Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным компании Роснефть, чистая прибыль по МСФО за 1 квартал 2012 года, в сравнении с 4 кварталом 2011 года, выросла на 62%, EBITDA увеличилась на 16%, выручка выросла на 4%. Чистый долг увеличился на 16%. В сравнении с 1 кварталом 2011 года, прибыльность компании сократилась: чистая прибыль упала на 11%, EBITDA снизилась на 17%, но выручка увеличилась на 24%. Чистый долг увеличился на 61% за счёт роста инвестпрограммы компании в 2012 году.
Опубликованная отчётность компании является умеренно-позитивной. Опубликованные результаты показали, что, несмотря на рост НДПИ, транспортных тарифов Транснефти компании удалось сократить удельные затраты на баррель добываемой нефти на 4%. Кроме того, разработка восточно-сибирских месторождений позволяет надеяться на рост добычи по итогам 2012 года на уровне 11%, из которых основной пророст придётся на газовые проекты в новом СП с Итерой (на уровне 9%). Однако, из-за постепенного роста налогообложения газового бизнеса Роснефти, а также резко вырасших затрат на инвестиционную программу, Роснефть, торгующаяся с премией к сектору за счёт доступа к стратегическим месторождениям, будет смотреться хуже рынка. Поэтому мы рекомендуем "держать" акции компании.
|
Финансовые показатели НК Роснефть |
|
|
|
|
|
|||
|
млн. долл. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Название |
2011* |
2012 |
|
4 кв. 2011 |
1 кв. 2012 |
1 кв. 2011 |
||
|
Выручка |
91 939 |
99 706 |
8% |
23 966 |
24 926 |
4% |
20 079 |
24% |
|
EBITDA |
21 981 |
21 994 |
0% |
4 742 |
5 498 |
16% |
6 625 |
-17% |
|
Чистая прибыль |
10 752 |
14 929 |
39% |
2 307 |
3 732 |
62% |
4 200 |
-11% |
|
Чистый долг |
15 437 |
17 969 |
16% |
15 437 |
17 969 |
16% |
11 151 |
61% |
|
Рентабельность по EBITDA |
23,9% |
22,1% |
|
19,8% |
22,1% |
|
33,0% |
|
|
Рентабельность по чистой прибыли |
11,7% |
15,0% |
|
9,6% |
15,0% |
|
20,9% |
|
|
Чистый долг/EBITDA |
0,7 |
0,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Затраты на добычу, $/бр.н.э. |
|
|
|
7,12 |
6,84 |
-4% |
6,44 |
6% |
|
Уровень добычи, млн. б.н.э./день |
2,38 |
2,63 |
11% |
2,62 |
2,63 |
0% |
2,56 |
3% |
|
Добыча нефти, млн.б. |
868,64 |
876,40 |
1% |
220,50 |
219,10 |
-1% |
212,00 |
3% |
|
Добыча газа, млн. б.н.э. |
12,79 |
14,00 |
9% |
3,53 |
3,50 |
-1% |
3,20 |
9% |
|
Переработка, млн.т. |
55,38 |
62,16 |
12% |
15,91 |
15,54 |
-2% |
12,43 |
25% |
|
Российские публичные нефтегазовые компании |
|
|
|||
|
млн. долл. |
|
|
|
|
|
|
Название |
MCAP |
EV/EBITDA |
P/E |
Чистый долг/EBITDA |
|
|
Газпром |
134 436 |
2,56 |
3,06 |
0,49 |
|
|
Лукойл |
51 128 |
3,08 |
4,94 |
0,33 |
|
|
ТНК-ВР Холдинг |
48 822 |
3,60 |
5,31 |
0,10 |
|
|
Сургутнефтегаз |
38 714 |
2,31 |
4,88 |
-0,68 |
|
|
Новатэк |
34 782 |
15,10 |
18,03 |
1,00 |
|
|
Газпром нефть |
21 818 |
2,67 |
4,08 |
0,51 |
|
|
Татнефть |
13 719 |
4,90 |
7,35 |
0,80 |
|
|
АНК "Башнефть" |
10 597 |
6,08 |
6,24 |
1,32 |
|
|
Роснефть |
77 650 |
4,17 |
5,82 |
0,64 |
|
|
Среднее |
|
3,60 |
5,12 |
|
|
|
Потенциал |
|
-14% |
-12% |
|
|
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос