Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным прессы, Русская медная компания (РМК) может провести IPO на Лондонской фондовой бирже. Инвесторам будет предложено 20%-25% капитала оффшора Russian Copper Company Ltd, владеющего активами группы. Размещаемые акции будут предложены частично нынешними владельцами, частично – из новой допэмиссии. За счёт IPO может быть получено $0,7-$1,2 млрд., из которых 50% пойдёт прежним собственникам, а 50% - на инвестиционные проекты компании. 80% Russian Copper Company Ltd принадлежит основателю компании – Игорю Алтушкину, около 20% - Руслану Байсарову. После размещения 25% акций доля основных акционеров может снизиться так: Игорь Алтушкин будет владеть 60,6%, Руслан Байсаров – 14,4%, причём последний может дополнительно продать ещё 5% из своего пакета.
Предварительная оценка компании, $3,6-$4,8 млрд., по данным за 2010 год и по нижней границе предполагает оценку на уровне торгующегося невысоко из-за корпоративного кризиса Норникеля. Оценка по верхней границе близка к оценке на уровне Русала. Поэтому это не даст существенного потенциала при размещении. При этом, если взять прогнозное значение EBITDA на 2011 год, опубликованное менеджментом РМК, то получится, что компания окажется недооценённой 25%-60% по, соответственно, верхней и нижней границе, относительно аналогичных российских производителей цветных металлов. Это, а также сохраняющийся дефицит предложения меди на мировом рынке, практически наверняка обеспечит спрос на размещаемые акции Russian Copper Company Ltd, что может стать позитивным фактором для роста котировок всех российских компаний этого сектора.
|
Сравнение РМК с российскими аналогами |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Company name |
MCAP |
EV/EBITDA'10 |
EV/EBITDA'11 |
|
UC Rusal |
27 313 |
16,2 |
14,2 |
|
ГМК Норильский никель |
49 000 |
9,5 |
|
|
ВСМПО-Ависма |
1 500 |
20,2 |
|
|
Полиметалл |
7 059 |
18,3 |
|
|
Полюс-Золото |
12 802 |
18,1 |
|
|
Russian Copper Company Ltd (low) |
3 600 |
13,3 |
8,0 |
|
Russian Copper Company Ltd (high) |
4 800 |
10,0 |
6,0 |
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос