Банк Москвы, Банк ВТБ

По данным прессы, Группа ВТБ изменила первоначальную концепцию получения контроля над Банком Москвы. Группа ВТБ выкупит допэмиссию Банка Москвы на $3,5 млрд. (100 млрд. рублей), которые будут получены от дочерней структуры ВТБ – ВТБ Пенсионный администратор, которой будут переданы ранее выкупленные у Правительства Москвы акции Банка Москвы. Таким образом, Группа ВТБ сможет выполнить все поставленные задачи: довести свою долю до контрольной и экстренно докапитализировать проблемный дочерний банк.

С точки зрения миноритарных акционеров вышедшая новость является очень негативной. Размещение допэмиссии вместо выкупа долей миноритариев может означать, что переговоры с крупнейшими миноритарными акционерами, в частности, с Юсуфовым, не увенчались успехом из-за низкой предложенной цены и в ближайшее время рассчитывать миноритариям на выкуп даже по цене сделки с Правительством Москвы не стоит. Группа ВТБ выкупит допэмиссию увеличенного на 61% капитала Банка Москвы, доведёт свою долю до 69% и автоматически избегнет необходимости выставлять оферты миноритариям. Все дальнейшие выкупы будут проводиться после индивидуальных переговоров миноритариями и малые акционеры Банка Москвы не смогут получить существенной премии, так как на выкуп оставшейся части в 31% Группа ВТБ не планировала выплатить больше $1,96 (55 млрд. рублей), тогда как сейчас эта доля стоит $2,7 млрд. (76,5 млрд. рублей).