Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Рост эффективности перевозок, динамика бизнеса, а также консолидация КеденТрансСервиса позволили ТрансКонтейнеру показать впечатляющие результаты: прибыль компании выросла в 4,5 раза, EBITDA удвоилась, позволив компании достичь рентабельности в 36,6%, что выше наших прогнозов.
|
Отчетность Трансконтейнера по МСФО, $ млн. |
|
|
|
|||
|
|
2010 г. |
2011 г. |
Изменение |
2011 г. (факт) |
2011 г. (наш прогноз) |
Отклонение |
|
Чистая выручка |
544 |
772 |
42,1% |
772 |
710 |
-8,1% |
|
EBITDA |
143 |
283 |
98,3% |
283 |
255 |
-9,7% |
|
Чистая прибыль |
31 |
140 |
354,6% |
140 |
108 |
-22,8% |
|
Чистый долг |
(188) |
(190) |
0,8% |
(190) |
(257) |
35,6% |
|
Рентабельность по EBITDA |
26,2% |
36,6% |
+ 10,4 п.п. |
36,6% |
36,0% |
- 0,6 п.п. |
|
Чистый долг/EBITDA |
1,3 |
0,7 |
-49,2% |
0,7 |
1,0 |
50,1% |
|
Источник: данные компании, оценка ИК ЛМС |
|
|
|
|
||
Компания продолжает сокращать порожний пробег фитинговых платформ, что заметно отражается на отчетности. Несмотря на высокий рост объемов перевозок, мы хотели бы отметить сравнительно более низкие темпы ТрансКонтейнера относительно рынка: 13,2% против 15,6% соответственно. ТрансКонтейнеру принадлежат 59% от общей российской вместимости фитинговых платформ, при этом доля в перевозках составляет 50%, такая диспропорция объясняется первостепенной задачей сохранения эффективности перевозок компании в ущерб доли рынка.
|
Операционная отчетность группы ТрансКонтейнер |
|
||
|
|
2010 г. |
2011 г. |
Изменение |
|
Объем перевозок, тыс. TEU |
1203 |
1362 |
13,2% |
|
Объем терминальной обработки контейнеров, тыс. TEU |
1504 |
1578 |
4,9% |
|
Порожний пробег платформ, на конец года |
7,70% |
7,40% |
- 0,3 п.п. |
|
Источник: данные компании, оценка ИК ЛМС |
|
||
Относительно высокие показатели в сравнении с нашими ожиданиями говорят о вероятном повышении целевой цены для обыкновенной акции с текущего уровня в $104, мы учтем новые результаты ТрансКонтейнера в DCF-модели и пересмотрим нашу оценку.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос