Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По результатам 9 мес. 2012 года Транскредитбанк увеличил чистую прибыль в 2,19 раза.
Согласно опубликованной отчетности по РСБУ, по результатам 9 мес. 2012 года Транскредитбанк получил чистую прибыль в 2,19 раза большую по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. С учетом представленной в отчетности информации, был пересмотрен прогноз результатов деятельности Банка по стандартам МСФО на конец 2012 года. Согласно полученным результатам, на конец 2012 года Транскредитбанк получит прибыль $423 млн. (при обменном курсе 30,72 руб./$), что совпадает с прогнозным показателем самой компании. По нашим ожиданиям капитал 1 уровня за 2012 год вырастет на 56,86%.
28 сентября Банк ВТБ закрыл сделку по приобретению у РЖД 21,8% акций "Транскредитбанка по цене около 2-ух капиталов 1-ого уровня. Кроме того, ВТБ сообщал, что намеревается в июле 2013 года приобрести 100% ТКБ. Так как Банк ВТБ, как правило, выкупает акции миноритариев по высокой цене, есть основания полагать, что выкуп акций миноритариев при ожидаемой консолидации будет осуществляться по прежней высокой оценке. В связи с этим, целевой ценой акций ТКБ является цена 26,472 руб./акция, что отвечает потенциалу акций Банка в 4,88%. Мы рекомендуем держать акции ОАО ТКБ.
Таблица 1
Прогнозное значение показателей операционной деятельности ОАО ТКБ
на конец 2012 года
|
Чистая прибыль, млн. руб. |
Общий капитал, млрд. руб. |
Кредитный портфель |
ROE |
||||
|
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
|
8 689 |
13 005 |
58 479 |
73 282 |
335 895 |
430 148 |
27,0% |
29,9% |
Таблица 2
Прогнозное значение мультипликаторов ОАО ТКБ и ОАО Сбербанк на 2012 год.
|
|
P/BV |
P/E |
ROE |
Рост кредитного портфеля |
||||
|
|
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
|
ОАО Сбербанк |
1,30 |
1,10 |
6,39 |
6,07 |
28,0% |
23,7% |
35,4% |
24,0% |
|
ОАО ТКБ |
1,19 |
0,95 |
7,98 |
5,34 |
27,0% |
29,9% |
55,6% |
28,1% |
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос