Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Лепсе показал слабые результаты за 1 квартал ввиду роста удельной доли себестоимости в выручке. Рост издержек вызван либо увеличением цен на металл и электроэнергию, либо дискретностью в изготовлении и оплате продукции. На предприятии не комментируют изменение финансовых показателей. По основному виду продукции (авиационной технике) Лепсе ожидает рост объёмов выпуска изделий на 8-10% по сравнению с 2012 годом. Мы рекомендуем держать акции компании.
Основные финансовые показатели и коэффициенты (РСБУ), 000 $*
|
|
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012F |
|
Sales |
93 974 |
96 876 |
64 518 |
84 087 |
97 639 |
95 098 |
|
EBITDA |
8 550 |
2 105 |
4 413 |
8 810 |
10 142 |
7 612 |
|
Net Income |
4686 |
364 |
1762 |
5611 |
6 921 |
5 086 |
|
EBITDA margin |
9,10% |
2,17% |
6,84% |
10,48% |
10,39% |
8,00% |
|
Net margin |
4,99% |
0,38% |
2,73% |
6,67% |
7,09% |
5,35% |
|
Dividend yield |
3%/3% |
0,6%/0,6% |
8,9%/8,9% |
11,0%/11,0% |
11,3%/11,3% |
8,1%/8,1% |
|
P/S |
0,19 |
0,19 |
0,28 |
0,22 |
0,19 |
0,19 |
|
EV/S |
0,18 |
0,17 |
0,17 |
0,20 |
0,17 |
0,18 |
|
EV/EBITDA |
1,98 |
8,03 |
3,83 |
1,92 |
1,67 |
2,22 |
|
P/E |
3,88 |
49,94 |
10,32 |
3,24 |
2,63 |
3,57 |
*цена за АО=6, за АП= 6. MCap 18,17 млн. долл..
Возможности
- В рамках кооперации с Уралвагонзаводом вероятно открытие новых прибыльных направлений бизнеса (железнодорожная техника и электроника для танков) и стабильный спрос на новую продукцию, также планируется увеличение выпуска продукции для нефтедобывающей промышленности.
- Возможно выставление оферты от Уралвагонзавода для миноритариев.
- Программа развития отечественного авиапрома обеспечит ЛЕПСЕ стабильными заказами.
Риски:
- Новый мажоритарный акционер Уралвагонзавод может существенно повлиять на операционные и финансовые показатели предприятия, а также снизить дивидендные выплаты
- Низкая ликвидность
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос