Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Чистая прибыль АФК "Система" по US GAAP во II квартале 2011 года составила $332 млн, что в 2,3 раза больше показателя аналогичного периода прошлого года - $144 млн. Выручка увеличилась на 29,5%, до $8,96 млрд, OIBDA возросла на 18,7%, до $2,22 млрд, рентабельность OIBDA сократилась до 24,8% с 27%. Чистый долг головной компании АФК "Система" снизился на 40,8% - до $1,39 млрд. Улучшение показателей во втором квартале связано главным образом с хорошими результатами Башнефти. Нефтяные активы продемонстрировали хорошие показатели за счет растущих объёмов добычи, стабильных объёмов переработки и высоких цен на нефть.
Наиболее качественной оценкой для АФК «Системы» является исторический дисконт между рыночными активами, входящими в холдинг, и капитализацией самой корпорации. Сейчас этот дисконт составляет 87,6%. Последние 2 года дисконт находится в диапазоне 60-120%. Таким образом, можно ожидать, что после хорошей коррекции акций в августе при благоприятном внешнем фоне дисконт вновь сократится до 60% за счёт опережающего роста акций АФК «Система» к стоимости торгуемых активов. Целевая цена составляет 32 руб. за акцию. Потенциал роста 16%.
Структура торгуемых активов АФК «Система».
|
|
Доля УК |
Доля АО |
Доля АП |
Стоимость пакета, млн. долл. |
|
МТС |
50,80% |
50,80% |
|
7005,91 |
|
Башнефть |
73,02% |
86,28% |
7,85% |
7444,37 |
|
Башкирэнерго |
47,87% |
50,17% |
0,00% |
758,02 |
|
МБРР |
99,00% |
99,00% |
99,00% |
469,15 |
|
СИТРОНИКС |
57,27% |
57,27% |
|
74,28 |
|
МГТС |
47,82% |
50,29% |
35,44% |
641,35 |
|
Итого |
|
|
|
16393,06 |
|
Капитализация АФК "Система" |
|
|
|
8736,53 |
|
Дисконт |
|
|
|
87,64% |
Источник: данные компаний, расчёты ЛМС.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос