Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным прессы, акционеры российской компании Группа Илим в 2013 году не исключают возможности объявления принудительного выкупа акций компании с рынка. По собственной оценке в 5 EBITDA мажоритарных акционеров, стоимость бизнеса составляет минимум $2,650 млрд. Без учёта долга капитализация будет - $1,8 млрд. При текущей цене в $0.27 потенциала роста котировок нет. При этом можно надеяться, что данная оценка будет минимальной, если резко не обвалятся финансовые рынки, так как в интервью один из акционеров, Захар Смушкин, высказался, что 5 годовых EBITDA это - скромная оценка.
В то же время, по данным отчётности International Paper (IP), эффективный пакет в 46,42% оценивался американскими акционерами в $900-950 млн в 2012 (ещё ранее пакет оценивался в $550-$600 млн.). То есть вся Группа Илим, как актив, стоит $1,939-$2,47 млрд. или $0,29-$0,31 за акцию. Потенциал роста от текущей цены до верхней границы оценки составляет 14% или 16% годовых при горизонте инвестирования в 10 месяцев, так как реестр для годового собрания Илим закрывает в мае. Логично если, чтобы не платить миноритариям дивиденды за 2012, до мая 2013 года выкуп будет проведён. Если выкуп задержится, то акционеры получат дивиденды, которые прибавят ещё около 13% к цене акции, исходя из дивидендной доходности в последние годы. Мы рекомендуем покупать акции компании в расчёте на выкуп по обозначенной International Paper оценке.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос