Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Кипрская Ros Agro, владеющая активами одного из крупнейших российских агрохолдингов, Русагро, вчера закрыла книгу заявок на IPO на Лондонской фондовой бирже. Как и предполагалось, максимальный спрос, обеспечивший переподписку в 2 раза оказался на уровне нижней цены коридора размещения в $14,5-$18,25. Поэтому книга заявок была закрыта на уровне $15 за GDR. Помимо изначально предполагавшегося пакета от допэмиссии в 17,15% от капитала на $310 млн., Русагро может продать дополнительно ещё до 5,5% от увеличенного капитала из акций бенефициаров холдинга, на сумму в $100 млн., чтобы удовлетворить спрос на её бумаги. По данным прессы, опцион организаторам составит 2,5% капитала на сумму $46,55 млн. Таким образом, общий объём привлечённых денежных средств составит до $410 млн., а количество бумаг в свободном обращении может составить около 19,65-22,7%.
Для российского фондового рынка успешное размещение Русагро на LSE может означать повышение интереса участников торгов к растущему бизнесу российских публичных компаний: Разгуляя, Черкизово, Павы. Тем не менее, оценка Русагро по нижней границе размещения говорит о том, что инвесторы не готовы пока существенно менять оценку отечественных компаний. Полученная оценка бизнеса Русагро по мультипликатору «стоимость компании, делённая на EBITDA 2010» (EV/EBITDA) на 3% ниже оценки Группы Черкизово и совпадает с оценкой Группы Разгуляй. Таким образом, успешное проведение IPO не даст никаких новых ориентиров для российского внутреннего рынка.
|
Сравнение Русагро с публичными российскими агрохолдингами, млн. долл. |
||||
|
|
|
|
|
|
|
Название |
MCAP |
P/S`10 |
P/E`10 |
EV/EBITDA`10 |
|
Русагро |
1 810 000 |
1,8 |
10,6 |
8,1 |
|
Группа "Разгуляй" |
371 805 |
0,4 |
112,9 |
8,2 |
|
Группа "Черкизово" |
1 250 266 |
1,1 |
8,4 |
8,4 |
|
Пава |
43 307 |
0,3 |
56,9 |
15,8 |
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос