О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

НК Роснефть

По данным компании Роснефть, чистая прибыль по МСФО за 1 квартал 2012 года, в сравнении с 4 кварталом 2011 года, выросла на 62%, EBITDA увеличилась на 16%, выручка выросла на 4%. Чистый долг увеличился на 16%. В сравнении с 1 кварталом 2011 года, прибыльность компании сократилась: чистая прибыль упала на 11%, EBITDA снизилась на 17%, но выручка увеличилась на 24%. Чистый долг увеличился на 61% за счёт роста инвестпрограммы компании в 2012 году.

Опубликованная отчётность компании является умеренно-позитивной. Опубликованные результаты показали, что, несмотря на рост НДПИ, транспортных тарифов Транснефти компании удалось сократить удельные затраты на баррель добываемой нефти на 4%. Кроме того, разработка восточно-сибирских месторождений позволяет надеяться на рост добычи по итогам 2012 года на уровне 11%, из которых основной пророст придётся на газовые проекты в новом СП с Итерой (на уровне 9%). Однако, из-за постепенного роста налогообложения газового бизнеса Роснефти, а также резко вырасших затрат на инвестиционную программу, Роснефть, торгующаяся с премией к сектору за счёт доступа к стратегическим месторождениям, будет смотреться хуже рынка. Поэтому мы рекомендуем "держать" акции компании.

 

Финансовые показатели НК Роснефть

 

 

 

 

 

млн. долл.

 

 

 

 

 

 

 

 

Название

2011*

2012

 

4 кв. 2011

1 кв. 2012

1 кв. 2011

Выручка

91 939

99 706

8%

23 966

24 926

4%

20 079

24%

EBITDA

21 981

21 994

0%

4 742

5 498

16%

6 625

-17%

Чистая прибыль

10 752

14 929

39%

2 307

3 732

62%

4 200

-11%

Чистый долг

15 437

17 969

16%

15 437

17 969

16%

11 151

61%

Рентабельность по EBITDA

23,9%

22,1%

 

19,8%

22,1%

 

33,0%

 

Рентабельность по чистой прибыли

11,7%

15,0%

 

9,6%

15,0%

 

20,9%

 

Чистый долг/EBITDA

0,7

0,8

 

 

 

 

 

 

Затраты на добычу, $/бр.н.э.

 

 

 

7,12

6,84

-4%

6,44

6%

Уровень добычи,  млн. б.н.э./день

2,38

2,63

11%

2,62

2,63

0%

2,56

3%

Добыча нефти, млн.б.

868,64

876,40

1%

220,50

219,10

-1%

212,00

3%

Добыча газа, млн. б.н.э.

12,79

14,00

9%

3,53

3,50

-1%

3,20

9%

Переработка, млн.т.

55,38

62,16

12%

15,91

15,54

-2%

12,43

25%

 

Российские публичные нефтегазовые компании

 

 

млн. долл.

 

 

 

 

 

Название

MCAP

EV/EBITDA

P/E

Чистый долг/EBITDA

Газпром

134 436

2,56

3,06

0,49

 

Лукойл

51 128

3,08

4,94

0,33

 

ТНК-ВР Холдинг

48 822

3,60

5,31

0,10

 

Сургутнефтегаз

38 714

2,31

4,88

-0,68

 

Новатэк

34 782

15,10

18,03

1,00

 

Газпром нефть

21 818

2,67

4,08

0,51

 

Татнефть

13 719

4,90

7,35

0,80

 

АНК "Башнефть"

10 597

6,08

6,24

1,32

 

Роснефть

77 650

4,17

5,82

0,64

 

Среднее

 

3,60

5,12

 

 

Потенциал

 

-14%

-12%

 

 

 

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей