Нижнекамскнехим

Нижнекамскнефтехим в 2011 году получил более 486 млн. долл. чистой прибыли по РСБУ, что вдвое больше аналогичного показателя за 2010 год. В течение года основные производства работали стабильно и на оптимальных нагрузках, благодаря чему достигнуты максимальные выработки по каучукам - 559 тыс. тонн, пластикам - 593 тыс. тонн. Выпуск этилена впервые превысил рубеж 600 тыс. тонн. Доля поставок синтетических каучуков в адрес крупных зарубежных шинных компаний выросла на 9% и составила 77% от общего объема экспорта

НКНХ продолжает показывать сильные результаты за счёт роста цен на продукцию и увеличения объёма реализации. Общий объем произведенной в 2011 году продукции оценивается в 4,2 млрд. долл., что на 7,6% больше показателя предыдущего года в сопоставимых ценах. Эмитент планирует значительно наращивать производство в ближайшие годы. Предприятие является самым дешёвым предприятием в российской нефтехимии. Проанализировав стоимость обыкновенных акций эмитента методом дисконтированных денежных потоков и стоимость привилегированных акций методом дисконтирования дивидендов, я рекомендую покупать обыкновенные акции НКНХ, продавая другие акции в портфеле. Риски умеренные. Справедливая стоимость за обыкновенную акцию составляет $1,15 (36 руб.) с потенциалом роста 57%, за привилегированную акцию – $0,65 (20,6 руб.) c потенциалом роста 14%.