О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

ТНК-ВР Холдинг

По данным компании ТНК-ВР Холдинг чистая прибыль в 1 полугодии 2011 выросла на 22%, в сравнении со 2 полугодием 2010. EBITDA увеличилась на 25%, а выручка – на 21%. Чистый долг сократился на 40%. В сравнении с 1 полугодием 2010 результаты ещё более впечатляющи: чистая прибыль в 1 полугодии 2011 выросла на 64%, EBITDA- на 50%, выручка увеличилась на 38%. Но чистый долг за 12 месяцев вырос на 24%.

В значительной степени на позитивный результат 2011 года повлиял существенный, на 35%, рост стоимости нефти и переориентация ТНК-ВР Холдинга с экспорта нефти, упавшего на 13% из-за существенного роста экспортных пошлин, на экспорт нефтепродуктов. В то же время, операционные показатели компании ТНК-ВР Холдинга растут уже не столь значительно, особенно по нефтепереработке, так как компания вышла на максимальные исторические показатели. Дальнейший рост показателей и капитализации ТНК-ВР Холдинга будет зависеть от успешности новой стратегии по выходу на международные рынки и покупки новых нефтяных месторождений для восполнения запасов. В настоящий момент ТНК-ВР торгуется с потенциалом в 7%-8% относительно средних значений в секторе, что, помимо высокой дивидендной доходности, будет способствовать реализации потенциала в среднесрочной перспективе.

 

Финансовые показатели ТНК-ВР Холдинг

 

 

 

 

 

US GAAP, млн. USD

 

 

 

 

 

 

 

 

Наименование

2010

2011

Изменение

2 п. 2010

1 п. 2011

Изменение

1 п. 2010

Изменение

Выручка

41 113

48 433

17,8%

21 883

26 550

21,3%

19 230

38,1%

EBITDA

10 235

12 574

22,9%

5 591

6 983

24,9%

4 644

50,4%

Чистая прибыль

6 540

8 325

27,3%

3 747

4 578

22,2%

2 793

63,9%

Чистый долг

2 440

1 455

-40,4%

2 440

1 455

-40,4%

1 179

23,4%

Рентабельность EBITDA

24,9%

26,0%

 

25,5%

26,3%

 

24,1%

 

Рентабельность чистая прибыль

15,9%

17,2%

 

17,1%

17,2%

 

14,5%

 

Чистый долг/EBITDA

0,24

0,12

 

 

 

 

 

 

Добыча нефти и газа, тыс. барр.н.э./сут

1 742

1 765

1,3%

1 740

1 765

1,4%

1 744

1,2%

Объёмы переработки, тыс. барр./сут.

485

513

5,8%

504

513

1,9%

466

10,0%

Ср. цена нефти Urals

78

108

38,5%

80

108

35,0%

76

42,1%

Экспорт нефти, млн. барр.

263

236

-10,3%

136

118

-13,2%

127

-7,1%

Экспорт нефтепродуктов, млн. барр.

139

154

10,8%

74

77

4,1%

65

18,5%

Доля экспорта нефти в реализации

80%

83%

 

83%

83%

 

77%

 

Доля экспорта нефтепродуктов в реализации

60%

63%

 

59%

63%

 

61%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сравнение с российскими аналогами

 

 

 

 

 

 

 

млн. USD

 

 

 

 

 

 

 

 

Company

Mcap

P/S

P/E

EV/EBITDA

 

 

 

 

Газпром

137 523

0,92

4,04

2,86

 

 

 

 

Новатэк

36 210

5,94

15,31

15,64

 

 

 

 

Лукойл

48 617

0,44

4,64

3,24

 

 

 

 

Роснефть

71 797

0,94

5,77

2,02

 

 

 

 

Транснефть

13 162

0,62

1,64

2,39

 

 

 

 

Газпром нефть

19 296

0,47

3,94

2,65

 

 

 

 

Сургутнефтегаз

31 930

1,48

6,23

3,90

 

 

 

 

Татнефть

11 784

0,70

5,90

4,93

 

 

 

 

АНК "Башнефть"

10 688

0,73

6,86

4,34

 

 

 

 

Среднее

 

1,43

4,88

3,29

 

 

 

 

ТНК-ВР Холдинг

41 450

0,78

4,53

3,07

 

 

 

 

Потенциал

 

83,5%

7,8%

7,1%

 

 

 

 

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей