Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Предприятие показало хорошую отчётность за 3 квартал 2012 года за счёт увеличения продаж металлопродукции, а также оптимизации затрат на производство метизов. Мы рекомендуем покупать обыкновенные акции БМК ввиду текущей дешёвой оценки за счёт отчётности и падения котировок. Привилегированные акции не представляют интереса, так как дивиденды не выплачиваются.
Основные финансовые показатели и коэффициенты (РСБУ), 000 $*
|
|
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 F |
|
Sales |
473 903 |
663 783 |
354 447 |
555 313 |
668 591 |
664 246 |
|
EBITDA |
38 782 |
55 094 |
11 321 |
34 129 |
29 747 |
36 440 |
|
Net Income |
23 201 |
31 238 |
478 |
18 908 |
15 923 |
21 916 |
|
EBITDA margin |
8,18% |
8,30% |
3,19% |
6,15% |
4,45% |
5,49% |
|
Net margin |
4,90% |
4,71% |
0,13% |
3,40% |
2,38% |
3,30% |
|
P/S |
0,09 |
0,06 |
0,12 |
0,08 |
0,06 |
0,06 |
|
EV/S |
0,16 |
0,11 |
0,11 |
0,13 |
0,11 |
0,11 |
|
EV/EBITDA |
1,90 |
1,34 |
6,50 |
2,16 |
2,47 |
2,02 |
|
P/E |
1,85 |
1,37 |
89,73 |
2,27 |
2,70 |
1,96 |
*цена за АО=5,5$, за АП=3,3$. Mcap $42,9 mln., Net debt/EBITDA=1.03, BV $143.4 mln. дивиденды не платят.
Возможности
- Рост мировой и российской промышленности повысит спрос и цены на металлопродукцию Белорецкого МК.
- Существует небольшая вероятность продажи Мечелом компании для погашения долгов Группы. Пока БМК нигде не фигурировал как планируемый к продаже.
Угрозы
- Риск трансфертного ценообразования внутри Группы: Мечел по своему усмотрению может менять уровень рентабельности деятельности.
- Сильный рост цен естественных монополий при низкой рентабельности деятельности может привести к убыткам.
- Риск размытия. Имеются объявленные акции: 1 209 978 307 АО, 90 743 507 АП (в 162 раза больше текущего количества как АО, так и АП). Решение о допэмиссии принимается советом директоров единогласно. Объявленные акции существуют с 4 кв. 1999 года.
- Дивидендной политики нет.
- Низкая ликвидность.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос