О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

Полиметалл

Полиметалл приступил к преобразованию в Polymetal International для получения премиального листинга на LSE. В 2011 году компания планирует выплатить первые дивиденды в размере $ 0,2 за акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 1,3%, исходя из стоимости локальных акций. В дальнейшем, акционеры Polymetal International будут получать до 20% от чистой прибыли (при условии отношения чистого долга к скорректированной EBITDA на уровне 1,75).

 

Акции Полиметалла конвертируются в акции Polymetal International  в соотношении 1:1. Текущая капитализации Полиметалла оценивается в $ млн 6 574,  соотношение Чистый долг/EBITDA  на уровне 1, 84. Для проведения выплат компания  должна  соответствовать заявленным условиям дивидендной политики. Ожидаемая выручка  Polymetal International, при сохранении рентабельности Полиметалла  на уровне 1 полугодия 2011,   составит  $ млн 1 546 , чистая прибыль $ млн 399, EBITDA $ млн 716. При этом стоит отметить двухкратное снижение целевых мультипликаторов Polymetal International, по отношению к текущим значениям Полиметалла.  При привлечении 500 $ млн от размещения Polymetal International на LSE, у акций Полиметалла появляется  потенциал роста по прогнозному мультипликатору  EV/Ebitda  (+24%), при этом целевая цена составит 19$ ( 618 руб)  за акцию.  

 

 

 

Полиметалл

2010

2011*

MCAP, $ тыс

7 312 556

6 574 698

Выручка, $ тыс

925 376

1 045 000

Чистая прибыль, $ тыс

239 016

399 375

Чистый долг, $ тыс

785 000

920 000

EBITDA, $ тыс

429 000

525 714

P/E

30,59

16,46

EV/Ebitda

18,88

14,26

* прогноз для Polymetal International

 

 

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей