О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

Сургутнефтегаз

По данным компании, в 2011 году чистая прибыль выросла на 88% в сравнении с прибылью в 2010 году. Скорректированная прибыль, очищенная от эффекта продажи акций в венгерской MOL за тот же промежуток времени выросла на 20%. EBITDA Сургутнефтегаза в 2011 году увеличилась на 68%, а выручка – на 31%. Чистый долг по-прежнему остался отрицательным, за счёт денежных накоплений на депозитах вырос ещё на 5%.

В значительной степени результат Сургутнефтегаза оказался ожидаем, так как высокие цены на нефть и рост экспорта позволил существенно улучшить результаты компании и обеспечить рост рентабельности по EBITDA с 39% до 51%. В то же время, рентабельность по скорректированной чистой прибыли снизилась с 22% до 20% из-за ухудшившейся экономики старых месторождений, падение добычи на которых компания смогла преодолеть в 2011 году за счёт месторождений Восточной Сибири.

Компания ожидает в 2012 году продолжения роста добычи, на 3%, в сравнении с 2011 годом. На полную мощность заработает экспортный НПЗ в Киришах, модернизированный в 2011 году, что позволит увеличить присутствие компании как на внутреннем, так и внешнем рынке нефтепродуктов. С учётом того, что по текущей капитализации акции Сургутнефтегаза позволяют получить щедрые дивиденды – 3% и 10% по обыкновенным и привилегированным акциям (закрытие реестра – в середине мая) и являются недооценёнными на 66% относительно средних мультипликаторов P/E и EV/EBITDA в секторе, то компания Сургутнефтегаз может стать интересной идеей в нефтегазовом секторе в 2012 году, как в случае падения рынка, так и его роста.

 

Финансовые показатели ОАО "Сургутнефтегаз"

 

 

млн. долл.

 

 

 

 

 

Название

2010

2011

 

3 кв. 2011

4 кв. 2011

 

Выручка

19 628

25 671

31%

8 472

3 617

-57%

EBITDA

7 720

12 969

68%

5 638

1 752

-69%

Чистая прибыль

4 229

7 933

88%

3 899

1 141

-71%

Скорр. прибыль*

4 338

5 209

20%

 

 

 

Чистый долг

-8 388

-8 779

5%

-11 323

-8 779

-22%

Рентабельность по EBITDA

39,3%

50,5%

 

66,6%

48,4%

 

Рентабельность по чистой прибыли

22,1%

20,3%

 

46,0%

31,6%

 

Чистый долг/EBITDA

-108,6%

-67,7%

 

 

 

 

Затраты на добычу, $/бр.н.э.

 

 

 

 

 

 

Уровень добычи,  млн. б.н.э./день

2,24

2,14

-4%

 

 

 

Добыча нефти, млн.б.

436,79

445,52

2%

 

 

 

Добыча газа, млн. б.н.э.

84,26

81,39

-3%

 

 

 

Переработка, млн.т.

21,28

21,09

-1%

 

 

 

* За вычетом разовых доходов и расходов

 

 

 

Российские публичные нефтегазовые компании

 

 

млн. долл.

 

 

 

 

 

Название

MCAP

EV/EBITDA

P/E

Чистый долг/EBITDA

Газпром

144 927

2,96

3,62

0,55

 

Роснефть

79 572

4,25

7,40

0,64

 

ТНК-ВР Холдинг

52 520

3,86

6,91

0,10

 

Лукойл

52 309

3,14

5,05

0,33

 

Сургутнефтегаз

40 608

2,45

5,12

-0,68

 

Новатэк

39 876

17,16

20,67

1,00

 

Газпром нефть

24 755

2,96

4,63

0,51

 

Татнефть

14 975

5,28

8,02

0,80

 

АНК "Башнефть"

11 245

6,37

8,69

1,32

 

СН-Мегионнефтегаз

1 864

5,72

15,01

0,90

 

Среднее

 

4,11

8,50

 

 

 

 

39%

84%

61%

 

 

 

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей