Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Ванинский МТП, несмотря на снижение грузооборота на 2%, показал сильную финансовую отчетность за счет повышения тарифов на перевалку грузов: EBITDA прибавила 100%, чистая прибыль выросла более чем в 4 раза. Компания продолжает вести деятельность без привлечения займов и кредитов.
Финансовые результаты ВМТП по РСБУ, тыс. руб.
|
|
2010 г. |
2011 г. |
Изменение, % |
|
Выручка |
1 359 097 |
1 562 934 |
15% |
|
EBITDA |
212 755 |
424 597 |
100% |
|
Прибыль |
82 213 |
339 399 |
313% |
|
Денежные средства/ (Чистый долг) |
77 918 |
193 985 |
149% |
Источник: данные компании
Дивидендная политика и существенный рост прибыли привел к спекулятивному росту котировок привилегированных акций Ванинского МТП и переоценке компании на 16% относительно российских аналогов, в связи с чем мы снижаем справедливую стоимость обыкновенной акций Ванинского МТП до $1245 за акцию по сравнительному методу оценки.
Перспективы Ванинского порта привлекают инвесторов: в ближайшие 10 лет по планам Правительства береговая полоса между Ванино и Совгаванью должна превратиться в крупнейший на Дальнем Востоке России портовый комплекс суммарной перевалочной мощностью порядка 60-80 млн. тонн, что в 3-4 раза превосходит текущие показатели. Главными претендентами выступают угледобытчики – в прошлом аукционе участие приняли Сибуглемет, СДС-Уголь, СУЭК, En+. ФАС уже одобрило ходатайства Мечела, En+ и UCL Holding на покупку 100% Ванинского МТП. Предложенная цена основного акционера Ванинского МТП, группы En+, в ходе несостоявшегося аукциона в $2535 за обыкновенную акцию и ожидание повторного аукциона – факторы, удерживающие капитализацию компании на высоком уровне.
Мы сохраняем рекомендацию «покупать» для обыкновенных акций Ванинского МТП с целевой ценой $2535 под идею выставления обязательного предложения миноритарным акционерам после успешного проведения аукциона по продаже государственного пакета акций, 55% уставного капитала.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос