Mar 25, 2010 - Мосэнергосбыт

Чистая прибыль Мосэнергосбыт в 2009 году выросла до 1,276 млрд. рублей в сравнении 760 млн. руб. годом ранее. Компания объясняет увеличение прибыли опережающим ростом выручки и прочих доходов. Годовая прибыль оказалась выше прогнозов, которые компания делала в начале 2009 года: чистая прибыль на уровне 599 млн. рублей и осенью 2009 года: чистая прибыль на уровне 1,085 млрд. рублей. По нашим оценкам стоимость компании по показателю P/E сейчас находится на достаточно привлекательном уровне для покупки (6,26) и является недооцененной относительно отечественных аналогов. Мы считаем, что в долгосрочной перспективе росту стоимости акций будут способствовать новости о появлении нового акционера в лице РусГидро. Появление генератора в качестве контролирующего акционера сможет повысить эффективность деятельности Мосэнергосбыт на ОРЭМ, что наряду с восстановлением потребления электроэнергии в Москве, будет способствовать дальнейшему росту финансовых показателей компании.