рекомендуем держать акции компании.

 

Основные финансовые показатели и коэффициенты (РСБУ), 000 $*

 

2007

2008

2009

2010

2011

2012F

Sales

93 974

96 876

64 518

84 087

97 639

95 098

EBITDA

8 550

2 105

4 413

8 810

10 142

7 612

Net Income

4686

364

1762

5611

6 921

5 086

EBITDA margin

9,10%

2,17%

6,84%

10,48%

10,39%

8,00%

Net margin

4,99%

0,38%

2,73%

6,67%

7,09%

5,35%

Dividend yield

3%/3%

0,6%/0,6%

8,9%/8,9%

11,0%/11,0%

11,3%/11,3%

8,1%/8,1%

P/S

0,19

0,19

0,28

0,22

0,19

0,19

EV/S

0,18

0,17

0,17

0,20

0,17

0,18

EV/EBITDA

1,98

8,03

3,83

1,92

1,67

2,22

P/E

3,88

49,94

10,32

3,24

2,63

3,57

*цена за АО=6, за АП= 6.   MCap 18,17 млн. долл..

 

Возможности

  • В рамках кооперации с Уралвагонзаводом вероятно открытие новых прибыльных направлений бизнеса (железнодорожная техника и электроника для танков) и стабильный спрос на новую продукцию, также планируется увеличение выпуска продукции для нефтедобывающей промышленности.
  • Возможно выставление оферты от Уралвагонзавода для миноритариев.
  • Программа развития отечественного авиапрома обеспечит ЛЕПСЕ стабильными заказами.

 

Риски:

  • Новый мажоритарный акционер  Уралвагонзавод может существенно повлиять на операционные и финансовые показатели предприятия, а также снизить дивидендные выплаты
  • Низкая ликвидность

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей