ОАО «Полюс Золото» рассчитывает закрыть сделку по обратному поглощению компании KazakhGold и намеревается использовать полученный лондонский листинг для слияния в будущем. Внеочередное собрание акционеров для рассмотрения связанных со сделкой вопросов назначено на 14 июля. До 18 июля должно быть получено согласие не менее 16% миноритариев, закрытие сделки ожидается 25 июля. В ходе сделки по обратному поглощению капитализация российской компании оценена примерно в $13 млрд.
Акции ОАО «Полюс Золото» были исключены из индекса РТС и имеют потенциал снижения около 4%, исходя из котировок KazakhGold на LSE, также возможно проведение делистинга с российских фондовых бирж. Однако, сильным позитивным моментом является информация о возможном слиянии с одной из крупнейших золотодобывающих компаний мира. Совладелец и бывший генеральный директор Михаил Прохоров уже заявлял ранее о планах по слиянию для превращения во вторую по капитализации глобальную золотодобывающую компанию с капитализацией больше $40 млрд.
Действующий генеральный директор Герман Пихоя подтвердил планы по возможному слиянию, после завершения сделки с KazakhGold. Наиболее вероятными претендентами на слияние выглядит Newcrest Mining Limited (капитализация объединенной компании оценивается в 43 919 $млн - 44 786 $млн) и Newmount Mining Corporation (капитализация составит около 39 144$млн- 40 011$млн). При этом возможные результаты удовлетворяют стратегии развития компании до 2014 года, предполагающей вхождение в пятерку мировых производителей по величине рыночной капитализации, ресурсной базы и объемам производства.
Наименование компании |
MCAP |
EV/EBITDA |
P/E |
Добыча золота 2010, тыс. унций |
Консолидированные запасы , тыс.унций |
Полюс-Золото |
12 133 |
17,14 |
36,55 |
1 400 |
78 200** |
Полюс-Золото takeover estimation |
13 000 |
18,54 |
18,48 |
1 400 |
78 200 |
Petropavlovsk plc* |
2 318 |
24,44 |
-20,92 |
506,8 |
23 100 |
Nord Gold N.V. (by Severstal) |
5 000 |
9,45 |
13,08 |
583 |
21 380 |
Barrick Gold Corporation |
46 182 |
6,69 |
11,53 |
7765 |
140 000 |
Newcrest Mining Limited* |
31 786 |
21,94 |
41,20 |
1800 |
47 300 |
Newmont Mining Corporation* |
27 011 |
5,47 |
13,83 |
5400 |
93 500 |
AngloGold Ashanti Ltd * |
16 274 |
10,09 |
813,69 |
4520 |
71 200 |
Gold Fields Limited |
11 093 |
7,68 |
17,55 |
3500 |
75 900 |
Полюс-Золото |
|
|
|
|
|
Полюс-Золото + Newmount Mining Corporation |
39 144 |
22,61 |
50,37 |
6 800 |
171 700 |
Полюс-Золото +Anglo-Ashanti Ltd |
28 407 |
27,23 |
850,23 |
5 920 |
149 400 |
Полюс-Золото +Newcrest Mining |
43 919 |
39,09 |
77,74 |
3 200 |
125 500 |
Полюс-Золото +Gold Fields limited |
23 226 |
24,82 |
54,10 |
4 900 |
154 100 |
Полюс-Золото takeover estimation |
|
|
|
|
|
Полюс-Золото + Newmount Mining Corporation |
40 011 |
41,15 |
68,86 |
9 420 |
171 700 |
Полюс-Золото +Anglo-Ashanti Ltd |
29 274 |
45,77 |
868,72 |
5 920 |
149 400 |
Полюс-Золото +Newcrest Mining |
44 786 |
57,62 |
96,22 |
7 720 |
125 500 |
Полюс-Золото +Gold Fields limited |
24 093 |
43,36 |
72,58 |
4 900 |
154 100 |
* отчетность приведена за 2010
** состояние на 14.02.2011
В результате сделки по обратному поглощению KazakhGold приобретает 94,8% ОАО «Полюс Золото» и в соответствии с законодательством будет обязано предложить выкуп оставшимся миноритариям. При этом вероятная цена выкупа будет не ниже, чем оценка акций при сделке RTO $68,56 ( текущая цена акций составляет $64,28, что дает потенциал роста 7%).
Подпишитесь на рассылку по e-mail