Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
В августе производство цемента достигло исторического максимума 6,5 млн тонн, что превышает показатели 2007 года (6,1 млн тонн). Увеличение активности на рынке цемента связано с сезонным оживлением на строительном рынке, влияющем на увеличение цен производителей, запуском новых производственных мощностей , увеличением стоимости транспортировки (недостаток хоппер-цементовозов, на долю которых приходится более 60% цементных перевозок ). В июле цена за тонну составила 2,5 – 2, 7 тыс рублей, в отдельных регионах доходила до 3 тыс рублей, при сохранении транспортных проблем рост цен на цемент может составить 10-15%.
В наиболее благоприятной ситуации при этом окажутся крупные игроки, например, Сибирский цемент, продолживший монополизацию рынка Сибирского региона (занимает более 50%). В сентябре ожидается закрытие сделки по приобретению Ангарскцемента у холдинга РАТМ , что позволит присоединить мощности крупнейшего производителя цемента контролирующего 85 % рынка в Иркутской области. Также идут переговоры о покупке другого актива РАТМ – Искитимцемента.
По итогам первого полугодия 2011 по оценке мультипликатора EV/Ebitda наиболее привлекательной компанией является Сухоложскцемент, справедливая цена составляет 1601$ за акцию, потенциал 68%, при этом количество акций в свободном обращении составляет 11%. Потенциалом роста также обладают Искитимцемент (справедливая цена 999$ ; +10%) и Сибирский цемент (справедливая цена 27$ ; +8%). Однако, в свободном обращении находится только 1% акций Искитимцемента, что существенно увеличивает риски приобретения акций. Себряковцемент в значительной степени переоценен рынком и имеет потенциал к снижению (справедливая цена $6579; -30%).
|
Цементные компании |
MCAP, тыс $ |
P/E 2011* |
EV/Ebitda 2011* |
Производственные мощности 2011, тыс тонн |
Производство 2010 |
Производство 2011* |
|
ХК «Сибирский цемент» (Сибцем) |
758 813 |
34,97 |
15,20 |
7 200 |
3 132 |
3 064-3226 |
|
с учетом Ангарскцемент |
|
30,66 |
13,32 |
8 500 |
- |
3 467 |
|
Искитимцемент |
47 694 |
37,01 |
14,93 |
1 600 |
1 400 |
970-1442 |
|
Себряковцемент |
1 305 500 |
34,55 |
22,06 |
2 400 |
3 325 |
3000-3425 |
|
Сухоложскцемент |
290 946 |
7,98 |
5,28 |
3 500 |
2000 |
1620-2060 |
|
среднее |
|
34,07 |
16,77 |
|
|
|
*прогноз
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос