О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

Новороссийский морской торговый порт, Мурманский морской торговый порт, Ванинский морской торговый порт

Росимущество, по словам заместителя руководителя ведомства, Эдуарда Адашкина, возможно проведет аукционы по продаже государственных пакетов акций в НМТП, ММТП и повторно выставит на торги ВМТП до конца 2011 г. Сейчас Росимущество обновляет оценки портов.

По нашим оценкам, по среднерыночному мультипликатору P/E по сектору, потенциал роста стоимости от текущих рыночных котировок имеет только Новороссийский морской торговый порт. При этом покупатель госпакета акций НМТП не будет обязан выставлять оферту миноритариям, такое обязательство в случае успешного проведения аукциона выставит только покупатель госпакета Ванинского порта, что спекулятивно может привести к росту котировок даже от текущих цен в связи с ажиотажным спросом.

Мы рекомендуем покупать обыкновенные акции Новороссийского морского торгового порта, целевая цена $0,2 (6,01 руб.).

 

Рыночные мультипликаторы стивидорных компаний

Компания

P/E

EV/EBITDA

Целевая цена ао, $

Потенциал роста

Рекомендация

Новороссийский МТП

4,8

9,4

0,20

98,3%

Покупать

Мурманский МТП

50,9

24,2

749,45

-81,3%

Продавать

Ванинский МТП

35,1

16,2

407,29

-72,8%

Продавать

Среднее по сектору*

9,54

7,87

 

 

 

*Владивостокский МТП, Восточный порт, Новороссийский МТП, Global Ports

Источник: данные компании, расчеты ИК ЛМС

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей