НК Башнефть

По данным прессы недавно сформированный инвестиционный фонд бывшего президента нефтяной компании BP Тони Хейнворда и Натаниеля Ротшильда, Vallars, готов выкупить контрольный пакет в компании Башнефть, принадлежащий АФК Системе и 49% в Русснефти. Цена предложения – $12,9 млрд. Учитывая, что АФК Система принадлежит 78% в НК Башнефть, а 49% Русснефти были выкуплены АФК Системой за сумму около $100 млн., потенциал роста акций Башнефти может составить от 21% (при оценке стоимости в $12,8 млрд. за 100%) до 53% (при оценке в $16,4 млрд. за все 100% при цене $12,8 млрд. за 78% АФК Система).

Новость является очень позитивной для капитализации НК Башнефть, так как потенциально может привести к оферте миноритариям по цене выше рыночной, что вызовет рост капитализации нефтяной компании. Но не исключено, что сделка с Vallars не будет завершена, так как АФК Система ранее договаривалась о продаже пакета индийской ONGC и имеет юридические ограничения по иным сделкам. И АФК Система может использовать предложение Vallars, чтобы интенсифицировать переговорный процесс с индийской стороной, идущий уже около 1 года, в котором стороны не могут договориться о цене.