О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

ТрансКонтейнер

Нас порадовала отчетность за 2011 г. и 1 кв. 2012 г., мы отметили как сильную динамику показателей, так и рост эффективности бизнеса. По заявлениям представителей компании, хорошие результаты – следствие оптимизации маршрутов перевозок, сокращения порожнего пробега контейнеров и благоприятной конъюнктура бизнеса.

 

Отчетность по РСБУ Трансконтейнера, тыс. $

 

 

 

 

2010 г.

2011 г.

Изменение, %

1 кв. 2011 г.

1 кв. 2012 г.

Изменение, %

Выручка

749 673

990 080

32%

213 855

265 622

24%

EBITDA

119 518

259 485

117%

49 403

86 684

75%

Прибыль

9 267

118 438

в 12,8 раза

17 509

44 075

152%

Рентабельность по EBITDA

15,9%

26,2%

+ 10,3 п.п.

23,1%

32,6%

+ 9,5 п.п.

Чистый долг

(155 291)

(157 538)

1%

(201 789)

(136 672)

-32%

ЧД/EBITDA LTM

1,3

0,6

-53%

1,4

0,5

-67%

*EBITDA за последние 12 месяцев

 

 

 

 

Источник: данные компании, оценка ИК ЛМС

 

 

 

 

Также мы ожидаем сильной отчетности по МСФО за 2011 г., которая вероятно превзойдет наши прогнозы, так как наш четвертый квартал был консервативен и учитывал возможные риски, связанные с ухудшением конъюнктуры рынка.

 

Отчетность по МСФО Трансконтейнера, тыс. $

 

 

2010 г. (факт)

2011 г. (наш прогноз)

Изменение, %

Чистая выручка

543 550

710 226

31%

EBITDA

142 623

255 439

79%

Прибыль

30 567

108 108

в 3,5 раза

Рентабельность по EBITDA

26%

36%

+ 9,7 п.п.

Чистый долг

(188 902)

(257 125)

36%

ЧД/EBITDA

1,3

1,0

-24%

Источник: данные компании, оценка ИК ЛМС

 

 

Мы предварительно сохраняем нашу рекомендацию «покупать» для обыкновенных акций Трансконтейнера с целевой ценой $104 за акцию и потенциалом 15%, считаем, что рост эффективности бизнеса и новая отчетность способны повысить стоимость компании

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей