О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты

ОАК

Президент ОАК Михаил Погосян ожидает, что выручка корпорации в период с 2011 по 2013 гг. составит $16 млрд, поставки самолетов достигнут 443 единиц. По его словам в 2014-2018 гг. выручка ОАК составит около $60 млрд., поставки самолетов достигнут - 1 тыс. 360 штук. В период с 2019 по 2025 гг. выручка составит $176 млрд., поставки - 2 тыс. 823 самолета. ОАК к 2025 году планирует занять 10% мирового рынка гражданской авиации и 15% мирового рынка военной техники.

 

По планам компании  через 10 лет ОАК может войти в тройку мировых лидеров авиастроения, имея сбалансированное присутствие трех основных сегментов. К 2025 году гражданская продукция будет занимать 53% объема производства корпорации, транспортная – 25%  и боевая – 22%. Кроме того, будет создан сегмент сервисных услуг в рамках единой системы послепродажного обслуживания продуктов гражданской и транспортной линеек ОАК. Корпорация собирается расширять глобальное присутствие за счёт развития существующих альянсов с Украиной, Италией, Францией и Индией, а также - создания новых.

 

Планы ОАКа амбициозны, но выполнимы. Наиболее перспективным активом ОАКа является НПК Иркут, на котором будет организовываться центр гражданского авиастроения.  В настоящий момент Иркут реализует масштабную программу по разработке и производству перспективного среднемагистрального самолета МС-21. Планируется, что ежегодная выручка от продажи самолета МС-21 в период с 2016 по 2025 гг. составит $3 млрд., что практически утраивает текущую выручку Иркута. На МС-21 уже имеется  контрактов в разной степени готовности на 190 самолётов. Сейчас основную долю выручки Иркута занимает производство истребителей Су-30МКИ. В ближайшее время ожидаются заказы на модернизацию 130 машин СУ-30МКИ индийских ВВС и

подписание контракта на поставку в Индию дополнительной партии из 42 многофункциональных российских истребителей Су-30МКИ. Дополнительные заказы могут поступить со стороны ВВС РФ: по госпрограмме вооружений до 2020 года закупить 600 новых и модернизированных самолетов, в том числе истребители серии Су. При сравнении с зарубежными аналогами справедливая стоимость Иркута составляет 14,26 рубля.

 

Сравнение с аналогами. 





Эмитент Страна Рын. кап. (млн. долл.) P/S EV/S EV/EBITDA P/E EBITDA margin Net margin
Embraer Бразилия 6100 1,02 1,11 13,29 16,62 8,33% 6,12%
Boeing США 55600 0,86 0,92 9,2 16,81 9,99% 5,14%
EADS ЕС 25550 0,39 0,38 6,9 32,64 5,48% 1,21%
Lockheed Martin США 27600 0,6 0,66 6,26 9,43 10,58% 6,39%
Bombardier Канада 13057 0,83 0,85 9,04 17,29 9,41% 4,79%
Honeywell International США 48800 1,46 1,58 12,81 24,13 12,35% 6,06%
United Technologies Corporation США 80900 1,49 1,6 9,62 18,5 16,66% 8,05%
Textron США 7100 0,69 0,83 9,06 82,56 9,11% 0,83%
Safran Франция 14684 0,91 0,92 6,42 48,35 14,26% 1,88%
Finmeccanica Италия 7929 0,29 0,5 4,91 10,96 10,12% 2,64%
Среднее значение     0,98 1 8,75 16,25 10,63% 5,60%
НПК "Иркут" Россия 370 0,22 0,64 5,53 4,37 11,51% 5,11%
Потенциал роста к аналогам      346,58% 55,62% 58,26% 271,85% 8,28% -8,71%
Источник: расчёты ЛМС






Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей