Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Выручка Группы по итогам 2010 года составила 791 млн. долл., EBITDA достигла 142 млн. долл. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 10% до 18%. Чистая прибыль составила 4,7 млн. долл. против ожидавшихся менеджментом в начале года 3,3 млн. долл. До этого компания в течение двух лет получала убытки. Соотношение долга к EBITDA снизилось с 8,5 в 2009г до 5,8 в 2010 г. В 2011 году Холдинг продолжит реализовать стратегию отказа от низкорентабельных видов бизнеса, что позитивно скажется на финансовых показателях Группы.
Сравнительные мультипликаторы сельхозпроизводителей
|
|
EV/EBITDA |
P/E |
Debt/ EBITDA |
||
|
|
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
|
|
Группа Разгуляй |
8,27 |
6,80 |
58,97 |
9,66 |
5,19 |
|
Группа Черкизово |
8,02 |
6,81 |
7,89 |
9,39 |
2,25 |
|
Русагро |
6,50 |
5,15 |
6,34 |
5,16 |
1,87 |
|
Русгрэйн Холдинг |
7,09 |
|
8,26 |
0,59 |
4,32 |
|
Valinor Public Ltd |
6,45 |
5,10 |
9,28 |
5,19 |
1,97 |
|
Среднее по сектору |
7,27 |
5,97 |
18,15 |
6,00 |
3,12 |
Несмотря на позитивные изменения в стратегии и финансовых показателях Группы Разгуляй, российские аналоги с лондонским листингом торгуются по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA существенно дешевле. EV/EBITDA Русагро составляет 6,5, Valinor по нижней границе размещается по 6,45 EV/EBITDA. Кроме того, соотношение долга к EBITDA у Группы Разгуляй самое высокое в секторе. На наш взгляд, предстоящее размещение Valinor вряд ли активизирует спрос на акции Группы Разгуляй, а вот новости о реализации малорентабельных элеваторов и земель, могут существенно улучшить показатели Группы и подтолкнуть котировки акций вверх.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос