Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Совет директоров компании одобрил программу buyback в отношении обыкновенных акций "Уралкалия" номиналом 0,5 рубля и глобальных депозитарных расписок (GDR). Общий объем программы составит до $2,5 млрд в период с 6 октября 2011 года по 6 октября 2012 года. Запуск программы отражает убеждение компании в необходимости сбалансированного подхода к распределению инвестиций на развитие компании и средств, возвращаемых акционерам, с учетом поддержания устойчивой структуры капитала в соответствии с ранее озвученными среднесрочными планами Уралкалия по поддержанию уровня чистой задолженности в пределах 1.0x — 2.0x от EBITDA. Совет директоров считает, что в долгосрочной перспективе такой подход позволит создать дополнительную акционерную стоимость. Приобретение Акций и ГДР будет осуществляться ЗАО "ВТБ Капитал", ЗАО ИК "Тройка-Диалог" и (или) их аффилированными лицами в качестве брокера (брокеров) на основании рыночных котировок, а также компанией ENTERPRO SERVICES LTD (принадлежит Уралкалию) напрямую путем заключения опционных соглашений, предоставляющих право на приобретение Акций и ГДР по фиксированной цене. Компания намерена в дальнейшем аннулировать Акции и ГДР, приобретенные в ходе выкупа, при условии получения необходимых корпоративных одобрений и выполнения ряда корпоративных процедур.
Выкуп будет финансироваться в основном за счёт привлечённой невозобновляемой 3-х летней кредитной линии от Сбербанка объёмом до 66 млрд. рублей, а также за счёт собственных средств. С даты заключения кредитного договора по 27 августа 2012 г. процентная ставка составит 9,05% годовых. С 28 августа 2012 г. до даты полного погашения кредита действует переменная ставка. Будет взиматься 9,05% годовых при условии, что доля выручки за полугодие, поступившей на счет Уралкалия, открытый у кредитора, составляет 35% и более от совокупной выручки общества за указанный период. 10,05% годовых будет взиматься при условии, что доля выручки за полугодие, поступившей на счет Уралкалия, открытый у кредитора, составляет менее 35% от совокупной выручки общества за указанный период. Залогом по кредиту является имущество Уралкалия, оценочной стоимостью не менее 10 млрд. рублей и имущественные права по экспортным контрактам c ЗАО "Белорусская калийная компания" стоимостью не менее 21 млрд. рублей. Также совет директоров "Уралкалия" одобрил валютно-процентный своп на 66 млрд. руб. между "Сбербанком" и "Уралкалием" и внутригрупповой заем в пользу компании Enterpro Services Ltd, которая будет осуществлять выкуп акций и GDR "Уралкалия", в размере $2 млрд.
Новость является умеренно позитивной для Уралкалия. С одной стороны, потенциал роста капитализации компании составляет порядка 11%. По текущим рыночным ценам на 2,5 млрд. долл. компания способна выкупить до 10,9% от капитала, в дальнейшем планируется погасить выкупленные акции. Поскольку весь фри-флоат составляет 44,52%, то Уралкалий выкупит до четверти акций и GDR в свободном обращении. С другой стороны, выплаты процентов по кредиту окажут умеренно негативное влияние на размер чистой прибыли Уралкалия, что снизит дивидендные выплаты для акционеров. По текущей дивидендной политике компании выплачивается не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Стоит отметить, что с учётом более 30% роста курса акций Уралкалия в последние 4 дня, спекулятивный момент новости уже отыгран.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос