О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

Татнефть

По данным компании Татнефть, чистая прибыль по US GAAP в 3 квартале 2011 года, в сравнении с 2 кварталом 2011 года, снизилась на 63%, EBITDA сократилась на 42%, выручка снизилась на 9%. Чистый долг вырос на 1%. В сравнении с 3 кварталом 2010 года чистая прибыль упала на 58%, EBITDA сократилась на 34%, выручка выросла на 30%. Чистый долг сократился на 7%.

Вышедшая отчётность является крайне негативной для компании Татнефть, так как несмотря на благоприятную конъюнктуру, компания не смогла справиться с ростом себестоимости и стоимости покупки нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке, а также ростом налогообложения, связанного с изменениями в отрасли и введением принципа «60-66». Позитивным фактом отчётности является то, что комплекс нефтепереработки ТАНЕКО уже запущен, поэтому капитальные затраты у Татнефти снизятся, а объёмы переработки нефти выросли.

При этом компенсация выпадающих доходов, одобренная депутатами Думы, явно будет недостаточной для возврата прежних показателей эффективности. В этой связи капитализация Татнефти будет под давлением, и компания будет менее привлекательной, по сравнению с другими ВИНК, прежде всего, Роснефтью, Лукойлом, Газпром-нефтью и ТНК-ВР, которые имеют более привлекательную оценку по мультипликатору «Стоимость компании/EBITDA» (EV/EBITDA), в сравнении со средним в секторе.

 

Финансовые результаты по US GAAP Татнефть, млн. USD

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2010

2011*

%

2 кв. 2011

3 кв. 2011

%

3 кв. 2010

%

Выручка 

15 416

20 544

33,3%

5 797

5 295

-8,7%

4 088

29,5%

EBITDA

2 427

2 975

22,6%

841

492

-41,5%

750

-34,3%

Прибыль

1 537

1 746

13,6%

536

201

-62,5%

480

-58,1%

Чистый долг

3 228

2 665

-17,4%

2 637

2 665

1,1%

2 861

-6,9%

Рентабельность по EBITDA

15,74%

14,48%

 

14,50%

9,30%

 

18,34%

 

Чистая рентабельность

9,97%

8,50%

 

9,24%

3,79%

 

6,80%

 

Чистый долг/EBITDA

1,3

0,9

 

 

 

 

 

 

Добыча нефти, млн. барр.

186,0

186,5

0,3%

46,5

47,0

1,2%

47,0

0,2%

Добыча газа, млн. б.н.э

147,8

167,4

13,2%

42,3

41,7

-1,4%

38,9

7,4%

Переработка нефти**, млн. барр.

7,8

9,9

26,9%

2,4

2,8

17,5%

2,0

39,1%

Нефть Urals, $/барр.

78,3

111,5

42,4%

117,4

111,5

-5,0%

75,6

47,5%

НДПИ, $/т

101

157

54,6%

145

157

7,7%

99

58,4%

* Приведено к годовому выражению

 

 

 

 

 

 

** Включая переработку газа

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Российские публичные нефтегазовые компании

 

 

 

 

 

Компания

MCAP

EV/EBITDA

P/E

Net debt/EBITDA

Рент-ть EBITDA, %

Рент-ть, %

 

 

Газпром

135 798

2,8

2,5

0,5

39%

37%

 

 

Новатэк

38 314

16,5

20,1

1,0

43%

33%

 

 

Роснефть

76 053

4,2

6,1

0,7

18%

10%

 

 

Лукойл

46 523

2,5

4,1

0,3

15%

8%

 

 

ТНК-ВР Холдинг

43 325

3,2

5,7

0,1

26%

14%

 

 

Сургутнефтегаз

37 085

2,0

5,2

-0,9

58%

33%

 

 

Газпром нефть

21 394

2,8

4,4

0,5

22%

11%

 

 

Татнефть

12 048

4,0

5,3

0,7

34%

21%

 

 

АНК "Башнефть"

9 354

3,9

5,4

0,9

19%

11%

 

 

Среднее

 

3,1

4,7

 

 

 

 

 

 

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей